股市剧烈震荡时期——“明星”陨落的日子

Martin

　　证券投资领域由于其高回报性，一直被人们倍加关注，在笔者多年的股票、期货生涯中，所见所闻以及身边亲历了大量一夜暴富的故事，故事的主角也往往被人们倍加推崇，广为称道，奉为偶像，这就是投资明星。这些明星虽然耀眼夺目，但却往往只是划过天际的流星，一瞬间就溜出了人们的视野，消失无踪了。放眼国内外，纵观两百年，莫不如此。可见，这个领域从来就是不缺少“明星”，但却很少有“寿星”的。在这里笔者提出个人的观点：要做投资的“寿星”，而不去盲目追求成为投资“明星”！

　　是什么样的原因让“寿星”获得丰厚的收益，又是什么样的原因让“明星”最后折戟沉沙，抱憾终生呢？

　　那么我们就先分析一下，是什么造就了明星。证券投资领域由于其回报率高，为产生明星创造了一个有利的大环境；由于行业存在着很强的投机性，容易让孤注一掷但暂时拥有好运的人们成为明星。然而这也决定了明星们往往具有着极强的赌性，同时也注定了其流星般的宿命。但投资毕竟不是赌博，要有周密的计划、详尽的分析、精准的计算为基础，这样才会让我们辛勤工作所积累的财富，在投资中获得持续稳定的收益，使我们成为投资“寿星”，实现投资的真正意义。

　　那么，怎样才能穿越市场波动的影响，追求投资中长期的稳定收益呢？

　　首先，要保持良好的投资心态

　　态度决定一切，投资者情绪的波动、心态的变化，都极大程度地影响着投资中每一个决定的正确与否。在投资中，失误是每个人都会有的，关键在于怎么去面对它。勇于承认错误，善于总结经验，才能为下一次的正确决定打下坚实的基础。特别是在目前股市的调整期，这一点对于普通股民来讲，尤为重要！

　　其次，是要转变观念

　　很多人，在投资的过程中，有着大量错误的观念，以致于影响了投资的效果。比如“想赚钱，就必须先预测明天市场的动向”、“相信有人真的能准确预测市场”、“要赚大钱，就必须冒大风险”，事实上，这些观点不仅是错误的，甚至可以说是致命的。没有人能完全预计市场的走势，尤其是从短期来看。同样真正的成功投资者也从来都尽可能地去避免参与风险大的投资。如果一定要相信所谓的“权威”对未来的预测，或是冒着巨大的风险进行投资，那么投资则又被变成了一场输多赢少的赌博，即便是侥幸赌赢，这种心态就会被继续放大，其后果就如电影《无间道》中的台词“迟早是要还的。”

　　克服人性弱点

　　每个人的人性中，与生俱来就存在着很多弱点，比如在投资中体现得最为明显的贪婪和恐惧，还有就是总是心存侥幸。还以大家比较熟悉的股市为例，很多人看到一支股票在涨，虽然不明白为什么会涨，但内心深处的贪婪已被唤醒，这时，也无需知道其上涨的原因，就全仓高价买入。股票买到手之后，每一个波动，都深深牵动着自己的喜怒哀乐，因为自己不知道为什么它会涨，所以也就不知道它为什么会跌，每一次波动，就会感到深深地恐惧，但同时伴有极强的侥幸心理，但这并不会丝毫降低在一次次的波动中被套的机率。如果不幸被套牢了，那么随之而来的是漫长的煎熬，短则三五天，长则五六年，甚至上市公司退市，那么就很可能在企业破产之前，长久地成为股东了。如果运气好一些，一段时间之后解套，那么在人性恐惧弱点的驱使下，大多数人会怎么做？如果亲身经历过的人一定会知道，那就是在解套之后，马上卖掉，让自己好好地松一口气。但也许又错了，因为股票的涨跌都是有原因的，这次为什么上涨，为什么会解套，这个在为了迅速逃离风险的过程中被忽略的问题，正是值得人们思考的。也许正是一个赚钱的机会，很多人正是在为这支股票承担了长时间的风险之后，真正盈利的时候到了却出手了，把赚钱的机会，留给了别人。这些都是人性的弱点，每个人都会有，笔者也不例外，但关键在于，如何通过长时间的实战积累，经验总结，自我认识和心态调整逐渐克服这些人性的弱点。

