一纸文章引发大盘惊变

Martin

　　尽管诸多迹象显示经济正在企稳，但世界银行昨日还是将今年全球经济衰退程度调整至萎缩2.9%，超过其3月所做预期，并警告称全球经济动荡将对发展中国家资本流入具有显著影响。

　　受到世界银行下调全球经济增长预期的影响，美国股市昨晚大幅下跌，并拖累香港、日本等亚太股市大幅下跌。A股大盘在上午也一度大幅下跌，我个人认为，外围股市的下跌只是触发的因素，大盘上午大幅下挫的主要原因是大盘也正好临近上升通道上轨，任何不利的消息都容易引发回调。

　　大盘下午为何再度逆转？直接的原因在于国家统计局官方网站二十三日刊发郭同欣“对当前几个宏观经济问题的初步分析”一文，称此轮经济运行的底部应该在去年四季度，中国经济已经见底，今年二季度GDP预计接近百分之八，下阶段经济可望企稳向好。这一篇文章在中午11：30左右发布并成为各大媒体头条，相当于表明统计局预期二季度GDP增长将达到8%，考虑到一季度GDP仅仅6.5%，这一预期远远超出市场预期。此外，假设二季度GDP能达到8%，那加上三四季度的进一步转好，全年GDP保八几乎没有悬念。

　　正因为统计局这一预期的影响，大盘下午大幅拉升，并红盘上涨。对于宏观经济增长超预期向好的憧憬，使得大盘下午逆转，摆脱上午的回调。

　　今天早盘最强势的莫过于钢铁板块，下午开盘后钢铁板块也同样大幅拉升。对于钢铁板块，近期一直强调逢低回调中线配置，提前布局。由于今年上半年房地产市场销售火爆，远远超乎市场预期，且房地产行业库存的下降也超出市场预期。这在进一步将逐步刺激房地产投资开发力度的加速，今年1-5月份，地产行业投资开发增速为6.8%，想比一季度的3%左右的增长有了进一步改观，我也认为，随着5月份开始土地市场的突然活跃，加上地产行业的热度不减，地产投资增速将进一步加速，中银国际也预期全年可能达到10%的增速。近期，以及下个月钢铁板块依然会有持续表现。

　　除了钢铁股之外，另一个拉升大盘的依然是银行股，中国银行下午强势拉升一度涨停，带领银行板块大涨，大盘因此再度推高。

　　整体来看，大盘今天下午的突然逆转主要还是突发的因素，主要还是统计局预期二季度GDP增速将达到8%，远远超乎市场预期。这使得大盘在极短的时间积聚了足够的做多力量。银行和钢铁这两大蓝筹成为今天做多的核心动力。就我个人而言，依然延续此前的观点，继续看好地产和钢铁板块的中期表现。从稳健的层面来看，建议逢低回调多关注钢铁板块。后市大盘即使上涨，也是蓝筹板块的轮翻活跃，这主要是基于经济复苏的背景，并且在这一背景下，题材板块则愈加难以走强，今天市场跌幅榜居前的几乎都是题材股。

　　就大盘来看，观点依然不变，近期依然继续倾向于在2800-2950区间强势震荡。大盘的突然上涨和下跌都不要惊慌失措，因为这是大盘区间震荡的固有走势。大盘即使回调，6月份之内依然不会跌到2800以下。 大盘能否突破3000，我认为需要依赖于7月10日-12日左右的发布的经济数据，或者是数据发布前7月初的预期数据。