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看到亿万股民散户在股市里输得短裤尽褪，心里实在不忍。
总结本人18年炒股的实战经验和算法理论的编程研究，在此给大家略作扫盲。
首先告诉你：
目前股市里99%的流行说法、理论都是错的！！！！！！！！！！！
比如，不少股民十分崇拜证券分析师。证券分析师在电视、电台、报刊、各个社会讲座里频频亮相，占尽风光。作为股民，你必须反问自己，如果证券分析师真有水平，为什么不自己炒股赚钱，而要到媒体上赚嘴皮子钱、笔杆子钱 - 说白了就是赚股民的钱？说穿了，证券分析师本身并不是大师。分析师的资格认证只不过是让他们不要说错话，不要说外行话，而并不意味着他们皮囊里面有个赚钱的脑袋。
巴菲特有两大孩子特征，一是凡是3岁小孩不能吃的他就不吃，所以老巴一辈子只吃汉堡包、草莓冰淇淋和樱桃可乐；二是炒股只需用到小学数学。
让我们发挥一下小学数学。如果你从1元钱起家，每天赚1%利润，也就是每2周1个涨停板，那么20年你的资产会有多少？拿个计算器算一下，就能得到是20万万亿元！所以，如果有人说他可以每天赚1%，他肯定是在吹牛，因为这意味着20年后他可以买下整个太阳系了！
当然现实生活中，你往往碰到有些人会把牛吹得更大，说他能够帮你一天抓一个涨停板，呵呵经过我这里的点拨，你会马上明白他是什么货色了，尽管他自己也没明白吹牛已经吹破太阳系了，因为他并没有小学毕业。
那么合理的涨幅是多少呢? 巴菲特、林奇、索罗斯的利润率是每天0.1%左右，或者说每年二十多%,记住这已经是人类最优秀的结果了。
可是大家都知道每天股市的波动都是1%的数量级，所以股市的真谛就是-即时对于世界上最优秀的股票炒家，每天的真实利润也不过占总波动的十分之一，噪音居然是信号的10倍。再优秀的耳朵，如果要它在噪音中辨别出十分之一的真实信号，也是勉为其难。所以炒股很难，一不小心就很容易被噪音骗掉。
股市二级市场，如果不考虑股利分红，应该定性为零和游戏，不是你赢我的口袋，就是我赢你的口袋。所以长胜者必须缄口。这就好比一个小偷必须对自己的偷窃技巧秘而不宣，否则人人都会偷了，你还偷谁的钱去？至于那种认为股市不是零和游戏，而是在普涨普跌中人人都能同时赚钱或同时亏钱的股民，请别被股市的那种类庞氏骗局现象迷惑了，请回去结合传销游戏慢慢仔细分析，会想通的。
想当年巴菲特师从格莱汉姆期间，旁听格莱汉姆课程的人比正式注册的多了好多。很多华尔街的闲杂人员不是前来学习理论的，而是来听股票推荐的。格莱汉姆在课堂上百无禁忌地分析股票，结果有的股票他刚分析完，人们就在另一头的交易大厅里下单推高了股价。而这时连格莱汉姆公司自己的交易员都可能还没来得及买入，这使得格莱汉姆的合伙搭档大为光火。巴菲特看在眼里，记在心里--今后一定要闷声发大财。这构成了以后巴菲特独立门户创业的一条金律。他开始建仓的股票决不会在几个月内轻易透露给同行，哪怕甚至是那些委托他理财的金主们。
所以，那些市面上比较流行的炒股理论，比如道氏理论、江恩理论、波浪理论等等，无论神马理论，只要公开了，就都成了浮云。至于电视《第一财经》频道，虽然我是其忠实的观众，但是我最能清醒的认识到它不能够让大家分享到什么一劳永逸的股经，《第一财经》的真正价值在于让大家及时分享宏观政策的变化和公司基本面的信息。相信你还记得安徒生童话《美人鱼》的情节，当美人鱼最后公开与王子同出同入之后，她就只能化为海洋的泡沫了。
上世纪八九十年代，美国曾出现过风靡一时的海龟期货培训班（当时连那个出版《走向财务自由》的萨普博士都竞聘学员落选了）。培训班学员们居然能够短时间内为老板丹尼斯赚取几千万美元，培训班教父丹尼斯更是牛气冲天。但是五年封口期过了后，海龟交易法就再也不是业界的秘密了。海龟学员们妄想复制当年的成功、实现自己的个人价值，结果纷纷破产或转行。而丹尼斯本人在跨入21世纪后也宣布从此退出期货界。
巴菲特说过炒股只要用小学数学就够了。
让我们用小学数学技巧试算一下，如果你能够每个交易日增值1%，也就是两周一个涨停板，那么只要你从1元起家，20年后就能身家升至20万万亿，没看错吧？是两个“万”和一个“亿”，而且是一元起家，每天只涨1%，还远远不到涨停板的涨幅，就可以最终买下整个地球了！所以对待那些拥有抓涨停板技巧的动物你知道该怎么用人类的态度对待它们了吧？那些动物在证券推荐网上到处都是，在匿名来电里到处都是，在“股市天天向上”节目里也不少，只不过那些动物们都天真地以为人类的智力还没有小学毕业。回头你再审视世界首富和顶级的基金经理们，他们几十年交易记录平均下来每年的复合收益率在20%~30%，也就是每个交易日仅仅增值0.1%，这已经是世界上最优秀的炒股技巧了，一旦吹得过了则犹不及了-人类就退化成猿猴了！
散户最容易陷的套就是听消息。
要说听消息，日本的股市是世界上最厉害的。
彼得林奇来到日本，看不懂日本股市，他发现美国股市崇尚的价值投资、成长性投资在日本根本不适用。因为日本和中国一样，是人文社会，非纯粹的资本社会，其股市是消息市。
野村把这个特色说的很透，如果上市公司董事、高管获得什么新消息，首先告诉自己亲属，然后才是证券公司内线，其次是公司中层管理。证券公司内线接到消息，先告诉亲属，再告诉证券公司高管，证券公司高管先告诉亲属，然后通知政要。可见，即使是政坛要人也是相当晚才得到消息。更何况这消息原本又有几分真实呢？
在我们国家，有业内人士做过统计，即使是上交所老总或者申万老总这样重量级的高管，所得到的消息只有一半可靠，另一半则要吃药。也就是说，即使做到了证券界的老大，想靠消息吃饭都是难上加难，更何况普通散户呢？
最近重庆啤酒的案例就是很好的说明。各位有兴趣的话可以看我的历史帖子，对重啤有入木十分的分析！
巴菲特这辈子从来就没著书立说阐述自己的炒股方法。但他透露过：15%菲舍(成长性投资)加85%格雷厄姆（价值投资）。
于是我研读了所有菲舍和格雷厄姆书籍，发现其实老巴的方法是85%菲舍的方法和15%格雷厄姆的方法。
如何解释？他这辈子花了85%的时间学习格雷厄姆，15%的时间学习菲舍的方法。然而最后发挥作用的是85%菲舍的方法和15%格雷厄姆的方法。听明白了？
巴菲特又说过一句点睛的话：如果我完全遵循格雷厄姆的方法，这辈子可能赚不到什么钱。
注：格雷厄姆是巴菲特的硕士导师。
再告诉大家一个惊人的真理。技术指标其实无用！
所有著名的技术指标(MACD, RSI, KDJ, WR...)其发明者们最后不是穷困潦倒就是作为著名骗子而屡被诉讼。有的在美国混不下去了，到中国来继续骗钱。
但是我们的善良而愚蠢的明星股民不懂啊，前几个月在陆家嘴某证券咨询会场遇到所谓xxx指标之父的骗子老外，我们的明星股民居然高兴得合不拢嘴，到第一财经《谈股论经》频道发表感慨说自己多么多么激动，人家xxx之父表现得多么多么平易近人。
记住股市是以钱多论英雄，不是以什么指标之父论英雄。想当年叱咤美国华尔街开创20世纪技术流的利弗莫还不是最后在宾馆里因破产而自杀？
巴菲特去哥伦比亚之前也研习过k线技术，我也专门学过他《滚雪球》里提到的那本技术理论书，结论和老巴的英雄所见略同 - 股市的K线技术理论就是伪科学，一无是处！
再告诉大家一条真理，波浪理论一无是处！
为什么，因为波浪理论的发明者本人最后穷困潦倒而终！
再告诉大家一条真理,凡是市面上销售的证券软件，没有一个可以给你一个可靠的选股炒股的方法。
如果你花钱买了这种软件，你只能浏览其中的基本交易数据和公司基本面，比如收盘价、成交量、F10等，千万别相信它提供的指标，更不能用系统自带的交易系统买卖信号。如果你用了，你就吃套了-即所谓又被卖了又替人家数钱。
再告诉大家一条真相，送红股和转增股是不同的。
送红股要缴税，转增股不用缴税。
如果大股东是财政部，中小股民就铁定吃大亏了。
为什么？
