理财须知8大误区

Martin

　　理财从广义上讲是为了获得幸福生活，从狭义上讲是为了抵抗通胀并且增加收入。或许在五、六年前，大家还不太重视理财，但近两年来理财已经成为了普通老百姓生活中不可缺少的一部分。我们每一个家庭都需要理财，但是在具体操作时往往会碰到一些误区，并导致我们理财进程误入歧途。"

　　理财误区一：幻想一夜暴富

　　很多人认为理财的最终目的就是为了发财，经常幻想着通过理财能一夜暴富，但问题是天上是不会掉馅饼的。理财之前首先应该有一个心平气和的心态，一定不能太贪。如果单纯为了发财而理财，有可能等来是铁饼而非馅饼。理财是一种长期行为，决不能为了追逐短期利益而承担过大的风险，从而致使家庭财务状况处于极度危险当中。

　　上图描绘了人生不同阶段，现金流量的增减示意图。我们可以看到正常情况下，一个人从出生到上学、到参加工作、结婚，子女出生，再到子女上学、最后自己退休，现金流量表曲线从负数然后升高，到最高点后再下降，实际上这张图我只是想说明一个问题，那就是理财是伴随我们一生的旅行。所有的投资者都应该明白理财不是投机，理财不等于发财，我们没有必要在人生的某一个阶段为了争取一程一地之得失，去冒过大的风险。请不要幻想靠理财能一夜暴富，理财是要用心去经营的，理财是用来改善生活，理财能成为是伴随我们一生最忠实的朋友。

　　误区二：节约了就是理财

　　现在很多家庭把理财片面的理解成省钱。我认识一对小夫妻，婚后的生活比较"大方"，养宠物、下馆子、去健身房，所有白领的消费习惯他们都有，然而，婚后一年突然发现自己帐上一分钱也没有存下，两个人的态度来了个180度大掉头，连正常消费都会分分计较，不但卖了狗、省了穿、取消了健身卡、就连正常的电费都要算计，为了省电夏天不开空调、衣服一律改手洗、要查资料先记下来第二天到单位再用电脑、想学做饭但舍不得买菜谱，看电视学吧又怕费电，于是找到收破烂大姐以1元每斤的价格买了几本"二手"菜谱。这个小家庭的最大误区是只顾着埋头省钱，而没有真正理解理财，或者说他们只顾着节流而忘记了开源。理财不光要考虑省钱，更重要的是如何以钱生钱。只省不理，如何生财？理财是为了提高生活水平的，我们需要的是快乐的理财生活，而决不能单纯为了省钱而使自己的生活水准大降，这不是正常的理财行为。

　　误区三：理财=投资

　　理财不等于投资，理财更不等于炒股。很多人炒了几年股，就以为自己如何会理财了，如何懂得以钱生钱了，其实他们把理财和投资搞混淆了，投资只是理财的一个方面，炒股更是投资的一小分支。投资以利益最大化为目标，而理财注重资产的最优配置，要综合考虑投资者的资产负债情况、风险偏好程度等等。理财和投资是不同的。首先投资是将钱放在某一渠道或某些产品中保值增值，目的是为了获得利润，而理财除了投资之外还包括更合理地安排收入与支出，以达到财务安全。第二，两者着眼点也不同，理财方案要考虑市场环境的因素，更要考虑个人及家庭因素，而投资主要考虑收益率。第三，投资的结果是得到了收益或者损失，而理财是长远地考虑，为了提升生活质量。因此，认清了两者区别，树立了正确的理财观念，才能让资产更加安全，才能使生活更美好。

　　误区四：羊群效应

　　行为金融学有一个著名的理论，叫羊群效应理论（The Effect of Sheep Flock）。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾旁边可能有狼和不远处更好的草。羊群效应就是比喻人都有一种从众心理，从众心理很容易导致盲从，而盲从往往会遭到失败。在理财领域，羊群效应非常普遍，这主要体现为人家炒股我也炒股，人家买基金我也买基金，不考虑自己的实际情况。比如说办公室有人买基金赚20%，回家后我就拿出钱去买基金。但等你去买基金时，有可能就挣不到钱了。这种投资者的羊群效应给一些金融机构也带来了负面影响。比如06，07年，大家看到买基金能赚钱，于是根本连想都不想就开始你买我买他也买，我记得07年有的基金在发行的时候即超过了400亿的规模，业内人士都知道，基金盘子越大越难操作，船大难掉头嘛。从历史数据看，每年业绩排名前10的主动型股票基金中，很少有规模超过150亿以上的。买的时候大家一哄而上的买，卖的时候大家也会扎堆卖，当基金净值下跌的时候，由于投资者当时买的时候就并没经过深思熟虑，净值一下跌本能的就会害怕并做出卖出的选择，而基金公司为了应付赎回压力只能卖自己的股票套现，由于基金的持股比例大，这样卖出就会导致股价的下跌，基金的净值也会继续下挫，众多投资者会更加恐惧并加快卖基金的速度，这就形成了一个无解的闭环。这种现象说明大多数投资者很容易被从众心理控制，会出现盲目投资的情况。其实，理财首先要学会自主，我们每一个人的财务状况都可能不一样，风险承受力也不尽相同，因此每个家庭都应该有自己个性化的理财方案，要克服从众心理，我们是有思想的人并不是羊。

