精明的温州炒家这次也悲剧了

Martin

　　市场胶着的时候，传言就特别多。最近的一例是有关温州炒家的。


　　话说5月20日当天，香港恒生指数波澜不惊，恒生中国企业指数却大跌。其中，有中投入股概念的保利协鑫、旭光高新和中芯国际单日跌幅接近10%，而东岳集团、恒芯中国等前期上涨幅度很大的股票也下跌接近6%。


　　之后，这一波跌势蔓延到几乎所有的中资股。


　　也许你也知道，中芯国际前几年的业绩并不好，但是，当中投和大唐连番入股注资后，企业的现金流已明显改善。虽说工业股并不是香港基金青睐的板块，但是，由于有了新技术的支撑，从去年开始，已有不少资金愿意持有。


　　跌得很快，又很急，再加上香港联交所并没有相关的披露，已令不少心急如焚的投资者怀疑是大户撤离。不过，这些大户又不是持股比例超过5%的合规大股东。


　　猜测陆续得到证实，原来股灾的始作俑者是几个拥资数亿的温州炒家，不幸的是，他们被香港本地庄家阻击了。


　　过程是这样的，大约从今年1月开始，温州炒家开始收集一只很不起眼的名叫PACIFIC PLYWOOD的香港本地股，成本价在0.5至0.7元港币之间。今年3月上旬该股拉升，短短的7个交易日内，就已飙涨了超过10倍。之后，PACIFIC PLYWOOD温水煮青蛙，一路跌至5月，就在5月20日，香港庄家开始撤了，一天之内，股价跌60%。如今，与今年高点相比，98%的市值已蒸发。


　　不过，精明的温州炒家发现上当，想撤已来不及。给温州炒家融资的几家银行同时清仓炒家们所持有的其他股份。由此导致中资股全线大跌。


　　记者并不知道温州炒家10倍的杠杆究竟能带动多少虚拟流动性，也不知道他们在此前的轮番炒作中究竟赚了多少钱，倒是对香港庄家的手法很感兴趣。原来，早在大跌前，潜伏的香港庄家们就已在场外卖空了PACIFIC PLYWOOD的股票，通过10倍的杠杆，这样的效果大约相当于数亿股被同时卖出。而在股价真实下跌后，庄家们再在场内极其低廉的价格扫货埋单。


　　同样的手法，国内不曾出现，倒是在2008年的美国被频繁使用。其时，一些衍生品可以跌至投资者穷极想象也意料不到的低价。某种程度上，温州的炒家正是吃了孤陋寡闻的亏，也许他们只知道炒高能赚钱，却不明白仅在香港，炒低也能赚钱。


　　一边是以游离于投资与投机间著称的温州民资，一边是被指投机性过强的白银，当两者发生“碰撞”后，会发生怎样的故事?


　　白银价格在经历连续上涨的狂欢后，4月底开始出现转向，5月初更是狂泻不止。有传闻称，七成以上温州“炒银团”都亏了，有些温州人损失上亿。《每日经济新闻》记者近日走访温州获知，这些温州炒银者，既有亏损上千万元的，也有借此赚上几百万元的，上演的是一出出悲喜剧。


　　在温州这个地域面积并不大的城市，其全民投机之风让人咋舌。在这一波黄金、白银等贵金属成为市场热点的背后，工商资料显示，截至5月16日，当地已注册的明确为贵金属投资的公司达到24家。


　　“温州在全国金银投资行业算翘楚，从客户分布和交易量情况来看，全国其他地区总和不及温州一个地区。”温州当地一资深贵金属运营总监告诉记者。


　　“亏损了上千万”


　　5月14日上午10时，因汇聚财富中心等商务区吸引众多投资公司而被一些温州当地人称为“金融街”的车站大道上人车川流，而中钞国鼎、金源珠宝、恒泰大通以及温州国际大酒店附近的中国黄金等一些经营实物白银的门店内却冷冷清清。


　　“4月份实物银价每克最高达到10元(已包括每克约1元左右的手续费)以上，现在有所下降，每克8.6元左右。”恒泰大通直营店一营业员告诉记者，而在金源珠宝门店内，店主在白银位置特别立了一块牌子 “白银投资，睿智选择”，见有人走进来，便有三五营业员“凑”上去。


　　实物白银是目前温州市场上较常见的白银投资之一，另外还包括纸白银、白银T+D延期交易等方式。5月初，不少介入白银T+D延期交易的温州投资客出现亏损。


　　5月3日，国内白银市场恢复交易，李先生起早后看白银行情，拉长的虚线让他惊出了一身冷汗。“节前(劳动节)看好节后国际银价可能攀上50美元，因此以10600元/公斤的价格大胆持有超过5手 (1手为1公斤)单。”5月3日白银(T+D)跌停了，按他所持保证金比例20%即5倍杠杆来算，亏损超过60%。


　　与李先生一样买 “节后银价上涨”的不在少数。整个4月份，温州资本投资白银的热情呈现爆发之势，工商银行温州分行统计数据显示，温州地区4月的交易量竟然追上了今年第一季度的总和。


　　针对近期 “部分温州人投资白银亏损上亿”的传言，工商银行温州分行结算与电子银行部贵金属交易负责人赵海说，“亏损上亿的可能性不大，但上千万元确实是有的。”


　　温州目前有工商银行、深发展银行、华夏银行等多家银行涉及贵金属交易业务，其中工商银行、深发展银行、民生银行等规模较大。至于投资者的亏损状况，一些银行向记者表示，温州民资参与白银投资途径比较多，具体数据很难统计。


　　银价走软之后，据上海黄金交易所数据显示，5月3日，白银Ag(T+D)交易额约132亿元，较节前的最后一个交易日缩水一半。


　　“前段时间白银大涨，目前亏损的都是一些喜欢高风险高收益的激进温州投资者。”赵海告诉记者。


　　“现在都像惊弓之鸟。”温州当地一银行负责贵金属投资的负责人如是向记者描述这些温州投资者经历“过山车”后的心态。


　　“快进快出的挣了钱”


　　亏损之外，也有一些温州投资客获利。


　　陈先生是温州一知名企业的企业主，其2009年在恒泰大通温州公司开户交易黄金，投资资金稳定在300万元左右。去年黄金牛市，他只抓住了一小半行情，未能有大获利。


　　陈做黄金之余也开始关注白银行情，觉得白银的波动更大，适合投机。今年4月，陈追加300万元资金果断介入市场。4月29日，他判断白银拉升过快，可能会有一波中期回调，于是在10200元/公斤的价位附近做空白银，占用资金20余万元，“五一”小长假后，白银高台跳水跌势超出他的意料，5月5日，陈选择中途获利离场，利润超过200万元。


　　“获利的有一些特征，投资较冷静和保守，快进快出。”恒泰大通温州分公司市场运营总监潘碧清表示，这一波下跌源自白银市场急速拉升后的技术修正，伴随国际风险事件和一些投机获利抛盘的离场催化。


　　在从事了7年白银经营的杨文献看来，这一波白银行情，“赚钱的要比亏损的少”，赚钱的都是一些投资经验较丰富的，而且采取了反向投资的投资者，背后肯定有庄家，而且是国际性质的。