因为财政部作为大股东，会决定送红股，由此所有缴纳的税款都进了财政部的腰包。结果是，财政部得到红股，又得到中小股东进贡的税款。中小股东呢？得到红股，却缴纳了税款。而众所周知，分得红股本身并没有实际得利，因为净资产、净利润、公积金都被按比摊薄了。
所以一个送红股的操作就让中小股东向大股东进贡了金钱，同股不同酬啊？
你说中国股市公平何在？
最大庄家如果是财政部，那么这样光天化日营私舞弊、坑害中小股民利益的行为，你难道还指望证监会会出面干涉、主持公道？
著名分析师余海华曾说目前平均股价相对于2005年998点，2008年1674点的时候太贵了，所以中国股市还是太高了。
一开始我们都以为自己听错了，后来听他仔细解释，果然是将2千多只股票价格简单相加，再除以2千多。
天啊，居然用平均股价来衡量，这样的分析师你不呕吐？
举个例子，贵州茅台目前股价200元，如果来个10送10，除权后价格就到100元，同时总股本翻了一倍，实际基本面一点未变，各个股东的利益也一点未变，茅台占股指的权重也未变。
如果每个股票都这样来个10送10，那么平均股价不就跌了一半？但是按照余海华的理论，平均股价降了一半，比以前太便宜了，可以买了，呵呵。
这样分析师连基础知识都犯错，如何还能上电视？巫师啊！
那么什么才是判定股市高低的真理标准呢？
传统的市盈率、市净率都可以，流行的各种算法无非是在权重计算上有所差异，但决不能犯小学生也不会犯的错误-用平均股价估计大市的高低水平。
炫耀主动控制仓位的是一窍不通的傻瓜！
仓位绝对不是你主动控制出来的，真正的高手必须将仓位用足！
如果你每年可以用5万赚1万，那么如果你有10万资金为什么不全扑进而获得每年2万的盈利？
你肯定会问， 那么如何做到熊市空仓呢？
空仓是止损自然得到的。
比如我拿10万平均投5只股票，每只2万。如果大盘下跌，有四只触及止损，我自然就空仓80%。如果再跌，最后一只也止损，就会全部空仓。
空仓是因为止损而被动形成的，决不是事先主动控制，因为否则你就很难自然做到牛市满仓而充分盈利！
回去仔细体会一下。
《股市天天向上》有个地球股神王平羽，号称胜率99.9%，地球第一。
边风炜审查过他的交割单，肯定了他的胜率，但是质疑他每只票只赚几毛钱，收益不高。
其实王平羽是聪明人，精明人，但是他只懂战术，不懂更大的战略。
股市比的是什么，是收益率，不是胜率，是入袋的金钱，不是胜败的名气。
这里我要提到“圣杯”(Grail)这个概念, 它是指证券界内一种让你永远赚钱的法宝，是所有大师毕生追求的目标。有了圣杯，你就像在童话里拥有一只能源源不断到出金币的宝盒，将永远吃穿不愁。
数万职业大师在追求“圣杯”的过程中得到一条“圣杯定律”-无论哪种交易方法，当你胜率只有1/3的时候，你获得的盈利将达到最大。也就是说，99.9%或者哪怕100%的胜率所赢得的利润也不如在胜率1/3获得的多！
所以从民间高手王平羽的表现看，外行就是外行，千万不要自以为是地乱吹嘘。
事实情况也证明了“圣杯定律”，王平羽并没有因高胜率而成为富翁。
再仔细分析，为什么王平羽赚不到多少钱呢？因为他不会卖，只赚几毛就逃了，如何才能成大器？但是再等下去，可能赚得更多，亏钱的可能性也增加了。所以必须适当地冒险，亏两次小的（比如止损离场），赚一次大的。就能收益率达到最大。
进一步分析，有的股民说王平羽已经不错了，即使达到胜率99.9%也心满意足了，可是即使如此我们也达不到呀。诚然，从这点讲王平羽的确是高手，并非常人可以做到的。那么为什么王平羽可以做到呢，因为他选股一流！他有个特点，只选成长股，这就是巴菲特和林奇所毕生追求遵循的方法。
分析到此，王平羽离巴菲特仅有一步之遥，就是学习巴菲特的持股不卖，差一步差几万倍资产！
到此我已经分析得很深入了，各位看客觉得我国还有哪位分析师能够达到我这样分析水准的？所以我说当前中国所有职业分析师都是业余的，只有敢玩自己钱的才是高手，比如像我们这种完完全全靠股票吃饭的专业散户。
说道萨普博士，他其实不怎么样，所以毕生只能做做培训师。
当年海龟培训班招募的时候，他反寄自己的考题给考官，让考官做题，显示桀骜不驯，所以最终没有被海龟培训班录取。事后萨普博士耿耿于怀，不断跟踪海龟学员们的学习操作状况，打探得海龟操作法技巧，于是在自己的书中公开了海龟交易法，以至于海龟交易法因为普及而失效。
左侧交易还是右侧交易。
所谓左侧、右侧都是相对价格拐点而言的。
左侧交易是提前交易，于拐点未现前先动，属逆趋势交易，所谓下跌过程中的补仓就是这种交易。
右侧交易是事后交易，于拐点出现后再动，属趋势性交易。
右侧交易相对安全，而且简单得连止损都不需要设立，因为从顶点下拐后的卖出就是自然止损，所以它是普遍遵行的交易方法。严格遵行右侧，根本就没有被套这种说法！
而左侧交易，风险很大，比如看RSI降到10左右买入，万一踩了个大地雷也说不定，因为之后可能是连续无量跌停，想止损也做不到。更何况一般散户懂什么止损？还会不断补仓妄想摊低成本，最后悉数尽套。
但是左侧也不是一无是处，大机构建仓往往不得不从左侧开始做，因为大机构建仓会抬高股价，等到右侧再开始做成本就会太高，更何况由于大机构开始买入，拐点会提前到来，拐点和跌幅都被大机构控制。大机构清仓更需要左侧，否则根本逃不掉。
所以明知道右侧比左侧有优势，只有散户才能尽情享受右侧，大机构是不得不有一半交易做左侧，而承担了左侧交易原罪所带来的风险。
总之，在股票战场上散户比大机构具有天生的优势，来无影去无踪。一般庄家搞什么拉抬唱戏只能把自己陷进去，逃掉的散户是多数。
所谓散户永远斗不过庄家这种言论只能是自欺欺人，小散如果斗不过庄家完全是不学无术造成的。
大道至简。
凡是学习过股市、期市交易系统开发的专家们都知道，交易系统不能太复杂，或者说开发的系统的自由度要求越少越好，否则容易堕入曲线拟合的怪圈。所谓曲线拟合的怪圈，就是指你如果用过去的股市、期市数据代入系统，会发现系统似乎运行得很漂亮。也即，如果时光机器倒流，那个系统能够让你成为世界首富。但是一旦回到现实世界中，用现在以至未来的数据输入该系统，尤其用它参与实盘交易时，你就会郁闷地感到被欺骗了，这个系统正在让你天天亏钱、月月亏钱、年年亏钱。相反，如果设计一个自由度很少的简单系统，虽然不能保证你未来一定靠它赚钱，但是至少能让你感受到它过去和未来表现的一致性。也就是说如果这是一个让你亏钱的交易系统，至少你可以通过用过去的数据模拟运行来及时发现它的不足，从而触发你在真正实盘交易前不断改进这个系统。
总之越简单的交易系统越可靠。
有的时候你会听到某人发表他的炒股模型，说什么易经、孙子兵法、36计....什么都考虑到了。狗屁，这就是又一个外行骗内行的典型！只有当我发现他在追求简单实用的交易模型的时候，才认为他是找对道了。
“李佛摩的，他最后是自杀而死，但是他亏钱主要是投资实业亏损的，而是不在他最擅长的证券上。”=〉不能同意，他就是亏在证券上的。证券亏了他90%的钱，实业亏了他不到10%的钱，最终他破产了。难道骆驼被压死了，只算最后一根稻草的功劳？
再比如，海龟交易法的书作者最后开咨询公司、软件公司破产了，不得不重新做回打工者。他是失败在软件公司运作不成功么？不是，他在此之前的雄心是何等壮大，到处集资巨款，试图重演当年做海龟学员的辉煌，可惜他实际输在了期货交易上，因为海龟交易法公诸于世后失效了。于是他私募操盘失败，欠下巨额债款，只能另起炉灶，搞实业开软件公司，可惜也失败了。但是他事业真正是败在了信心满满、引以为傲的海龟交易上。
明白了？
郭树清最近倡议要制定政策鼓励上市公司多分红。
很多半瓶子咣当的证券分析师们就说这没意义，因为成长性企业如果不分红，拿资本扩大再投资，反而更能有利于公司的成长，对股民更有利。
此言差矣！为什么？
因为公司财报不可信，只有通过分红才能逐步确信这个上市公司真的在赚钱。
