刘益谦：我就是传说中的法人股大王

Martin

　　“嗯，我就是传说中的法人股大王刘益谦”

　　刘益谦接受理财周报独家专访。这位至少持有30亿市值的法人股大王正享受抛售的快乐

　　理财周报记者 卢山林/文

　　他就是法人股大王吗？他就是刘益谦吗？上周五晚八点，理财周报记者第二次拨通了刘益谦的手机，电话那头的第一句话与一周前的第一次通话完全相同：“嗯，我就是传说中的法人股大王刘益谦。”

　　刘益谦在这个季节显然心情畅快。虽然刘的名头甚大，但其过往极为低调，极少面见媒体。而这次刘与理财周报记者足足聊了两个半小时。这位曾在社会底层多年磨练的法人股大王，正一分分地套现手中的筹码。

　　理财周报关注刘益谦，是因为他与过往中国绝大多数家庭经历类似，从底层慢慢地起步，他对当前中产家庭而言，或许带来启示。

　　富豪的收获季节

　　随着法人股限售的解禁，刘在法人股的收益正逐渐成为真金白银。

　　“其实，很多时候都是偶然得之。”刘益谦说。

　　最近的一次“偶然”发生在2006年11月份左右。当时，刘以每股5元的价钱获得1408.68万股中体产业。“当时我去北京开会，飞机上看到某财经类报纸中体产业法人股的拍卖广告，感觉是个很大的机会，未必一定能挣很多钱，但值得一试，于是就去买了。” 刘益谦说。

　　目前，经过支付股改对价和转增股份，刘益谦现在已经拥有2231.6万股中体产业，根据中体产业7月14日的收盘价30.44元，这些股份已经价值差不多6.8亿元。也就是说，8个月实现近10倍增值。

　　刘在艺术品上的投资收益同样惊人。尽管刘自称不懂艺术，不是玩家，但是他在艺术品上的投资数目不菲。十几年前，中国刚有艺术品拍卖市场的时候，刘就开始关注。1994年著名画家陈逸飞的一幅名为《山地风》的油画被刘益谦以286万元买下，创中国当时油画拍卖的最高价。而后来的十余年里，刘不止一次创下中国艺术品的拍卖价格记录。

　　“收益可能不如股票，但还不错。很多好东西都是偶然得来的。”刘兴奋地说。

　　然而，刘具体有多少身家无人可知。“胡润排百富榜的时候，我告诉过他最好不要把我排进去，他的算法肯定是错误的嘛。”但是，刘拒绝评价胡润给出的12亿元的数字是多了还是少了。

　　不过，可以确认的是，刘在法人股上的资产可能就有10亿元的规模，另外，刘在1994年花费千万元购入艺术品的事实也表明他在当时即有可能拥有亿元身家。

　　但他对这些已经并不看重了：“我做小生意的时候就见过很多牛人，但是他们很多人都已经在这个市场倒下；人生不在于哪个阶段做得好，也不在于上什么排行榜，对于一场马拉松赛跑而言，前20公里跑第一又有什么意义呢？”想起20来岁时对前途的迷惘，草根出身的刘益谦忍不住感慨万千。

　　刘氏理论

　　有人评价刘益谦，没有多少知识，但是懂得很多常识。这个上海男人正是靠加减乘除这样最简单的算术在上海滩存活下来，并取得了如今的地位。

　　1992年的股票认购证是刘资本生涯的第一次大规模出击，而这次出击的依据就是简单的计算，而就是靠这简单的计算，刘已经比别人高出一筹。

　　后来，刘将自己的公司取名为新理益，除了“益”字与刘本人的名字吻合外，“运用新的投资理念获取收益”的意思也在其中。他把这一理念运用到了极致，总是在适当的市场机会下参与适当的投资品种，无论是法人股、转配股，还是拟上市公司股权、B股，他的关注范围几乎囊括了股票市场上所有可以投资的品种。除此之外，房地产、邮票以及包括油画、国画、瓷器、佛像在内的艺术品也成为刘的涉猎范围。

　　不过，法人股是刘声名鹊起的主要因素。至今，刘仍把在法人股上的成功归结于自己“运气好”，而隐藏在“好运气”背后的正是朴素的常识，“那时候流通股和法人股的价格差距比较大，有的股票流通股每股15元甚至20元，而法人股只有2、3元，流通应该有溢价，但溢价这么高肯定是不正常的。如果二级市场股价涨了，法人股不会一点不涨吧；如果二级市场跌了，只要不跌破法人股的价钱，法人股就有安全边际。所以，投资的风险是可控的。”刘解释说。

