分红保险与家庭理财

Martin

　　□郭立刚

　　现代都市里通过贷款买房、买车的人们越来越多，反映了人们消费观念的改变。伴随着消费观念的改变，人们的理财意识也日益增强。在社会众多的理财项目中，百姓的的钱究竟往哪里放？股市，风险太大；银行，利息太低；基金，方兴未艾；国债，经常买不到。这时，既有保障功能又有一定保底收益的分红保险开始受到欢迎。

　　何谓分红保险

　　分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。它最早出现在18世纪的英国，当时是为抵御通货膨胀和利率波动风险而推出的，由于它兼具保障和投资功能，因此一经推出，立即受到市场的普遍欢迎。到20世纪60年代，西方发达国家的寿险公司又在此基础上，进行了多元化的开发。目前，分红保险在国外已十分普遍，在北美、香港等地区，80%以上的保险产品具有分红功能。

　　与传统寿险相比，分红保险既可以获得保险保障，又可以参与保险公司的经营收益分配。 这对于家庭理财来说，无疑是一个好的选择。保障功能不用说，而红利分配也肯定会有。

　　红利的来源

　　分红保险的红利主要来自利差益、费差益和死差益。所谓利差益，是指保险公司实际投资收益大于预定投资收益产生的盈余，比如保监会规定的预定利率为2.5％，保险公司的实际投资回报率达到4.0％，这之间的盈余就成为红利的来源；所谓死差益，是指实际死亡率小于预定死亡率所产生的盈余；而费差益指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运费用时所产生的盈余。在这三个来源中，利差益是最主要的来源，保险公司在世界金融领域中享有最低投资风险的美誉，他的较为稳健的投资渠道、专业的理财队伍和单独核算的独立账户使利差益存在成为极大的可能。保险公司的几大投资渠道有同业拆借、大额协议存款、国债、企业债券、金融债券、基金和股票等，除了股票投资存在较大风险外，其他投资渠道都是相当稳健的，而且就股票而言，保险公司不仅在投资的比例上有限制，而且就投资项目的考察也相当严谨。

　　红利的分配

　　红利的分配有赖于保险公司分红业务的经营状况。其分配的比例，在保监会下发的《分红保险管理暂行办法》中有明确规定“保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%”。保单持有人所分配的红利金额，是根据该保单对盈余的贡献来定的。保单贡献的大小是一个精算评估的概念，如果保单的现金价值大，说明其在保险公司可投资财产多，因而获利就高。红利分配的方式，客户可以选择领取现金、累计生息或抵交保费、购买增值保险等。保险公司每年须向保单持有人寄送红利分配报告书。

　　从分红保险的保障功能和红利的来源及分配上来看，分红保险在家庭理财中的确具有较强的信任性。它的保障功能不仅为其它家庭理财方式所没有，而且更为有趣的是它的投资收益来自于保险公司强大的机构进行的综合投资所得的回报，参与分红却不承担风险，比起个人理财来说要强势得多。从银行储蓄来看，当银行利率下降时，债券市场会相对活跃，保险资金在证券投资基金上的获利就大，客户分红会相应高一些；若银行利率上调，则保险资金在银行大额协议存款的利率也相应要调高，客户分红相应也高；若选择保单红利累计生息，客户的投资回报在一定时间后可能会相当可观。与个人炒股相比，分红保险是由保险公司把千千万万个保户的分散资金集中起来，交给专家理财，风险降小，回报率增高。在购买基金方面，保险公司可以在手续费上得到优惠，这是个人投资者所无法享受到的权利，同时把资金交给实力雄厚的专家去操作，比散户投资的风险也要小得多。

　　因此，分红保险在在未来中国保险市场上，会受到越来越多家庭的关注和喜爱。