好比你借钱给朋友，如果他每月连利息都不给你，只给你一个优异的利息帐表，你心里能不慌么？
我曾说过看不起证券分析师，因为原则上讲，证券这个职业是以金钱论英雄，不是靠嘴论英雄，真有水平做基金经理去，不要为大众开讲座。
著名的所谓亚洲股民教父胡立阳，还有躲债躲到南极去的金言石就是这类失败的典型。他们都是曾做基金经理失败了，不得不靠卖嘴皮子挣钱，美其名曰：首席经济学家，首席分析师。
但是也有例外，比如边风炜，当初从6千点跌到4千3百点时，他突然在第一财经上说让全国股民清仓，“手里有多少就抛多少”，那段新闻也在当晚的央视新闻联播上播了。后来跌到3千多点时，他又说上边必须拿点姿态出来给大家以信心，比如减印花税，结果播出没几天就减税了。后来从1674回到2千点出头点的时候，所有分析师认为涨了百分之二三十了，该跑了，但是边风炜说"现在只是牛头",结果一路飙升到3千4。后来回到3千以下，有人问什么时候回上去冲破3千4时候，他说目前相当一段时间再也看不到3千以上了。基本都被他说准，尽管他也有失误的时候，比如前几月认为2600左右是底部区域，可以逐步建仓。
可以说据我跟踪下来，边风炜对大势的分析是国内第一人，当然这个评价是相对的判断，不是绝对的，因为股市里还没有能说绝对话的神仙。
有人说中国企业的财报造假太厉害，不可信。的确如此，所以要练就火眼金睛，审读财报。
一般利润是可以做出来的，比如本年度销售欠佳，就可以暂时推迟固定资产的折损到后几年，少扣除了折损不就多出了利润？这是最最简单的做帐，但是被人家从现金流就能看出端倪，因为毕竟实际到手现金少了。还有企业过冬了，原先管理层享受的高福利待遇于是不得不取消了，利润率却也能因此保持良好态势。这不是做帐，但是从管理费用减少就看出公司的不景气。难道管理费用减少也不对么，我们其实希望的是管理费用在旺季主动减少而不是在淡季被动减少。为此我们要审查同比的销售收入，只有利润和销售收入共同保持增长才说明公司业绩进展良好。如果，销售衰退了，利润靠紧衣缩食而得来，说明了入冬迹象，建议股东可以退出观望。
总之，销售收入、利润和现金流如果能够保持同比例地增长，那才表征一个健康的公司。
公司每股净资产和年利润对股价起了决定作用。但是有的公司PB小于1，有的却大于10，为什么？
对于亏损的公司，PB小于1很正常，因为净资产在不断亏损的条件下早晚会跌破目前的股价，所以目前PB小于1的股价合理地反映了其未来价值。目前这样的钢铁股比比皆是。
对于挣钱的公司，PB的不同一方面反映了对公司成长性的期望差别；另一方面反映了对净资产的真正估值的区别。
牢记，财务上的净资产不同于实际净资产，实际净资产是指清算时能够拍卖出的价值。这里又分两大块讨论，一是固定资产，二是库存。固定资产在业内和业外的估值差别几百倍。当经济不景气时，固定资产拍卖没有业内人士要，只能当废铜烂铁或废砖烂瓦卖，价值等于0；经济景气时，固定资产有业内人士要，价值可能还高于财务记账，比如一台用了3年的车床，以5年折耗记账，财务折价标为4折，可是业内可能认为这机器实际可用8年，愿以6折竞买。麦当劳就是个典型例子，它除了是地球上餐饮业最大的公司也是最大的房地产公司，因为由于麦当劳的快餐带动，往往使其拥有的商业地块价格飞涨。固定资产不但没有折损，反而越老越值钱。
至于库存商品，其真正价值要看它是否放得起。
比如电脑芯片，库存了1年，没有生产线要了，就只能卖作维修配件用，供远远大于求，价值大跌。库存两年，价值就归零了，连维修配件的资格也没有了，因为维修商们可以直接用淘汰的电脑拆旧换新。
但是如果是白酒呢？众所周知，越存越香，像茅台，库存高企是净资产增长潜力的体现。还有稀土、翡翠等等稀缺资源莫不如此。
所以要辩证地看待库存问题。
如何选股？
国家提倡哪个行业就选哪个么？非也。比如水利，国家拨款水利，水利兴建公司有贷款的资格，有项目的增长潜力，但是利润给国家卡死，因为国家希望你少赚钱多贡献。毕竟国家给你的只是项目，给你购置的机会，不是销售的机会，所以不是塞钱给你。所以水利项目对应收益的是相关的水泥和机械行业，它们才得到销售机会，它们才有利润入袋真正可能。
又比如航天、军工，叫座不叫好，也是利润给国家卡死。国家给你机会造飞机、母舰不是让你赚国家钱的，真正军火赚钱的买卖是不属于那些上市公司的。这在世界各国都一样，菲舍在这方面体会很深，说美国的军工企业被政府剥削得只能苟延残揣。唯一的机会就是等待哪天军转民的时候，才可以捞上一把。所以奉劝各位千万不要买什么航天概念、母舰概念股，除非20年后军转民的机会到来。
林奇曾经说过“我宁愿等消息兑现股价涨一倍的时候买进，股价还有再涨5倍的机会，决不事先听消息买股而天天止损割肉。”
再回到选股经。
行业是被动选出来的，不是主动去选的。不要有行业歧视，行行出状元。
所以首先要按统一标准在2千只股票里精选1%~2%个股，当你发现被选出的股票集中于某一行业时，才能说目前这个行业最能帮忙盈利。
比如在我的股票池里有大量白酒，可能它们有库存优势（不担心库存），还有价格优势 -和石油电力行业相比没有发改委的价格制约，直接收益于CPI的增长。
记住，一定要避免选择那种产品价格被国家控制的企业。所以绝对不能和刚需商品（比如房企）的企业打交道。
吴敬琏说“中国股市是个大赌场”此言差矣！
赌场意味着每个人都靠运气，
赌场意味着每个人都在输钱。
错了。
股市是个差不多零和游戏的战场，10%的人赚90%的钱，或者1%赚99%人的钱，但绝对不像赌场里每个赌客都在输钱！
敬重吴是个经济学家，但决不是个证券大师 - 这个门很深，不是什么人都能够入的。
如果你不是个软件专家、或不是个财务专家、或不是个统计学家、或不是个哲学家，你很难入道。
回想起在三亚海边看潮汐，数米高的海浪一阵又一阵，谁又会注意潮汐正在海浪下面一厘米、一厘米地微涨呢？
同样，股市里每天百分之几甚至10%的涨跌幅是震撼的，但是我们真正需要注意的是小至每天0.1%的趋势涌动，因为只有它才是构成了我们每年百分之二十几的净利润。
炒股没有达到这个哲学境界犹如迷失的羔羊，哪怕你已贵为经济学家。
至于本人如何操作的，我已经将心路历程写于下述的帖子中
http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/990563.shtml
数周前本人曾猜测2300就是底，但是不敢贸然建仓，因为事先预测到12/16日将是一个惊人的黑色星期五，故算准天机等到12/16下午2：30左右发力建仓，从空仓一下达到满仓。
顺便透露一下，本人的股票池共有70个股票，是所有股票中选出的最好的3%
让我解释一下，如果严格按照右侧交易，建仓点将比实际底部高10~15%,如果真的底部在1900（其实我认为在2011.12），那么严格做右侧交易的话也不过在2200点建仓。
所以如果底部跌破1900，我就吃亏了。
另外，我除了右侧交易理论，还有个判底理论，就是如果将所有历史交易套住99.99%那么就到了底部。所以我算出2300就应该是底了，这和2005年的998点，2008年的1674点异曲同工。
但是今年情况有所不同，因为比起当年有了很多做空机制，可以利用做空赚钱。另外，高利贷泡沫破灭使得很多人不计成本割肉、赎回基金，所以即使跌到了把100%的交易套住，照样有人非理性割肉。还有，止损清盘也使得今年私募清盘比去年高了一倍多。当然，最最可怕的是海量的原始股解禁流通套现，它们在再低的股价也不会被套住，而且其当初的买入交易不是在二级市场能够统计得到的。故此，今年我统计失误了，套住99.99%的交易不可能在2300，这个低点大不了回到1700左右。
2008年9.25,首次降准的时候，股指并没有守住2千，而是于十月一路跌到1674，当时又遇第二次降准，终于刹车了。
所以在年底或一月第二次降准后，我们的股指大跌也必然会刹车。