　　然而，当年很多参与法人股交易的投资者到今天也没有翻身，刘益谦说因为他这个人“杂”。他出身贫寒，这样他信息来源广泛；他兴趣很“杂”，对各种公司都有兴趣，愿意一个一个去了解，这就多出了很多挑选的机会。最多的时候，刘益谦的新理益进入了十多家上市公司的前10大股东。人人都知道不能把所有鸡蛋放在一个篮子，刘益谦却在行动上深刻地阐述了这一常识。“真正很好的公司，人家是不会拿来拍卖的，我当年 每股1.35元购买的北大科技，如今退市了，在三板交易，每股只有2、3毛。你要想成功就必须多了解信息，然后再从行业角度从公司角度去分析。”刘益谦说。

　　尽管从法人股上获利颇丰，刘益谦对当前的法人股市场却没有那么看好，“就在前一段时间，光大银行的法人股还卖到5块多一股。证券市场的未来是不确定的，即使光大银行两三年内上市，其中的风险和收益也是不对称的”。

　　离奇的是，刘益谦竟然因为收购法人股最终成为上市公司天茂集团（当时名百科药业）的董事长。“纯粹出于‘投机’去买法人股，结果成了股东，成了大股东，成了董事长，我只希望把公司做好。现在天贸投资的新能源项目就很好，每天都排队供货，3月份到现在都是零库存，产能还要扩大。”对于这件事，刘说他没有后悔，“当年我还没去上市公司，很多媒体都说我从资本市场出来的做不了实业，现在事实已经很清楚。这个世界上还有比投资更难的事情吗？”

　　“给管理层更多空间，只在重大项目投资上把把关。”刘益谦告诉记者，管理公司其实和投资一样，都是靠最基本的常识。

　　关于股权投资，刘也有一套自己的常识。“很多投资除非我们控股，都是签对赌协议的，协议内容包括盈利能否保证，未来几年能否上市等等。如果2、3年内上不了市，要按年息多少收回。”刘益谦说必须按照国际“常识”办事。

　　而依靠这些常识，刘在股权投资上的动作已经越来越大，这也大大扩大了刘这个资本杂家的领地。之所以称其为杂家，源于其复杂的从业经历。

　　底层经历

　　上世纪60年代生于上海一个普通家庭的刘益谦，初中毕业后便踏上社会，成了一名皮具制造学徒，每天用锥子给皮革钻眼、引线、缝制。“那个时候我每天都在想，如果皮具生意不好了，我拿什么混饭啊。”20多年后，刘益谦忍不住对理财周报记者感慨。

　　1984年，不甘于现状的刘益谦在上海老城隍庙的豫园附近租赁了一个十几平米的商铺，干起了百货批发兼零售。经营百货期间，刘益谦对财富的敏感开始显现。当时，上海街头开始零星出现出租车，刘益谦买了两辆出租车，一辆自己开，一辆雇人开，从而成为上海最早的出租车司机。

　　意识到钱能生钱是在80年代后期。当时，年利率10%的国债发行困难，银行只好打折促销，最低打到七折，刘益谦意识到这相当于年利率超过40%，是很挣钱的事情。

　　于是，当1990年豫园商城发行股票时，刘益谦用手中的闲钱以每股100元的价格买进豫园商城100股原始股，“如果不是因为我在豫园有过租房子经商的经历，我可能不会买豫园股票。”直到今天，刘益谦仍然觉得自己运气很好。后来这只股票最高涨到每股1万元，他才出手，这一次他拥有了人生中第一个100万。

　　而他也开始明白“投资一定要冷静”，不要因为涨或者跌就失去理智。由于国库券和认购证的启蒙，刘益谦认识到必须要学会接受新的事物；如果买入豫园商城股票是偶然的话，那么，1992年的股票认购证则是一次主动出击。

　　当时，大多数参与者希望通过炒作赚取差价，而刘益谦经过简单计算发现，认购证中签率是10.3％，从概率上说100张认购证至少有10张会中签。当时每100张认购证成本价3000元，最高炒到了19000元，而每一张中签的认购证已经炒到了3万元，这意味着其中存在巨大的交易机会！如果大量收购认购证，每10张中1张，即使按最高价算成本只有1900元，而一转手就是30000元。面对这超过15倍的盈利机会，刘在摇号前一天以每百张20050元的高价大量收购认购证，但是并不交付现金，而是与卖家约好，摇号结果出来后再交款。

　　经此一役，刘益谦实力大增。后来，刘益谦在继续炒作认购证的同时，开始涉足股票一级市场和一级半市场。１９９４年底，已经拥有较为雄厚资金实力的刘益谦开始参与国债期货交易，在与多家机构做空３２７国债的过程中，他敏锐地发现了多头主力中经开的凶悍，立刻由空翻多，躲过一劫。

　　由于“3.27”事件的影响，刘认识到一定要100%控制风险，于是开始把主要精力放在收购上市公司职工股和打新股上；再后来，刘益谦开始意识到当时尚未流通的法人股的投资价值，于是，他开始辗转各地搜集法人股。

　　从此走上“法人股大王”之路。