“六看”万能险

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作者：周文杰　　来源：证券日报　　时间：2005.08.10

　　由于可自由调节保障和投资比例的特点，万能寿险的确是低利率且有升息预期时期较好的保险品种之一，但其条款更加复杂。对于目前的保险市场来说，客户对保险的理解尚浅，这就给买卖双方之间的沟通带来困难，客观上造成了许多纠纷。 综合比较多家保险公司的万能寿险，总结出投保万能寿险的六大注意点。

　　一看：投资收益率

　　作为一款具有投资理财功能的保险产品，投资收益率的高低是其重要指标之一。

　　万能寿险的收益率以每年复利计算，即俗称的“利滚利”。如果数值一样，以复利计算的理财产品显然优于以单利计算的产品。

　　万能寿险的投资收益率一般会设置一个保底利率，如平安保险、友邦保险产品的保底利率为１．７５％，安联大众、海康保险的保底利率为２．５％。但实际收益率一般会高于保底利率，各公司每月都会公布当月实际收益率，其高低取决于各公司的投资能力。

　　客户需要着重注意的是，投资收益率不是所交全部保费的收益率，而是在扣除保障费用、手续费之后进入投资帐户资金的收益率。这一点往往会成为客户理解万能保险收益的误区。

　　万能保险是一种有很强投资性的保险，但其投资的钱，只是投资账户的钱，是人们交的钱的一部分，例如，交１００００元购买了万能保险至尊宝，则在其交完保险费后，保险公司要扣除各种的费用，在第一次交费时大约会扣掉４０００元，剩下的６０００元才会被用于投资账户进行投资。

　　万能保险的投资回报率在第一次交费时，只是这６０００元的回报率，而不是全部保险费的投资回报率。此后，消费者再交钱，扣除的钱会逐渐减少。但是，最后投资账户的回报率，仍然不是消费者交的所有的钱的回报率。

　　与保险相对的银行储蓄则完全不同，银行的利率，则是全部钱的回报率，例如，把１００００元的钱放进银行，其利率，则就是这１００００元的回报率，无论何时，都不是在本金扣除了部分费用后而产生的利率。

　　在一个扣除了大量费用而另一个没有扣除费用的金融产品之间，简单地把它们的收益率放在一起展示给消费者，就会给人以混淆视听的感觉，让消费者误以为全部保险费能直接产生高于银行的回报率。

　　而现在许多保险代理人、保险公司宣传材料，甚至某些媒体，在介绍万能产品时，也经常将保险的收益率和银行利率进行直接对比，而忽略了基数的概念，客观上对客户也是一种误导。

　　二看：扣除费用率

　　如果是通过保险代理人购买的万能寿险，那么扣除费用率的高低将是必须考虑的因素；若是在银行柜台投保的“瘦身版”万能寿险，这一步可以略去。

　　在向保险公司缴纳了万能寿险保费后，保险公司会先扣除保障费用、营业费用和付给保险代理人的佣金，剩下的才能进入投资帐户。

　　以平安保险和安联大众的产品为例，如果您每年缴纳１００００元保费投保万能寿险，设置基本保险费为２０００元，不考虑风险保障的费用。

　　可以看出，最初几年被扣除的费用相当可观。万能寿险更适合中长期投资，这样才能体现复利累积的“威力”。

　　三看：资金流动性

　　万能寿险与一般保险产品、国债、人民币理财产品等相比流动性较强，但是不如活期存款和货币市场基金。

　　投保人从万能寿险投资帐户中支取现金，一般要向保险公司支付一定的手续费。如平安保险客户每年前两次部分支取，不收手续费；以后每次支取，需付２０元手续费。友邦保险每次部分支取收手续费２５元。中宏人寿万能寿险可免手续费随时支取现金。

　　四看：风险保障性

　　还有一点需要提请客户注意：万能寿险尽管有较强的投资理财功能，但归根到底还是一款保险。因此，客户可以利用其保额灵活可变的特点，在适当的时候调整保障额度。另外，万能寿险的寿险保费相对低廉，可以较小的代价获取较高的保障。

　　五看：公司品牌

　　保险公司的品牌和经营能力也很重要。因为投资类产品与公司的投资收益是直接挂钩的，保险公司规模比较大，经营能力强，业内口碑佳，是投资者获得持续稳定的高收益的基本保证。如果是购买个险万能险，选择一个值得信任的保险代理人也非常重要。

　　六看：销售渠道

　　同样是万能产品，销售的渠道不同，保底收益也不同。一般而言，通过个人代理人销售的万能产品保底收益低于银行渠道销售的万能产品。

　　今年保险公司推出的大多是专门针对银行销售开发的简易万能保险，如太平人寿的“盈利多”、平安寿险的“稳赢一生”，银保万能险与通过代理人销售的“万能险”，即个险万能险相比是有区别的。主要表现：保额相对固定，投保手续更简便，产品通俗易懂，易于银行柜员讲解和消费者理解，通常投保人只需到银行填妥保单，并一次性缴纳保险费即可，无需核保、体检等复杂过程。

　　同时，银保万能险的保障功能会相应减少，更突出其投资功能。而个险万能险通常还拥有意外医疗费补偿、意外伤残、意外身故等多个保障项目。

　　另外，个险万能险在交纳保费时，投保人每年交不交保费、交多少保费都是不固定的，而银保万能险却经常被要求保费一次性交清，即所谓“趸缴”。