另外告诉你，商品期货也是有底的。就是它的生产成本。想当年黄金跌到160元/克，于是我们都说到底了，因为普调得知160以下会导致全面停产。
对于股指判底可以用把所有人都套住作为判决标准。
但是对于个股，这个标准不适用，尤其当它基本面被破坏的情况。比如重庆啤酒。真正的底部必须质问在是否在这个价格清算还有人买？
比如四大银行，现在肯定到了底部区域，有国家保障的稳定的5~6倍市盈率，自然有人买。前段时期欧美银行之所以要卖掉我们四大银行股票，只是为了在萧条年度做个漂亮的年报。为了今年的年报而卖掉，为了未来的年报还会再买回来，只要它还有充分的现金再投资。
最近很多分析师、股民们提到黑天鹅，什么是黑天鹅？
似乎一提到黑天鹅就是指不详事件，错了，519大行情也是黑天鹅！2007年6千点也是黑天鹅！
黑天鹅是指触发大趋势的事件，无论是做多趋势还是做空趋势。
黑天鹅有个特性-有生之年必然到来！而且一旦到来就没有后悔的机会。比如2006年，股市刚从998点1700点，很多分析师劝众股民该离场了结观望了，结果股指飙升到了6千点，轮不到你后悔踏空。
比如有个人喜欢飙摩托车，那么他死于飞车事故就是黑天鹅事件。、
有人喜欢贪污受贿包二奶，被双规就是黑天鹅事件。
有人喜欢逆趋势操作高抛低吸，那么踏空或被套就是黑天鹅事件。所以千万小心逆趋势操作。相反，顺势造作，跟涨杀跌，则永远享受黑天鹅事件，大跌大涨都是上帝为他准备的盛宴。
1997年聘用两个诺奖的LTCM公司破产，因为出现黑天鹅-俄罗斯国债违约。而那两个诺奖得主本来就欠揍，他们发明的权证计算法认为价格越偏离原值，回归的可能性就越大，这完全违反了趋势性操作原理，即与黑天鹅公然对抗，最终撞黑天鹅而死得很惨！
来谈谈索罗斯吧。
这小子和俺有个共同点，都很崇拜波普尔。
他父亲和列宁很像，都是西伯利亚集中营的风云人物。
索罗斯去美国发展后，写了一篇关于反射原理的论文给波普尔，可惜论文被波普尔丢在一边，因为他都忘了还有这么一个学生。
索罗斯反射原理指出价格并不简单遵守传统看不见的手调控而自然围绕价值波动，价格越高后，因为触发囤积，于是价格可能走得更高，由此触发更多买入，因此接着价格还能被推得更高，直至泡沫破灭。怎么样，不是很好解释了我们房价的走势，以及蒜你狠、姜你军等现象？
基于反射原理，索罗斯倾向于主动出击，激发囤积抬价的现象，并利用此盈利。
92年他狙击英镑，逼空了英格兰银行所有外汇储备，获得历史性胜利。但是他也有失误，当时他提前买入英国股票，以为英镑贬值会导致股票上涨。可惜他失算了。如果是通胀的贬值，由于流动性过剩，的确会抬高股价；但是因外汇交易的贬值，由于股民急于抛股换外汇保值，还由于央行为守住本币而提升利率，均会导致股价大跌。
于是索罗斯吃一堑长一智，他在98年狙击港币时候，居然不以货币为标的，而是声东击西以股指为标的，明攻港币，暗攻港股。刚开始，港府上当了，为了阻击索罗斯，提高了同业隔夜拆借利率，于是次日港股大跌，正中索人下怀。不过，港府也及时看到了狐狸尾巴，亡羊补牢，居然动用政府资金购买港股，抬高股指。这让索人打错了算盘，于是索人赚了一半的钱就撤退走人了。当年香港的富豪损失惨重。只有索人和港府共赚了一票。
索人的外汇、股指联动战役是很值得我们学习的。这两年，他连续在香港倒腾H股和A股的股指，我差不多已经对他对A股的攻击脉络拿捏得很准了。本次12月16日黑色星期五就是被我提前预报，并实时直播的！
价格是资金流推动的吗？
股市的价格和收藏品的价格纯粹是资金流推动的。资金流只决定买家，不决定卖家，因为没有生产方。
奢侈生活品也是资金流推动，因为资金流使得买家愿意出高价，而生产方具有垄断性，不会由于竞争而压价。
对生活中普通商品的物价，那就不一定了。
1）对于非刚需商品，资金流同时注入买卖双方，卖方指生产方。需大了，同时供也大了，供需平衡 ，于是物价不上不下。
2）对于刚性需求，资金流充裕使得生产方过量生产，同时需求方因为是刚需，买量并不因为资金充裕而想多买，所以供过于求，价格下降。
所以资金流对于CPI的作用是相反的，因为CPI只是刚性需求的价格指数。
如果要降低CPI，必须降低存准率，增加资金流。
如果要提高CPI, 必须提高存准率, 减少资金流。
再回头看看我们可爱的中国人民央行在过去的几年作了什么？居然提高存准率来打压CPI - 居然做反了! 因为我没有写进金融教科书，具体教会央行如何操作。
这就很好解释了这十几个月怪现象，随着存准率不断提高，CPI越来越高。好比开车，想减速却不断踩油门，结果速度越来越高，适得其反，南辕北辙。
但是各位就要问了，存准率提高到了最近，我们不是看到CPI下降了吗？呵呵，逻辑是这样的，生活中即使当你踩油门作刹车的时候，最终车也总会停的，为什么？撞南墙了，跳崖了，硬着陆了！我们实体经济出现资金链断裂了，经济崩盘了。
所以如果不好好学习我的教科书，整个国家政府都会出现荒唐的治理。遭殃的是普通老百姓。
听坏消息建仓是屡试不爽的绝招。
很多坏消息都是配合庄家洗盘的手段，往往有机可乘。但有个条件，就是这个坏消息绝不能伤筋动骨，比如影响市盈率或者概念基本面。
举个例子，当初紫金矿业被告环境污染的时候，我看了新闻，当初报导造成渔业损失不过几百万，我算了一下即使罚款几倍也动不了一分钱的每股收益，所以果断于右侧买入，赚了一波。
还有几个著名白酒，也屡次传出高管出事，只要不是企业出事，就可以果断乘反弹买入。
有人对我说这样做对道义不符，管他呢，先赚钱再说，只要合法就行。
再拿重庆啤酒和吉林敖东说事。
重庆啤酒原先的高股价，完全是基于乙肝疫苗概念形成的，一旦概念破灭，这个消息必定伤筋动骨，绝不能碰。
可是吉林敖东原先的股价是建立于投资广发收益而形成的6~7倍市盈率上的，它投资人工肝企业注入的200万美刀不过是九牛一毛，更何况还可以打折卖掉，损失不过占年收益的千分之二，如果对它觊觎，果断右侧买入，必定盈利不菲。
对，偶满仓分散买了70只票。
批判政府的谬论一：中国股指10年涨幅归零，居然说是全球发展最好的股市。
根据是欧美日的股指还是十年负增长。
呵呵，这合理么？
这十年，政府财政收入增长几倍？房价增长几倍？广义货币增长几倍？股市市值增长几倍？GDP增长了几倍？
上述所有数据都在3至10倍。
股指的增长和我们的经济增长严格不匹配。
欧美日的股市十年不增长，我们同意，我们认可，因为他们经济没有我们那么快速增长。
所以这是政府的责任，政府必须对此负责，不可逃避推诿。
在美国，如果民主党敢于推诿，人民就会果断选举共和党来负责。
可怜的中国股民杯具啊！
我编写了自己的软件系统来对70只票进行跟踪。
为了减小随机失误，我的交易系统由2个趋势性系统构成。每个系统控制1/2的头寸。
每个股票每套系统有四个参数，这样我必须优化出70*2*4=560个参数。
每季度优化一次参数，花费大量的时间，往往好几天。假设每个参数有1到100这一百种变化可能，那么我对每只股票在每套系统下都要计算100*100*100*100=1亿组合成参数状态，所以要经历70*2*1亿=140亿组计算。每一组状态要算出从其上市至今所有仿真交易的的最终收益率。而且最后还要淘汰不合理的优化结果。
一旦优化好参数，每天就能自动报出买卖信号，软件扫描几秒钟就得出结果。
我于子夜过后几分钟键入交易，报涨停价买入，报跌停价卖出，确保开盘价即刻成交。
一般每日需要的交易股票不会超过两三只。所以平日里，作为职业炒家，我的生活还是很轻松的，白天没有活干。
我的交易方式属于中线操作，不是我懒惰而刻意选择中线，而是我多年计算机建模得到的结论是只有这种中线交易才能得到最多的收益。
可以说我在证券机械式交易系统研究和实践方面已经达到了国内数一数二的境界。
这个领域的水是很深的，只有真正的内行才可以感觉到。
我上述的系统阐述很简单，这就对了。只有架构最简单的系统才是最好的系统。就像爱因斯坦解释原子弹能量时用了简单的E=MC2.
