寿险利率上调拟本月敲定 两大方案中取舍

Martin

　　按刚公布的一年期存款利率3.33%和5%的利息税水平，一年期存款利率实际已突破寿险业通行的2.5%预定利率上限，比后者高出0.6635%。

　　传统寿险产品正面临严峻的生存危机。在最新的一次加息及8月15日下调利息税之后，寿险业2.5%的统一预定利率，在银行3.16%的一年期实际利率面前黯然失色，二者首次出现倒挂，大批寿险产品的竞争力受到威胁。

　　面对这场即将到来的“利率保卫战”，保险业最高监管机构的决策快鞭即将落下。中国保监会近期一次内部研讨会透露出的消息显示，本月内对于如何调整寿险预定利率将有明确说法。保监会方面昨天向记者表示，目前已处在全面论证寿险费率改革问题的最后阶段。

　　调整方案对传统寿险影响巨大

　　参与保监会寿险费率改革论证过程的精算师杨智呈告诉记者，对于是否调整寿险预定利率，保监会的态度一直极为谨慎，“如果确定调整，将对传统寿险产品产生很大影响”。中国保监会主席助理、新闻发言人袁力近日亦表示，“加息减税”之后，将对传统寿险产品以及储蓄替代型产品的销售产生一定影响，同时，也会进一步加大保险资产管理的难度。

　　袁力称，加息无碍投连、万能和分红险等产品的销售，因为这一类产品能够把投资收益和投保人进行一定比例的分享，随着今年收益率的提高，投连、万能和分红险产品也会取得比较好的回报。

　　但即便如此，各公司的非传统寿险产品也丝毫不敢懈怠。例如新华保险8月18日面世的分红险“吉利相伴”设定了“保额分红”的卖点，以缓解通货膨胀和生活费用上涨给客户带来的经济损失。　　

　　一次性上调还是与银行利率捆绑？

　　目前，寿险业关于提高预定利率的呼声甚高。不过，最终将以何种方式改变现状，监管机构仍然举棋不定。

　　新华保险产品管理中心市场开发部总经理赵学农告诉记者，目前主要有两种方案备选。第一种是联动利率。即寿险预定利率随银行存款利率而动，在银行一年期定期存款利率的基础上略有上浮，这样可保证寿险产品的优势。但这一方案也有其隐患，因为银行利率随行就市，变化较快，如果频繁联动，可能给寿险产品带来太大波动，进而会增加保险公司的经营成本。

　　“另一种方案就是一次性小幅上调预定利率，然后锁定一个较短的期限，比如5年或10年。”赵学农说。新华保险是倾向于这种方案的代表。“5年或10年期限中如果发生加息，而预定利率跟不上的话，可以增加保险产品的附加值，比如设置一种补偿机制，就是当预定利率过低的时候，向投保客户赠送一定保障的保险产品。”赵学农说。