牛市该买的保险还得买

Martin

　　保险与股票、基金投资的特性完全不同，保险既可以防范投资者本身可能面临各类的风险，其本身又是一个低风险的投资工具。股市再热闹，该买的保险还得买，该留的保险还得留着压箱底。

　　一季度储蓄分流如猛虎下山，涌入如火如荼的资本市场，“5.30”当头棒喝，伸也不是，缩也不是，该何去何从？

　　长期以来，我们的投资一直存在一个非白即黑的误区：股市熊了，钱一窝蜂存银行；股市牛了，恨不得贷款去炒股，结果大多是打不着狐狸反惹一身骚，受伤的总是自己。究其原因，是投资结构不合理，将鸡蛋放在一个篮子里，一旦风险来了，心理承受能力极差，从而导致一系列的投资恐慌和失误。

　　在市场经济高度成熟的国家，其居民的投资往往是以投资组合的形式存在，兼具风险性资产投资（股票、股票型基金和房地产投资等）和保留性资产投资（储蓄、国债、保险等），投资人可依据本身对收益的偏好程度与风险的承担能力来设定风险性资产和保留性资产的比例，这样做的好处在于即使风险性资产遭遇短期的调整或亏损时，保留性资产仍然能够使投资者保持一定的生活水平，同时不用在低价抛出相应的风险性资产。

　　本轮牛市以来，资本市场的价值投资说、结构调整说一直充斥在我们的耳边：紧握蓝筹分享牛市。但“5.30”以来，可以清楚的看到，蓝筹股是涨不快，跌不慢，中国资本市场在很大程度上受着宏观调控政策的影响，市场化程度远远不够，蓝筹股和其他股票一样存在着巨大的市场系统风险。退一步说，即使是成熟的资本市场，也一样无法避免系统性风险。

　　笔者认为：在投资时，应将所有可投资的种类作为一个整体来看，对这一整体进行结构性配置，而不单单在某一投资种类（比如股票）的配置上做文章。哪个市场牛时就多配点，但是一定记住：投资，留点保底的。非白即黑、一窝蜂要不得。撇去这一原则，单纯的谈某一市场的结构调整可能都是片面的。

　　在我国，股市和楼市红火的时候，保留性资产投资往往容易被遗忘在角落里，即使偶尔被想起，也多是直接存银行。保险产品作为一种花小钱买心安的保底投资工具很少有人问津，实际上，在非常情况下，花一些不经意的小钱所投资的纯保障型保险产品将会起到很大的作用，而在国外，证券、银行和保险已经成为理财的三驾马车。

　　可以说，越是股市火爆，越要注意对个人和家庭其他成员的保险保障。因为保险与股票、基金投资的特性完全不同，保险既可以防范投资者本身可能面临各类的风险，其本身又是一个低风险的投资工具，在进行激进其他金融投资同时，不妨匹配一些保险。

　　在目前利率处于上升通道的市场环境下，个人投资者可以选择一些便宜而实用的纯保障型保险产品来优化自己的投资组合，这些产品不存在因银行加息带来的利率风险，特别能够抵御一些不可知的风险，给自己的投资留点保底的。

　　俗话说风险不等人，风险真正来临时，如果没有保险撑腰，经济损失将是巨大的。股市再热闹，该买的保险还得买，该留的保险还得留着压箱底！

　　比较常见的便宜而实用的纯保障型保险产品主要有：

　　意外伤害保险，指在保险有效期间内，如果被保险人遭受意外伤害而因此在责任期限内不幸残疾或身故，由保险公司给付身故保险金或残疾保险金的保险，很多公司的这款产品还具有乘交通工具发生意外给付双倍或三倍的身故保险金或残疾保险金的保障。一般十万元保额的保费只有200元左右。

　　意外住院给付保险，指在保险有效期间内，被保险人因遭受合同约定的意外事故入住医院治疗，由保险公司按投保单上所载的意外住院给付金额乘以住院日数给付补偿金的保险。一般同一住院原因的给付，最高以一百八十天为限。市场上因意外住院每天给付100元一年保费大约为20元。

　　定期寿险，这种保险提供一个确定时期的保障，如1年、5年、10年、20年，或到被保险人达到某个年龄为止，如60岁。如果被保险人在规定时期内死亡，保险人向受益人给付保险金。这一险种主要是从家庭的角度来考虑应对风险，一个30岁左右的人购买10年期十万保额此类保险产品的价格大约在200元以内。

　　（作者为南开大学精算学硕士，曾在数家保险机构工作，现任职于海尔纽约人寿产品开发部，为海尔纽约人寿银行保险及特殊渠道产品开发负责人）