我阅读过市面上所有发行的有关交易系统的书籍，这还不够，你必须亲自实践才能感到其中之难。因为书里阐述的东西99%都是错的。但是其中1%正确的东东可是金子里的金子，就是传说中的让你一辈子吃穿不愁、取之不尽的“圣杯”！
交易系统就是赚钱机器，所以绝不是好做的，开发它犹如开发永动机般比登天还难，里面诱惑太多，陷阱太多。一不小心，就很容易自以为是。
可以说99.9999%的交易系统开发者都是以失败告终的，于是他们只能拿出来卖钱，发现还真有人上当。普通股民何不用脑袋简单揣摩一下，如果你拥有了一个真正的赚钱机器，你会犯傻到拿它到大街上叫卖么？
有的黑天鹅是在预期中的，比如明年股市大涨，只是具体时间未知。
有的黑天鹅突然得你措手不及，比如今天的朝鲜金正日逝世。祈祷朝鲜社会一切早早安定，对世界经济发展是福。
想知道真正赚钱的交易系统，你的心意我明白，但是天机不可泄漏，毕竟我的系统还在市上挂牌8亿元叫卖。
如果你遵循我的道，去自己阅读所有这方面的书籍，然后自己动手编程研发，相信若干年后你也能自己悟道掌握，尽管每个人开发的系统都会不同。
不过，我相信你的系统，如果是有效的赚钱机器的话，也将和我上述的架构及操作模式非常类似。
必须说明的是，交易系统不是万能的。
因为你毕竟是用过去的数据进行优化，一旦将来的数据和你优化出的系统发生相位错位-也即发生高买低卖，期望的正收益就会变为负收益。
所以必须配合优异的选股系统才能提高收益率。
选的股越是优秀，它在趋势性交易系统中的相位错位率就越小。
而一旦你选到最优秀的股票，再烂的交易系统也很难发生相位错位。而这时，你还会发现未来根本不需要任何交易系统，只要简单持有就行了。这不就是巴菲特的方法？
所以选股是金，交易是银。
已出版的关于交易系统的书籍很多。用“交易系统”，“海龟交易”关键字在当当、亚马逊查询购买所有这方面的书籍。这些专家作者基本都来自美国。国内也有专家，爱好者在网络上发表论文。不过听我建议，不要看任何国内作者的书，我看过，也上过当，因为毕竟远不如国外那些作者专业。
还有你必须学会自己编程，购买“股票编程”，”股票软件”方面的书籍，这方面你要学国内作者写的书，因为要在国内流行股票软件的平台上编程。
刚开始研发交易系统的时候，研究K线理论，什么早晨之星、黄昏之星，什么白马武士，收集市面上发表的所有几百个K线形态编成公式，设置参数，一个一个优化试验。
起初没有经验，很兴奋，屡次以为找到了赚钱机器，可是仔细审查才发现实际没有赚钱效能，要么因为除权没有设对，要么因为刚开始的仿真窗口设得太短，要么是引入了“未来数据”。总之，一旦用到实战上，屡屡吃药。
屡败屡战，屡战屡败。
最后绝望地得到我的第一个股市交易系统定律：所有K线理论均无效！
这个价是根据我的赚钱能力来的，如果不卖，我能靠它赚得超过这个价。如果卖了，我这辈子就不能再享用它了，只能靠卖得的度过余生。我凭什么贱卖？说白了就是基本不想卖。
如果有人让你把老婆儿子卖掉，你难道不出个比这还高的天价？同理。
可能你会想到外面股票软件不过几千元，难道它们是赚钱机器吗？如果真是赚钱机器，天底下谁会只卖区区几千元？
批判政府的谬论之二：证监会让各大证券报及樊纲说IPO不是导致股市下跌的罪魁祸首。
人家刘勘已经说了樊纲是经济学界，他对于股市的了解还没有入门！
股市价格是供需平衡的结果。
如果不给股市输入新资金，一味只添加新股，股市不下跌就不正常了。
奉劝政府官员做人说话要老老实实.就像ISO9K审计所要求的say what you do, do what you say.
你想支持多多IPO就直接支持，就承认因此造成股指下跌是回归常态，
而不要拐弯抹角乱尽说些智商低于50的痴人梦话，让人感觉政府醉酒执政，公信扫地！
我的这套交易系统刚开始实战运行的时候，感觉自己牛气冲天，号称世界上没有我不能能炒的个股。
但是一年后我发现，有相当多的股票在这个系统的波段交易下没有赚到钱，还亏了百分之十几，甚至二十，因为是趋势系统，所以倒也不会亏得更多。
我把让我赚钱的和让我亏钱的股票分成两堆，研究它们有什么不同。
结果发现，让我赚钱的股票大部分属于基本面成长性优异的股票，当然也有不少所谓的垃圾股，纯题材股。
而让我亏钱的股票，基本属于传统基本面分析所认为的垃圾股。
所以交易系统有能力将部分垃圾股转化为赚钱的股票但并不是全部。
然而如果你纯粹只选择基本面优异的股票，再配合这个交易系统的话，那么就有95%的股票能够让我正收益，而这5%的亏损股也不过亏掉头寸的20%。
当然，巴菲特和菲舍有能力精选极少数出色的股票,一般少于10个，那些股票出色到连交易系统都不需要，只要直接简单持有就可以了。
但是我做不到，个人能力有限，每人只要找到适合自己的方法就够了。所谓各人有各人的饭吃。
无论你用什么K线，只要你拿本日记，将某K线方法用于所有你关心的股票买卖，记录你每一次的操作，十年后你就会发现赚的并不比亏的多。我这样做过，世界上任何K线，用任何参数，对于所有个股，十年总的赚钱都不比亏损多。有很多时候你会被假象骗掉，比如你会强调明明你在某个个股上靠这种K线10年累计赚了很多钱，记住那是个股选的好，就是说你拿对了个股，即使不照K线买卖，往往只要简单持有也能持续获利。如果你真想验证某种K线的单独效能，务必将它应用到所有个股上归纳总的盈亏收益才行。所以，要区分假象，必须要具备专业统计知识才行，普通人非常容易被一时假象所迷惑而不断地入套。
偶本次建仓根本没有看什么趋势线，而是简单于12月16日下午2点多这个时间段买入。因为我对索罗斯16日打压股指的阴谋早有察觉，气忿不过，想乘机捞一把。就这样建仓了。
要做目光锐利的投资者，道德标准只看法律和金钱。一是只要合法，二是对我（股东）有利 - 对股东讲道德。
上市公司若不断有环境问题被罚款，只要它能够应对环保部门和法院的处罚，小小罚款不动利润皮毛，我还是认为这是个值得投资的公司。
但是如果上市公司将大量毛利挪用作公款奢侈消费，这就很不道德。巴菲特曾作为股东拜访一个上市公司，看到办公室的超级豪华装修以及那个总经理在他面前用公款享用雪茄时心疼至极，感觉那就是在烧巴爷自己的私房钱啊。巴爷回来后就收集股票把自己升格至大股东，然后炒了那老总的鱿鱼。
我们虽然没有巴爷那么大能量，但是至少可以发现那种不道德公司，避免投资。比如中石化就是典型的不道德央企，财报反映它把大部分毛利用于管理费用和营销费用-即高管高薪和公款消费，留给股民仅剩可怜的一小匙羹，所以那个企业被曝料茅台事件一点都不让我奇怪。
所以选股的条件重要的一条，必须选择管理、营销、财务费用远小于净利的公司。
负债率有意义吗？
连格雷厄姆、巴菲特、菲舍和彼得林奇也讨论负债率，还区分长期、短期、债券、贷款等等。
还是格雷厄姆老道，他在《聪明投资者》案例分析中说，别计算那么复杂，只要计算公司的维持运作的成本，即工资水电房租营销等营运费再加上所有债息，如果远远小于每年的毛利进帐，那就是稳定健康的公司。用格老的话说就是安全边际高的公司。
注：和常用的营销安全边际概念稍有区别，异曲同工。
大量IPO就是股指下跌的原因！偶说了真话居然被骂汉奸和傻瓜！
好吧，本人老老实实做人，只说真心话，谁想骂就骂吧。
我只相信一点，广大股民的眼睛是雪亮的，谁有没有凭良心说话，在亿万股民面前自有公断。
你可能还没有听明白，所有你这辈子可能像得到的K线种类，包括各种周期 - n分钟K线，周k线，月k线......我早就用20年所有的历史数据、在所有个股、甚至所有股指、所有的基金上全部都仿真演算过了，结论是没有用！
凭什么我敢左侧交易？
敢做左侧交易建仓的有两种人，
1）大机构，它们的建仓量大，如果等到拐点右侧再介入，错过大半时机了，建仓成本过高。所以希望先左侧介入。由于资本量大，不但不怕被套住，还能改变拐点，促使底部拐点提前到来，期望在左右侧各建一半仓位，这样的持仓成本最低。
2）像我这样，信心满满敢于左侧建仓，为什么？因为我相信自己选股优异，比如我这次建仓的仓位是2190，盈亏平衡点在2200。那么你会问，如果跌到1800你不是被套住了么？我不怕，因为优秀的个股会独立长高。我能保证一年以后因为个股的成长，会使我的盈亏平衡点下降到1600，届时大盘会到多少？到1500？那么后年呢，我的盈亏平衡点到1200了，大盘又会到多少？还会跌破1200？如果这样银行股PE只有3倍了，光分分红就够享受了，而且PB都0.7了，怎会不吸引热钱进场举牌收购？如果这样PB又被抬回1了，股指又被抬回1800了。看明白了吧？持有优秀的个股，敢于左侧交易就是因为我深信自己仓位的盈亏平衡点终会低于大盘。再坏的情况不过多等它两年。除非发生世界大战或者2012地球毁灭，否则我根本没有亏钱的可能啊！
对，均线有用。
但不是所有的均线都有用。均线种类很多，每一种均线的周期又很多，还伴随着各种组合，要慢慢摸索，百里挑一，千里挑一，甚至万里挑一。
总之，均线系统里的确有真理。
我对涨停板从不感兴趣，因为我根本做不到。
