人民币理财须防风险

Martin

【作者：杨飞】


　　随着光大、招商、中信等股份制银行相继推出人民币理财产品，各国有商业银行也陆续跟进。一时间，百姓对此趋之若鹜，许多人认为其收益高且无风险，对一度缺乏良好投资渠道的他们来说，无异一场及时雨。其实，作为一个成熟的投资者，应时刻保持理智头脑。对于人民币理财，亦当谨慎看待，尤须防风险。

　　其一，信用风险。多数人民币理财都是按一定比例，进行定期存款与信托投资相结合，或依政府债权及政策性的金融债权进行投资。换句话说，银行把一部分（一般按1：1的比例）资金交予信托公司打理，由后者承担投资风险，到期保证一定的收益率。不过，但凡投资都有风险，即便是由信托公司或银行承担，客户自身也应谨慎投资。

　　其二，升息风险。人民币理财产品大多不能提前支取，且有部分资金是用于定期存款。种种迹象表明，一旦紧缩政策加快，人民币升息可能进入循环周期。倘央行有后续加息，理财产品是不会水涨船高，可能造成平均收益差现象，这从近期各行理财产品收益就可看出。

　　其三，流动性风险。目前市场上的人民币理财产品都属保本理财,客户不能提前赎回，流动性差。万一遇突发事件急需资金支持，只能束手无策。即使银行可做质押贷款，但利息可不低，仔细算算兴许就划不来了。

　　其四，政策性风险。部分投资者抱有如此想法：即使信托投资失败，甚至银行倒闭，政府不可能不管。但早在2004年11月4日，人行、财政部、银监会、证监会联合发布《个人债权及客户证券交易结算资金收购意见》指出：通过协议委托金融机构理财形成的债权，有别于保证金和储蓄存款，有被打折赔偿的危险。

　　因此，投资者应慎重购买各类理财产品，即使买，也要到那些实力雄厚的银行，毕竟其抗风险能力更强。要牢记“风险和收益对等”规律，随时保持清醒头脑。一句话：人民币理财，还是应当慢些走。