中大君融理财师毛丹平：一位投资高手的理财困境

Martin

　　记者：投资和理财是两回事，投资高手虽然挣了1000万，也会陷入理财困境。听起来有点怪，但事实就是这样。中大君融首席理财师毛丹平介绍了这样一个例子：

　　毛丹平：黄先生是南开大学金融本科的高才生，在深圳工作很多年，他个人的资产变成1000万。对他来说，投资的成功让他觉得对投资、对理财有信心，他过上了一个非常高品质的生活，买了别墅，然后买了宝马车，买了两个高尔夫的球证。他每个月的刚性支出是将近3万元，每年的刚性支出，就是打球、生活费、子女的教育费有30多万。他们全家人都不工作，他职业炒股，太太是全职家庭主妇。

　　记者：听起来黄先生似乎衣食无忧，但一旦他的投资陷入困境的时候，他的麻烦就来了。

　　毛丹平：长期以来他从来不跟大家讨论理财的问题，因为在他看来理财是一件很琐碎的事。但这三年来，他的股票的市值从1000万变成了800万，第二年从800万变成了600万，第三年从600万变成了400万。他以前的财富高速成长的信心没有了。随着一个财务的长期三年的负的收入。造成一个理财信心的下降。也迫使他重新思考他的财务问题。

　　记者：黄先生肯定认为他的财务出事儿了，财务问题出在哪儿呢？

　　毛丹平：首先，他把投资和理财混淆了。他以前把投资和理财的概念当成是一个概念，认为理财就是投资，投资就是要投资到收益高的领域里。而且他代表了很多在短时间内财富高速成长而带来了高支出的人群，我们有很多人是这样的人，如果你的财富不能高速成长，那么你现在的生活方式能够得到满足吗，我觉得黄先生首先有这样一个问题。

　　记者：投资和理财是不一样，投资是讲究集中兵力，看什么赚钱就把钱投到什么地方。而理财要讲究一个详细的规划，各个事情要考虑到，养老的规划、教育的规划。

　　毛丹平：第二，财富规划并不是仅仅考虑财富的增长，它主要是考虑你家庭的基本生活问题，有没有做出安排。以黄先生为例，虽然他的财富高速成长，但是他并没有为家庭做出基本的财务安排，比如说子女教育，他并没有作一个计划，没有构建一个子女教育基金，他用他的投资计划替代了子女教育计划。比方说，他也没有养老计划，他也用他的投资计划替代了他的养老计划，其实在我们的财务规划的概念里是不同的。

　　记者：做好财务规划关键的一点就是平衡。就是支出和收入要平衡，量入为出。黄先生的问题就在于他的收入有时看得很高，但有时可能是没有甚至是亏的，收入是不确定的。而他的支出—高水平的生活支出倒很固定，这样就造成了他理财计划的整个不平衡。

　　毛丹平：第三，当前的财务问题，他有一个很明显的财务问题就是他的固定支出很多，固定收入没有。全家人不工作，他过去的收入来源于他的资本正的利得。就是说他的资产从100万变成200万的时候，他今年的收入应该是100万。他的收入变成他新的资产。但当他的资产从1000万变成800万的时候，他的收入是负的200万。由于黄先生的资产配置非常单一，只有房产，而且是自住房产和股票，造成了他没有固定收益的投资。比如，他的1000万有一部份是购买了债券，这是有固定收入、固定利息的。比如说他投资了一些房产。投资性房产、生息的房产，能够带来固定的租金。就会给他带来固定收入。但是黄先生全家没有固定收入，只有高的固定支出，这就造成他的财务困境。

　　记者：从收入和支出这两个方面重新进行理财规划，黄先生的问题就可以得到解决了。从这个例子我们可以看出理财和投资是完全不一样的。 （2006年7月14日《生财有道》播出 记者：蔡军）