敢于左侧交易不是常人能够胜任，除非你像我那样拥有绝对优秀的个股组合。
我说过交易系统和选股系统相比是小巫见大巫。左右侧交易充其量不过是交易系统，它们再怎么也架不过选股绝妙而导致的优异表现。
各位看我钟馗当场抓鬼，这就是一个典型的骗子帖”操作周期一般2-6个交易日，收益在5%-20%左右“。学习学习我的前帖，任何小学生都能拿个计算器算出，每天如果涨1%，那么20年就能从1元涨到20万万亿，呵呵买下整个太阳系！居然还声称《我们不是股神》，还“废话不多说，实力盘中见。”好笑。
偶再有才，也只和人比。
这位“ajldfmagh”打着《我们不是股神》的旗号在和上帝竞价买太阳系呢！
所以我常常说，学好小学文化还是很有用的，否则就会犯下这种拿1分钱去超市买茅台的娃娃错误-自己涮自己，穿开裆裤还想骗大人？哈哈！
市面上关于股票的书基本讲述如何选股。
如果有人关心股票买卖交易技巧，那么请阅读期货交易的书。
几乎没有一本探讨交易技术的书拿股票说事的。
所以像我那样把交易技术成熟地运用到股票界的真是凤毛麟角。
纪律很重要，所以我们把交易系统称作“机械式交易系统”。
想当年偶刚开发出交易系统的时候，和我老妈共享（各管各炒，只是共享系统信号），结果她只舍得抛盈利的股票，凡是股价低于买入点的就舍不得抛，于是套住了。当时我还没有学会选股，股池里有很多钢铁等周期股，一旦套住那是亏损很大的。本来割肉抛掉不过亏十几个点，可是被套住那亏损就翻倍了还不止。更别谈波段滚动获利了。最后我赚钱了，她赔大了。
你还是业内人士啊，能够提到“正期望值的交易系统”。
正期望值那是一厢情愿的定义。我们只能找到经历史数据证实，这是一个曾经实现正期望值的交易系统。但是如何能够确定，这也必然是个未来正期望值的交易系统？
这个水很深，按我经验有两种方法，一是选好个股，于是再烂的交易系统都能帮你赚钱；二是大道至简，设计最简洁的交易系统，简洁本身不是为了实现未来“正期望值”，而是为了提高可靠性的，让未来表现能和过去表现能够强力一致，这就好比在《非诚勿扰》挑选心动女生时要求对方均化淡妆，这样挑选的女生可能不如原来浓妆系列的某几个漂亮，但是一旦你挑中带回家后就不会后悔。有了大道至简的约束，你就能有个很好的照妖镜，从过去表现良好的一系列系统中照出未来同样能够表现正期望值的交易系统。
我最看重的是我的选股系统。君不见偶如此喜欢选股系统已经到了扔掉交易系统做左侧交易了？
8个亿不算贵，我能赚到。
我的系统算不算绝招难说，但是我告诉你是从几十亿种方法找出来的唯一一种。也就是说我失败了几十亿次才找到它。
如果我们不是生活在电脑时代，如果我本人不是软件高手，如果我没有四五台电脑同时工作，那个工作量是一个神仙做到地球毁灭都完成不了的！
原则上就是如此，一切都是既定的。
你的买入和卖出信号必须自洽，先准备好未来所有卖出的条件（包括止损）再买入。先准备好未来所有买入的条件再卖出。
有个名嘴叫侯宁，他到处炫耀自己如何在6000点看空股市，料事如神。
可是当大家在电视的头脑风暴节目里质问他，为什么错过一千六到三千四的大行情时，他大言不惭地说这属于踏空。你看，他卖的时候没有想好未来如何再买入，不是行家。一个踏空意味着以后再也无法继续波段滚动盈利，一辈子没有饭吃。这种人只能靠嘴吃饭，不能靠股市吃饭。
发帖目的是帮助广大股民不要上当。但并不是帮大家赚钱，股市性质决定了只有极少数人赚绝大多数股民的钱。
好比110跨栏比赛，永远只有前三名能够得奖牌，如果其中发现萝卜丝这种败类通过使绊得奖牌你会气忿吗?所以刘祥会站出来提醒大家学会不被绊倒，但也不会因此把绝招底细都教会大家。
选股常识：避免高市值。
高市值永远只是相对的，而且要同行业内去比对。
你会发现凡是一个行业内部，如果基本面差不多的话，市值大的的票往往市盈率低，市值小的的票往往市盈率高。说明大家一致偏爱小市值，为什么？
因为小市值有3大好处，
一是容易被举牌收购，如果市值异常小的话，连基本面都不重要了，就干脆被场外的大公司当壳资源看待。
二是股价容易被炒高甚至被坐庄操控。
三基本面还有做大的能力，总销售额、总利润、总资产还远远没有饱和，有充分发展壮大的空间，从而未来成长为高市值的票。
止损和止盈这两个概念是对不完美交易系统才引入的辅助方法，是针对盘中触及的上下限点有所反应，与金叉死叉没有任何关系。
自以为成熟老道的业内高手会教你如何设立止损和止盈。
但是我根本不会用止损和止盈，因为那是书上的真理，不是现实世界的真理。
统计下来得到我的交易定律是：止损和止盈适得其反，除了让你少赚，没有任何好处。所以我把止损止盈和死叉同等对待，只有一个卖出信号。
但是如果你手里的是不完美交易系统，尤其在期货交易那种大杠杆率市场止损还是很有用的，可以帮你有效规避爆仓风险。但是止盈始终意义不大。
总之，从不懂止损，到老练地止损，最后到抛弃止损，你会逐步上升到一个超人的境界。
好比你初学武术时不懂用剑，到后来成为剑法精湛的高手，到最后彻底抛弃剑-做到心中无剑，就是那个境界，理解了？
为什么不用止损？因为引入止损就多了一个自由度，对开发交易系统非常不利。交易系统的验证就像选美，自由度就像衣饰，你每允许选手多穿一件衣服，你选美的结果就会大打折扣。选手穿得越少，选美的真实性效果就越佳。
格雷厄姆的价值投资法有用么？
格雷厄姆是巴菲特的恩师，他在自己的书里也没有阐述清楚如何估值才最有效。
他曾给出一个经验估值公式，价值=收益*(8.5+预期增长率*2)。
举个例子说，如果成长性为10%，则估计其市盈率应该为28.5
可惜事后不但自己也检讨了，连巴菲特都认为老师构筑那公式时候欠考虑。
事实上他最有用的理论就是安全边际的估算，我在前帖已经论述过了。
在期货市场只有交易系统可用，心理承受压力也更大。
在股票市场，除了交易系统还有选股系统，它比交易系统的作用更大。
每个个股股性都不同，所以系统有所变化，你的软件必须能够做到顺应个股自动切换系统参数，否则人工调整参数会累死你。
想法错了，关键不是简单与否，关键是能否稳定而且持续地赚钱。
赚钱为王！
期货纯粹在玩零和游戏，你一旦踏入了敢不持续交易下去？
股票不是百分之百零和的，因为它有现金分红，从场外的实体经济赚得利润分给场内的虚拟经济。所以选得好股你可以不交易，直接长期持有，这种玩法不是期货玩家能够享受的。
看来你本是玩期货的，所以懂得交易系统，期货的高风险不是常人能够经受的。
交易系统的圣杯想必你也知道，每赢一次要花费输两次的代价，因为唯有如此才能赚到最多的钱。否则，如果你像诸多初入行者，追求胜率，最后的下场就是输得短裤都不剩。因为胜率最高的交易就是逆趋势交易法，每100次交易可以让你赢99次，但是这唯一一次的输钱是撞击黑天鹅，可以让你一辈子积蓄包括借款全部见阎王。
如何选择银行股？
中国的银行股全都有两个双低的现象，低PB, 低PE.
如何评估？
首先建立一个假设：双低的股票PB永远大于1，否则就会触发举牌。
计算 冬眠期=（股价-净资产）/年收益
也就是说过了冬眠期，如果股价还是低于买入价，PB就将小于1了，除非股价开涨，而且未来每年的涨幅是 1/市盈率。
冬眠期是你理论上必须承受股价不涨的最长日期。
计算每只银行股的冬眠期，买入最短的，然后坚持持有，直到过了冬眠期。自然会有稳定回报。
@ur3524 2011-12-21 14:11:28
现在大盘已经跌到几年来的最低点，好多人亏得痛不欲生，但是有的人却成功的避免了这次暴跌。而且不仅是我，我身边好多人都避开了。我们这些人不仅是避开了这一次，之前无数次大跌都成功的避开了。
原因很简单，有人在每次大盘暴跌之时都成功的做出了预判，而且这些预判都是非常的简单、明确更精确：“2011年11月3日早盘分析：前几天学员内部早盘提到的个股冲高退出,”；“2011年11月4日早盘分析：所...........
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钟馗现场又打一次鬼。
张口一个学员，闭口一个学员，这就是典型骗子的写照。
真有水平通过炒股赚钱的人，干吗还要办培训班赚那个小钱？
真有水平干嘛不炫耀自己的水平，倒反而炫耀学员的成就？
巴菲特忙着办培训班赚钱吗？
巴菲特吹过他学员炒股有多么优秀么？
巴菲特吹过自己每个月能抓1个涨停板么？没有，因为这连股神也做不到！
孩子，你想说明什么？
看你的操作半月就能抓n个涨停，如果那是真的，你回家拿个计算器算一下，一年复利累计就能从1万元炒到50万万亿！可以从上帝那里买下银河系了。
你骗谁啊？
我是搞软件的，谁不知道花几十元就能找个学生PS出那种对帐单贴图？
早就说过，这种雕虫劣技好比一个屁大的小孩，PS了一张人民币去超市买茅台，自以为PS得出神入化，还为能骗过验钞机洋洋得意，可是不争气的开裆裤让他现了原形。
今天银行间短期拆放利率暴涨，1周从3.2208涨到3.5983，2周从4.3742到4.9633。分别跳了11.7%和13.5%.
