关于“英式分红”与“美式分红”

Martin

　　保险公司分红保险的红利分配方式有两种，一个叫“英式分红”，另一个叫“美式分红”。

　　目前北京寿险市场实行英式分红的保险公司有新华人寿和太平人寿，其中太平人寿保险产品为英式和美式共存，其余保险公司均采用美式分红。

　　所谓“英式分红”又称为“增额红利”或“归原红利”。

　　“增额红利”是指将红利变成保额复利递增。客户只有在发生保险赔付责任或满期时才能领取保额。提前退保需要将保额按相关系数转换为现金才能领取。

　　“归原红利”是指：“将红利回归这一款保险的原来面貌”。

　　如何理解“将红利回归‘这一款’保险的原来面貌”呢？我们以40岁男性，分别以期交和趸交两种不同交费方式购买新华人寿保险公司推出的“福如东海终身寿险A款和B款”为例：

　　如果您（40岁男性）买的是福如东海终身寿险A款（期交产品），假设购买10万保额、交费期为20年，年交保费4200元，假设分红率为1%，合保费42元，以期交方式可以购买1000元保额。 即：1000元（期交保额）= 42元（保费）= 相对应的现金价值

　　如果您（40岁男性）买的是福如东海终身寿险B款（趸交产品），假设也购买10万保额、趸交保费59400元，假设分红率也是1%，合保费594元，以趸交方式同样可以购买1000元保额。 即：1000元（趸交保额）= 594元（保费）= 相对应的现金价值

　　也就是说，如果您买的是期交产品，红利是“以期交方式回归保险原来面貌”，即以“期交保额”形式给付； 如果您买的是趸交产品，红利是“以趸交方式回归保险原来面貌”，即以“趸交保额”的形式给付。

　　虽然以上例子中，不管您年交保费是4200元还是趸交保费59400元，给付的保额都是1000元，但内涵价值是不一样的。

　　不管是按“期交保额”、“趸交保额”还是按“保费”或“现金价值”，只要红利率相同，给付或复利滚存的结果是相同的，客户的利益从本质上讲是一样的。

　　所谓“美式分红”又称“现金红利”。它包括：累积生息、抵交保费、购买交清增额等。

　　“累积生息”是指将红利留存保险公司，按公司每年确定的红利累积利率以复利方式存储生息，客户也可以随时领取相关红利。

　　“抵交保险费”是指将红利用于抵交下一期应交保险费。

　　“购买交清增额”是指将红利以趸交的方式购买“趸交保额”。这一点和英式分红的“趸交保额”原理是相同的。

　　为了便于与英式分红比较，我们以40岁男性趸交方式购买10万元保额“平安鸿盛终身寿险”为例，假设红利率也是1%，假设红利分配方式选择“购买交清增额”，那么，当年客户领取的红利是996元（趸交保额）。

　　可见，不管是“英式分红”还是“美式分红”，能否给客户更多的利益，关键在于是否有更高的收益率！如果收益率和相关险种的保障责任都是相同的，两种分配方式在本质上是一样的。

　　尽管“保监会令[2001]6号”规定：保险公司不得通过公共媒体公布或者宣传分红保险的经营成果或水平；在销售时，不得以任何方式将分红保险的经营成果与其他保险公司的分红保险进行比较。 但要了解某家公司的收益率并不是很难，因为各保险公司每年都会给自己的客户寄发相应的“分红保险客户报告书”，上面大多会注明从本次红利分配到下一红利分配日适用的相关红利率。

　　遗憾的是，很多客户只关注报告书中保险公司给付的具体金额，不了解“期交保额”、“趸交保额”、“保费”及“现金价值”之间的关系，忽略了“红利率”的重要性。

　　某些公司的业务员甚至胡说什么：“你们公司目前实际分配的红利率虽然高达3%，但你们采用的是美式分红；我们的红利率虽然只有1%，甚至达不到1%，但我们公司采用的是英式分红，客户领到的实际数额更大更多”。

　　在这些业务员的忽悠下，有些客户也错误地认为1%的“英式分红”红利数额比3%的“美式分红”红利数额高。呜呼！

　　其实，红利率也只是让客户直观的了解相关公司的当年经营状况，购买分红类保险真正需要关注的是保险公司的长期经营绩效，因为寿险关注的是长期利益，羊毛总是出在羊身上，分红的前提是保险公司盈利，和保险公司的业绩息息相关！