你必须知道的银行理财费用秘密

Martin

　　你知道吗？买银行理财产品可能要付5种费用，最高可达3.3%。

　　所谓"不收任何费用"，其实是从收益中扣。除非十万火急，别提前赎回，费用可达6.2%，远高于去年的平均收益。

　　天下没有免费的午餐？不一定。但吃到嘴里之前得多问几个为什么，以免上当。

　　到银行理财，产品有免费的，也有收费的。收费的差异也很大，在0.5%-3.3%之间，弹性较大。总之，细细问清再下手也不迟。

　　不是一笔小费用

　　目前，银行理财产品费率包括：认购费/申购费、赎回费、产品年管理费、年托管费、超额收益业绩报酬。虽然它们往往是零点几那样累加，却足以积土成山。

　　理财周报记者统计发现，14家上市银行2008年录得中间业务手续费及佣金收入1662.17亿元；今年一季度录得471.70亿元。

　　全球第一大银行、国内理财产品销售额最大的工商银行(601398)去年个人理财及私人银行业务收入增加31.34亿元，同比增长89%，主要是个人理财产品销售收入大幅增加。

　　国内零售银行领军者招商银行零售业务部副总经理张东说，长远来看个人理财会不断增长。

　　费用主要来自成本

　　工行金融市场部副总经理马续田说："理财产品要投入很多成本，尤其是高端产品。"这些成本包括：第一，网点营销的成本，包括营销人员、网点费用等；第二，银行投资人的管理成本，包括净值估算、资金监控等；第三，理财产品独立托管成本，资金放在托管部门，大概收取万分之二的托管费用。

　　另外，结构性产品涉及到与外资银行做对冲交易，还需付给外资银行这部分的成本费和业绩分成。所有这些费用综合起来，构成银行理财产品的费率。

　　而银行推出理财产品的利润点则主要在于"存贷利差"，费用更多是因与第三方如信托公司、基金公司等合作产生的费用。

　　自主定价差异大

　　"我研究过银监会的各种规定，没有对理财产品的收费进行规定，所以各银行都是根据自身成本自主定价。"普益财富研究员张星说，"选择产品时除关注预期收益率，还应对相关费率算笔账。"

　　理财周报记者调查发现，目前多数银行卖产品都不收取任何费用，主要在产品净值中直接扣除。比如结构性产品，不管是银行还是投行，在设计时已把风险和收益率精确计算好了，高出收益率的部分已规划利益提成，因此投资者不需再缴费。

　　比如某外资银行的一款产品，若所投资的5只股票平均涨幅大于零，小于50%，收益=平均涨幅×参与率，参与率一般为所有本金的四成，其他六成的收益由银行和投行来分。

　　市场上费用较高的是QDII产品和直投资本市场的产品，前者一般在2.5%-3.3%之间，后者则在1.5%-3%之间。有些银行开始采取收益与费用挂钩的收费模式。比如光大银行的"阳光资产配置计划"，若固定收益部分累计净值低于1元，权益类部分累计净值低于0.9元，则均不收取管理费。