这就是股市目前暴跌的原因。
消息面没有问题，但是资金面着实非常吃紧。
如果这个现象不改变，股市年前难有作为。
如何看待政府的意见？
要相信的是政府确实有要办好事的良心和决心，尽管往往水平低下而没有办到。
记住，对于政府的分析或解释，就不要去听了。因为政府里没有高手能人。分析需要有头脑的人，但是政府里没有头脑。比如说什么大量IPO不是股市下跌的原因，又比如批评新股发行三高现象，这不过是隔靴搔痒转移民怨的伎俩。
如果这是政府的意图或者计划，那么我们必须紧跟。中国是政策市。比如每年的货币加息、提准计划都会在上年底或当年初由货币政策委员会的关键人物发表，但那个人绝不会是央行行长。紧跟政府，看人民日报炒股是绝佳的方法。如果人民日报说现在是相对底部，什么社保基金、汇金公司建仓啦，你就可以逐步跟进建仓。又比如，小川批评目前市道如此低迷还有基金非理性地顺趋势操作清盘。
政府叫大家不要炒房了，今年一季还把很多央企强行撤离楼市，从那时起你就不该再个人投资楼市了。
总之，听政府的声音投资不会吃药。
看期指的机构博弈能了解股市的动向么？没那么简单，必须学会反向思维。
负责任的机构都是仅仅将期指作为对冲工具的。例如，某机构看好某股，认为凭其优异的基本面可以使股价相对大盘上涨40%，然而如果出现系统性风险大盘下跌40%就没有盈利了。因此机构在建仓的同时在300期指上放出空单建立对冲。(a)未来如果结帐时大盘下跌了15%，股价也如期上涨了25%，那么期指空单会赚得15%，加上股票的25%盈利，就能实现40%的最后盈利。(b)未来如果结帐时大盘上升了15%，股价也如期上涨了55%，那么期指空单会赔15%，加上股票的55%盈利，同样能实现40%的最后盈利。
可见同一机构在期指和股市中的多空做法是完全相反的。在股市这个实仓中它是以多方身份表现的。这样的机构如果很多，大盘必将给推涨。而你却同时会看到，在期指市场机构所挂的空单纷纷输给了做多的散户。大盘上升后，其实机构将多余的盈利让利给期指市场的散户去分享了。
所以如果你研究期指市场的博弈细节，你必须知道它对大盘的反映是相反的，机构空单越多则越说明股市大盘的多头强势！
仅凭存量资金能否炒高股市？完全能够。
股市的推高是自然而然的，根本不需要增加额外资金的进场。
股市的数学模型。
假如甲乙双方各有10元现金。甲方有某股A，是当初3元买来的，他总要加价出让，如4元卖给乙。乙再加价以5元卖回给甲。甲再以6元卖给乙。甲乙共有现金始终为20元，而正常情况谁都不会割肉，因此股市仅凭存量的20元现金就可以自然抬高。甚至大家还可以关注到这时即使有谁问甲乙双方抽取几元现金，也不会影响这个股市抬高的游戏。
那么股市又是如何会下跌的呢？
中午，一周和两周的同业拆放利率各强力上升了5%和7%。
资金面还是持续吃紧。
什么是多头排列？
就是所有较短期均线都压于所有较长期均线之上。
什么是多头行情？
在成交量序列里数出一个一个尖峰，如果每一个尖峰直指上面价格曲线的尖峰或价格曲线的上坡线，就是多头行情。反之则是空头行情。
所以如果股价下跌时，你不必慌张，观察成交量有没有放大。如果成交量没有放大，不就正好配合前面的价量峰值对构画出一个多头行情的阶段?
任何宝宝降生地球都会得到第一条至理名言：钱出手就有错！
所以一般傻宝宝都不会给你一分钱的。
如果他觉得好，会再找其他免费咨询。
记住：对于享受过一夜情不付费的男人，你还指望他以后会付费嫖你？
想当初，偶也有那股万丈豪情，号称世界上没有偶不能炒的股票。
后来发现不行。为什么？
趋势交易有一个致命弱点，它必须靠黑天鹅吃饭。如果股价不波动，或者长期箱体波动则会让你不断高吸低抛作损耗，一直等到黑天鹅（无论是大涨还是大跌）来解救你。在黑天鹅到来之前你不但没饭吃，资产还在一天一天地损耗缩水。
所以选股还要靠基本面，选中良好的成长性个股，即使大盘在原地打转，它不会原地踏步（比如茅台），而是会波动向上。这样，优秀的选股就能自然而然地帮你克服趋势交易的这个困境。
股市里有一个玩了100年的把戏。
如果我手里有一个32人电话名单。就会：告诉前16人明天股市会涨，告诉后16人明天会跌。
假设明天股市跌了，我就选中这后16人，把他们分成2组。告诉前8人后天股市会涨，告诉后8人后天会跌。
......
如此到了第4天，剩下2人被选中，告诉1人次日股市会涨，告诉另1人次日会跌。
最后总会有一人会对我深信不疑，因为他觉得偶是“股神”啊，否则怎么天天都预测准确呢？于是我就要挟他："你已经享受了股神连续５天的准确预测，快寄钱来，否则就停止再供你信息了。"
现实中，骗子的名单不是３２人，而是３２万，那么骗子就可以对剩下的一万人要邪寄钱给他。只要能够骗到其中５％，就是５００人的钱就足够享福啦。
还是颇有成功率的。
怎么样，是否看着觉着眼熟？
刚入行的股民总喜欢谈论庄家操控，以为那神秘面纱背后是台赚钱机器。
告诉你现实中，庄家操盘十操九输。
最近爆出最大的股市操控案，操控资金572亿，才赚得4.26亿？那说明什么，说明操控手法有效率为零，是自欺欺人。这572亿放银行吃利息，或做做隔夜拆放，或连续买深发展的短期保本理财，一年也有15~40亿的收益。
坐庄，操控......那是傻瓜骗傻瓜的游戏，就是在比谁更傻！
我的选股系统是也是自己编写的程序。功能很全，又非常便捷，甚至能够自动过滤虚假财报。我的两系统合计叫价卖8个亿，主要就是指这个选股系统，相比之下交易系统则小巫见大巫了。
至于选股的基本思想，在前贴均有论述，感兴趣的请回过去慢慢消化。
巴菲特和我相比他就是缺少计算机帮他忙，看几千份财报分析得累死他。
当然，偶地特长只是软件编程，真正财务分析能力还是远远比不过巴爷。巴爷和菲舍都能够集中买几个股票，长期持有不动，保证个个盈利。而我却远远做不到，选十个票只能保证7、8个选对。所以偶必须多买点票，将鸡蛋多分散在几十个篮子里，而且还要配合交易系统方法来提升盈利，这样才能勉强做到总体稳定地持续盈利。
很多分析师推崇威廉.欧奈尔的CANSLIM方法。
CANSLIM方法具体内容可查百度。在此偶不赘述。
我不认为这个方法有什么新意，让我来谈谈你百度上搜索不到的。
首先威廉.欧奈尔本人就不在我学习对象之内。我的学习对象标准必须是有能力自己炒股致富，或者操作基金连续几十年持续表现优异业绩的。威廉.欧奈尔不过是位媒体成功人士，主业是卖证券报纸杂志的。所以他这人对于股票业没有资格算作内行。
第二，CANSLIM主要是对前人经验的总结。如选择低市盈率，那是格雷厄姆的理论。选择收益高成长、新产品新管理、股价新高、选市场领导股，这些全部都是飞利浦菲舍的方法。
第三，CANSLIM还有被质疑的选股方法，如挑选多数投资机构共同认可的股票。但是他没想到，持有机构太多的话，那种股票会更容易在出现不利消息时被多杀多。
第四，威廉.欧奈尔在他的《笑傲股市》的上半部谈论CANSLIM，下半部却大谈特谈不着边际的图示技术分析方法，错误百出，误人子弟。说明他本人尚未踏入股市的真正门槛。因为他根本就没有清醒地意识到：世界上至今还没有一个靠股票致富的富豪是靠技术分析方法成功的！！！！！！！！！！！！！
股票价值构件的第一个就是其净资产，也叫股东权益，尤其是其中流动性高的现金和证券。由于会计记帐的呆板规则，年报、季报中的净资产未必能真实反映公司真正的价值。巴菲特的老师-格兰汉姆是这方面的分析鼻祖。凭籍多年的经验，他为净资产中各项评估制定了他独特的打分规则。在他眼里，老旧的设备、滞留的库存是值不了几个钱的，而流动性高的现金、证券却非常值钱，而其中的证券-尤其是股票却很难在财务报表中被合理计入净资产。他评估的唯一标准就是是否能将公司在清算变卖时实现相对应的价值。所以我们要注意了，财报中的净资产其实将值钱的没有算成钱，而不值钱的烂货却算得非常值钱。这就是会计师们永远成为不了巴菲特和格兰汉姆的原因。格兰汉姆和巴菲特都曾经不厌其烦地玩过这个把戏，就是因发现某公司所持有的证券价值远高于其公司股价而购买了这只公司的股票，然后找到那个公司的总经理，要求其变卖持有的证券而推高股价，如果总经理不同意，就强行收购这个公司进行清盘，最终实现其必然的价值。