　　理财误区五：预期过高

　　理财应该抱有合理的预期，08年底买了基金，到了09年底赚了50%多，您千万别认为以后每年都是50%以上的收益。我在工作中曾多次遇到这样的投资者，他们跟我说："我对理财的收益期望并不高，我属于比较稳健的，每年有20%到30%的收益就可以了。"我一般会直接告诉他们，巴菲特被称为股神，而他的长期年化收益率也就是21%左右，而世界上只有一个巴菲特。理性地说，一般投资者如能长期保持8%-10%的年收益就是不错的业绩。

　　理财误区六：本末倒置

　　论语里有一句话"君子务本，本立而道生"。从理财的角度上讲，本指的就是理财目标，道指的是资产配置方案。我们每一个投资者都要先设定自己的理财目标，然后再考虑投资之道。但是很多投资者，在还没认清自己的风险承受能力并且没有任何明确的理财目标的时候，就盲目地选择了投资之道。在07年很多人看到股票、基金能赚钱，就盲目地携大部分资产冲了进去，紧接着2008年的大熊市，让这些投资者损失惨重甚至血本无归。如果他们事先作了风险评测，制定适合自己的理财目标，我相信大部分人的资产配置方案是不会令他们遭受巨额损失的。

　　理财误区七：没钱理财

　　在工作中，我经常会遇到一些投资者告诉我根本就没钱理财。千万不要说没有钱，要知道小积累可变成大财富。我相信决大多数读者，每月都能有1000元左右的结余，银行账户里也至少趴着3-5万存款。最省事的理财方式就是基金定投，每月100元就可以做。几百元可能在您看来什么都做不了，但是用在理财上经过日积月累就可能帮助您解决大问题。举个例子，如果您从现在就开始每月定投基金500元，若年化收益率为7%，那么18年后此笔投资的本息加在一起可接近24万。如果孩子正好上大学，这笔钱刚好可用于高等教育金。再举个例子，还是投资基金，这次改为每年投入5万，连续投资10年，收益率设为8%，十年之后不再追加投资，但已生成的本金和利息再滚动投资十年，收益率仍设为8%，那么20年后，这笔投资的本息合为156万，可用于日后的养老金。从这两个小例子可以看出，虽然投入的金额不大，设的收益率也不高而其采用的理财方式也很简单，但只要持之以恒就能解决大问题。

　　理财误区八：宁做关羽不做刘备

　　前一段各个电视台都在热播三国，又让大家重温了这段历史。如果我问在三国的人物里您更欣赏谁？可能有人喜欢诸葛亮的运筹帷幄，欣赏关羽、赵云的勇冠三军。当然，也有人欣赏曹操。但我最欣赏刘备，他是一个卖草鞋的，实力远不如曹丞相，也不像孙权那样有家族传下来的基业可以继承。但是刘备有一个最大的特点就是善于用人，他文靠诸葛孔明，武靠关、张、赵、马、黄，最后这一干人等保着他做了皇帝，三分了天下。刘备善于利用别人的优点，成就了大事。在理财上我们应该多学习刘备，让不同的专业人事和机构充分为我所用。但是，在实际操作中，谁都愿意去做关羽，亲自提刀上马，过五关斩六将，这才过瘾。股票、债券、黄金、外汇所有的金融产品都亲自操作，不交与专家打理。但是问题是我们每一个人的精力和知识都是有限的，就拿股票来说，散户与机构相比，不论是从专业的背景、心态的把握、操作的手法、信息的渠道还是投研团队的支持上都无法跟机构相比。中国股市有一个铁的定律，就是对散户来讲，永远是一赚、两平、七赔的。如果自己上阵拼杀，到头来不但关羽没做成，反而变成了颜良，还不如学刘备稳坐中军。

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