　　坚持风险控制

　　其实说到风险的控制，其中的关键就是我在其它文章里也反复提到的投资品种的选择、仓位控制和止损机制。以股票为例，具体地说，就是首先要选好买哪一支股票，这时要控制风险，就一定要让自己知道，自己为什么买这支股票。以笔者的投资风格，建议尽可能地选择一些基本面比较好的绩优股，这些股票，可以说是股票中的“寿星股”，因为有业绩支撑，所以，不会有太大的风险，能够长期持有并稳定地获益，在这个过程中，由于风险而产生的压力会极大地降低。当然，在风险可预知的情况下，也可以对一些“明星股”进行操作，但要谨慎，快进快出，因为只是靠题材和概念的支撑，就像无本之木、无源之水，如不幸接到击鼓传花的最后一手，那损失之惨痛可想而知。在决定买哪一支股票之后，就要确定到底要买多少，这要按照自己的资金情况并结合预期收益来制定一个合理的比例。笔者认为，无论是稍激进或稍稳健一些都可以，但一定要避免品种过于复杂，如果分别购买很多东西的少量股票，就算其中一支大涨，总资产可能也得不到多少提升。而且同时要耗费大量的精力去关注每一支股票，万一出现紧急情况，就算是平仓，也要耗费大量的时间，时间的延误，很可能使损失扩大。再有就是科学的止损机制，投资失误对于任何人来说都在所难免，因为市场就像天气，会受很多因素互相影响，互相制约，其中有些是不可确定的。预测天气，只是计算概率，同样投资决定也是经过综合分析计算后的结果。即使这样，也没办法完全避免风险的出现，如果一旦决策失误而产生了亏损，那么怎么样把亏损最小化就是最重要的问题。所以在开始准备本次投资时，就应制定好一个可以承受的最大亏损额，这个额度的制定，也要结合投入的资金量以及自己的投资风格。笔者建议股票上的止损点最好设在投资总额度的10%以内，最多也不能超过15%，否则出现亏损，扭亏的难度成倍增加。

　　遵守原则正确操作

　　有了好的投资心态，正确的投资观念，克服了人性的弱点，制定了合理的风险机制之后，还要制定很多原则，并严格遵守原则去操作。这些原则包含各个方面，比如，不能动用身边应急的钱去做投资；对于自己不擅长的投资领域不投资或找专业的人员协助投资理财；更多的时间应是操作后总结经验，而不是沉浸在成功的喜悦和失败的懊恼中等等。证券投资领域有种说法，就是军人更适合做投资，这和西点军校能培养出色的CEO的说法有相通之处，其实都无非是体现了军人理智、严格遵守原则、无条件服从等诸多性格因素，是商战或投资胜利的先决条件。在投资上，事先制定的操作原则、止损机制就是在应无条件遵守的命令，坚持执行它才能成为投资中的“寿星”，使投资成为能够长期稳定获利的摇钱树。

　　其实这些道理看似粗浅，但真正做到也并不容易。一年来，股市火爆，同时也涌现出大量“股市英雄”“股市明星”，但在此之前的漫长熊市，这些人都去了哪里？真正的高手应在熊市中可以赚钱，在牛市中只是赚得更多。前几年股市上一天的交易量，现在可以通过短短的十分钟完成，投资空前活跃的同时，也使人们的心态趋于浮躁。几年前，当日上涨6%~7%是一支不错的好股票，现在很多人买一支股票，当日不涨停都觉得不甘心。在这种时候，更是需要冷静思考，从来没有只牛不熊的股市，从来没有只涨不跌的股票，也从来没有只赚不亏的单项投资，但却会有这样一种人，他们可以长期稳定获取投资的丰厚利润，成为“投资寿星”。也许会有人不相信，但我们可以举例进行计算。假设一个人的投资，可以每年稳定获利50%，那么三年之后也仅仅能获得不到3.4倍的收益，但如果把这个投资周期加长十倍，投资三十年，那么收益是难以想象的190000倍。由此可见，长期投资才是财富的最大化的基础，持续稳定收益才是投资应追求的目标。