股票价值构件的第二个就是其年收益(EPS)。同样的市盈率下，越高的年收益将对应越高的股价。市盈率和股利是相关联的。股利高的公司必须具有优异的市盈率表现。但是市盈率优异--即年收益高，并非意味着一定要发送高股利。世界上第一个股份制公司-荷兰东印度公司就是在其开始成立的十年内从未发放股利，但是它的高成长性吸引了许多投资者。它的股东们认可其收益的再投资，从而欣然接受零股利政策。但是股利发送与否并不是像斯坦福大学金融课程里讲的是无关紧要的。因为股利的持续发放是一个关键信号，表明公司实际的财务健康并非靠报表造假得来。如臭名昭著的银广夏以及美国的安然公司，是段不可能有条件持续发放股利的，相反它们只会持续融资以维持生存。
市盈率并非越低越好，这里要注意的是周期性公司，尤其是银行类。当经济危机刚刚来临时候，由于流动性的收缩，包括银行类的所有股价都会全面下跌，这时由于银行的财务报表的滞后性，银行类股票由于年收益未及调整，短时会突然显示出特别低的市盈率，这会吸引不少涉世未深的投资客户。而等到银行类股票收益也跟着下降甚至破产时，银行类的市盈率表现就会急剧飙升，这让深套其中的投资客懊悔不已。上述这段告诫来自彼德林奇的经验总结。但是由于我们国家政府对经济危机的超强调控能力以及考虑到我国政府保护银行的特殊照顾政策（再亏也不能亏银行，倒闭也不能倒银行），我倒是建议对我们国家的银行投资不必照搬国外的经验，可大胆出击。
股票价值构件的第三个就是其品牌价值，或者叫商誉。诚然，商誉这个东西很难一言道尽，有可能皆为传说或者尽是浮云，所以这往往只有在被真正收购时才能得到实在的体现。如果某企业以每股10元收购一家净资产才6元的公司，那么其中多出的4元就是额外估算的商誉价值。但是即使如此，还是很难有靠谱的商誉估算，这和整个市场的流动性有关。比如微软曾经为了雅虎的搜索引擎技术高价要约收购雅虎，没想到被雅虎新任董事长拒绝，几个月后经济危机来了，微软第二次发出的要约比之前就低了许多。
股票价值构件的第四个就是其可被收购性。首先公司越小越容易被收购，虎视眈眈的潜在买家就更多，相比较同行它自然就会对应有更高的市盈率。比如中石油、工商银行那么大，谁能收购它？自然市盈率就低了。同样是银行，基本面都差不多的情况下，南京银行、宁波银行这种迷你银行的市盈率就自然比工行高很多了。类似的情况在中小板、创业板中比比皆是。另外流通股比例也很重要，流通率没到50%的股票没有可收购性，它的股价即使偏高也是暂时的，并不代表其真实的价值，你如果这时粘上了手很容易成为未来大股东减持的牺牲品。然而一旦等到解禁股上市全流通之后，如果那时股价不跌反涨，这说明竞争收购的对手开始关注这只股票了，所以解禁时刻往往是可以买入小盘股的契机--切忌不是买入大盘股的契机，要牢记中石油被套的教训。
股票价值构件的第五个就是其壳价值。注意那些ST的负资产、负收益的股票，其股价往往并没有跌到0，就是因为它还有上市公司这个光环-所谓壳价值。很多排队等候IPO的公司可以借用这个壳而脱胎换骨成为高市盈率的上市公司，免去了如漫漫长夜排队购买火车票般的难熬痛苦。
股票价值构件的第六个就是其成长性。如果两个公司的其余基本面都一模一样，甲公司前三年的EPS是0.8, 0.9, 1.0;而乙公司前三年的EPS是1.2, 1.1, 1.0. 虽然他俩目前的年收益和净资产都一样，但是由于成长性的差别，分析师和基金经理对甲公司的估值肯定高于乙公司。问题在于，这个差别到底多大才算合理。现实情况是在市场流动性越大的时候，这个差别也会被放得越大。而且这个差别还会被商誉放得更大，比如苹果公司的股票和同行比就已经飞升到了离谱的程度。巴菲特的老师是以价值投资作为手段。但是到了巴菲特之后，他发现价值投资获益并不大，于是他又师从菲舍（并没有真正拜师，只是拜读了菲舍的书籍）学习成长性投资。价值股值结合成长性股值，这两个法宝的结合奠定了股神投资的理论基础。
美国金融学者曾经统计过，以股票指数、债券、存款作为标的，直接买来存放不动，看谁的长期投资价值增长率最大。结果发现，债券利息略高于存款，道琼斯或标普指数收益明显高于债券--其实也不过百分点的数量级，但是收益最高的却是小盘股指数，百年收益竟然比道琼斯或标普的增长多了万倍。这说明公司只有小才具有高成长性，这就是为什么我们目前的中小板，尤其是创业板可以合理地存在如此高的市盈率。
股票价值的构成很复杂，远不只上述6大构件。比如日本的股票就是以每股现金流来主要表征其价值。因为日本经济滞胀，上市公司能够取得盈亏平衡以得到稳定生存已经很不错了，更奢谈市盈率、成长性，在两个公司年收益都接近零，又表现不出成长性的情况下，就只能比现金流了。
股指是创了新低，我的股票可没有跌，收盘时总价位还比2190时的买入价高了2%，这就是水平！！！！！！
看我前贴你就会知道，我承受的极限是两年内跌到1200点，而且预言到那时我的投资还是不会有浮亏，并且还预言一旦跌到1200点大盘就能反弹到1800点，所以我永远不会吃亏，除非地球毁灭！
首先建议尽量不要推荐个股，我的70个股票一个也不会谈，这是建立诚信的基础。
另外，我主要的观点不是说CANSLIM不对，而是说CANSLIM没有新意，那套思想的初创者是飞利浦菲舍，还轮不到威廉欧奈尔在几十年后剽窃占为己有！
欧奈尔的人品远远不如巴菲特。
巴爷就承认没有自己的股票理论，他的理论基础85%来自格老，另15%来自飞利浦菲舍。
反观欧奈尔的CANSLIM,他的理论差不多10%来自格老，70%来自菲舍。他承认了多少？
他从几亿涨到20亿的？
我几年前可是深入学习过涨停敢死队的，除了手法，更喜欢研究每个人的发家史。可惜，他们太让我失望！
据我对涨停敢死队的跟踪了解，自从中国知道有这么个所谓的松散的涨停敢死队之后，他们每况愈下，到去年已经亏损超过20亿，而且大部分还是借来的高利贷。在世道尚可的年份，已经家破人亡，难道今年还有好日子？一个人真有水平的话，那是持续发挥的，也就是今年底之前原敢死队员们必须跳楼！不为别的，就为还不起高利贷被逼债而死。
总之看看我的前贴，别自以为是地编撰买下太阳系的故事，一个月吃到两个涨停就能买下整个太阳系，知道么？好比小屁孩伪造了一张2000元人民币去超市买飞天茅台，自以为...嗨，不多说了。股民都太笨，否则我又赚谁的钱呢？
偶的交易系统和大盘无关，多引入大盘指数这个参数，就多了个自由度，系统就会恶化。看我前贴论述，只有最简单的系统才是最有效的系统。真正赚钱的交易系统考虑问题往往非常精简。如果你听到有人分析考虑得非常多，往往吹嘘什么股市的孙子兵法，那么他谈论的肯定不是一台赚钱机器。
赚钱机器是一回事，谈论看法又是另一回事。
真想赚钱，必须思考简单，或者少看盘少分析。看我在这里分析了那么多，主要是尽所能来选择对一台赚钱机器，而不是用这些思考参与交易。
好比刘邦，极尽所能不过是挑选良将，而不是复杂地思考如何亲自领兵打仗。
另外我的交易系统买卖信号根本不可能使用原有技术指标。
非常希望你认真分析我的前贴，我的定律是：所有流行的技术指标全部作废！！！！！
因为：
1）我做过所有（记住是所有，包括亿万参数的变种）的技术指标的仿真分析，没有一种有能力在2千多只个股和几十个指数上能够20年持续赚到钱。
2）所有技术指标的发明人，他们不是穷困而终，就是被告发为骗子。
3）世界上还没有一个靠股市发家的富翁承认是按照技术指标操作而发家的。
4）股市是基本零和游戏战场，不是你掏我口袋，就是我掏你口袋，任何指标一旦公开立即失效，好比偷窃秘籍大曝光，谁都再也偷不了对方。
当然我也介绍了交易系统以外的技术，比如如何判断走出底部。这些都是对于没有交易系统的股民讲的。
我的方法很简单，看主要指数的60日均线是否上翘。
你可能要问我，我不是说过流行指标无用么？怎么又看60日均线了？
现在让你看60日均线是因为在目前特殊情况下它正好有用。如果你想不管其他条件，持续用这个技巧作为一个交易系统赚钱，那么你可以试试10年、20年，我告诉你没有用，那样你赚不到钱，尤其在长期平衡市中，你顺60日线操作会不断折损，本金都赔掉了。
那么目前又是什么特殊情况呢？你自己思考，我不想讲得太多，公开得太多，连这种剪羊毛的方法未来也要失效了。
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IP卡
狗仔卡
发表于 2012-1-27 08:56:23
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显身卡
