布林线

Martin

　　布林线，英文称呼是BollingerBands，该名称取之于创立人John Bollinger的姓。其确切的含义是；由Bollinger所窗的股价波动带。实际运用中，人们常取其英文缩写Boll来简称该指标。

　　布林线的设计

　　在技术指标中，布林线属於比较特别的一类。从设计原理上看，该指标与其他指标有著显著不同之处。绝大部分技术指标都是通过数量方法构造出来的，它们本身不依赖於趋势分析和形态分析，甚至不直接与之相关。但布林线却不同，它本质上更接近属於通道的范畴，只是因为它也是由数量方法构造出，所以被归入指标类中。

　　在介绍趋势线时，我们曾指出，股价高点的连接（压力线）和低点的连接（支撑线）会形成一个通道。在上升趋势下，该通道被称为上升通道；在下降趋势下，该通道被称为下降通道。我们可以看出，这种通道是利用几何学上简单的连线方法形成的。可以设想，利用数量方法也可以形成通道。而且，不同的方法会形成不同的通道，这就是通道类指标的起源。布林线只是其中的一种。

　　[x+a,x-a].x+a就是上限，形成布林线的上轨。x-a就是下限，形成布林线的下轨；x则为布林线的中轨。无论是 x还是a都会随股价变化而变化。在数理统计上，置信区间有一定的可靠度，通常为95%。也就是说，股价在布林线范围中的可能性有95%。有的投资者可能会有这样的疑问？置信区间可靠度加大是不是更好呢？如果可靠度提高，置信区间的范围就得扩大，其实用性就可能受到影响。

　　举例说明；假如今天某股收盘价为10元，则在10%涨跌停板制度下，其明天收盘价绝对不会超过9~11元的范围。如果我们将 9~11元作为该股股价的估计区间，虽然可靠度高达100%，但这样的区间对实战的参考意义可以说基本上等於零。布林线有一个重要特点，即其范围会随股价波动幅度的大小而变化。股价波动小，则布林线收紧，如果股价急速上升或下挫，则布林线的开口会急速张大。

　　布林线的应用

　　作为一个通道类指标，布林线的主要作用还是表现在压力支撑上，其应用的规则如下；

　　1、股价向上穿越布林线上轨，短线将回档，为短线卖出信号；股价向下击穿下轨，短线将反弹，为短线买入信号。 观察布林线，投资者会发现，股价似乎有自动纠偏机能。在通常情况下，一旦超出布林线的范围，很快会重新回到布林线内，所以布林线才会产生短线交易信号。不过，投资者需要注意，上述规则对振汤或整理走势效果比较好，也可以这样讲，布林线是对付盘整行情的一个好工具。这其中的原因何在呢？在振汤或盘整行情下，布林线呈水平移动状态，其上下轨不受异动因素影响，比较靠近。但一旦股价处於趋势运行状态，布林线开口张大，由於其上下轨具有反方向运动特徵，因此两条轨道只能有一条可以发挥作用。在上升趋势中，布林线向上倾斜，此时重点看其上轨的压力。在下降趋势重，布林线向下倾斜。此时重要的是看其下轨的支撑。遇急升行情，股价会贴著上轨的内侧或外侧走，此时应放弃使用布林线，参考VR、SAR、RSI等指标。遇急跌行情也一样，只是注意轻易不要强反弹。 经验还显示，在上升趋势重，股价落至布林线中轨会反弹。而在下跌市中，弱市反弹碰中轨後又会重新下跌！

　　2、布林线上下轨不断收敛，彼此已经很靠近，且无法进一步靠近，此为行情爆发的前兆。布林线的这一用法十分实用，很多行情无论是上扬还是下跌，都是在布林线开口收得很窄时才爆发的。一般认为，在布林线处於水平移动状态下，这条规则的效果会更佳！

　　布林线可在钱龙软体中的静态技术分析中调出，布林线由4条线构成，分为 B1线、B2线、B3线及B4线。B1线为指数（或股价）阻力线，B4线是支撑线，从布林线的宽度可以看出指数或股价的变动区间，股价盘整时，四线收缩，称收口；股价向上或向下突破时，四线打开，称为开口。当股价向上击穿B1阻力线时，卖点出现，向下击穿B4线时，买点出现，当股价沿著阻力线（支撑线）上升（下降），虽并未击穿支撑线（压力线），但已回头突破B2线（B3线）时，也是较佳卖（买）点。

　　该指标计算较复杂，不用赘述，股民朋友可从钱龙动态、静态中调出，须指出的是，动态中布林线是三条线，B2B3线合二为一为MB线，操作方式与静态钱龙相同。

　　布林线的实战策略

　　技术指标布林通道线的运用，通常是作为研判股价走势的辅助指标，即通过股价所处於布林通道内的位置来评估股票走势的强弱，当美国线位於布林线中轨之上时，则多半为多头市场，可持股或买入，而当美国线处於布林线中轨之下时，则多半为空头市场，介入宜小心，布林通道的两极为上轨和下轨，表示极强和极弱。那麼，能否根据股价在布林通道中运行的轨迹寻找出一套行之有效的买卖方法呢？答案是肯定的，而且在许多种情形下，运用布林线指标进行买卖，其操作的成功率远胜於借助於ＫＤＪ、ＲＳＩ甚至移动平均线进行买卖。巧用布林线买卖将使我们有可能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，因为庄家要想在布林通道线上做手脚，几乎是不可能的。

　　布林通道线买卖策略之一：当布林线的开口在大幅放大後，随著时间的推移逐步收窄，其上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近１０％之时，则为最佳的买卖时机。

　　实战中的典型例证有：凤凰股份（６００６７９）在２０００年１１月３０日－１２月１８日的布林线走势，在该时段内布林线上下轨明显收窄，上下轨价差仅１０％，而在接近１２月中旬的时候，其美国Ｋ线一直在布林线上轨和中轨之间运行，显示出强势特徵，１２月１日随著股价在成交量配合下的大幅上攻，布林线开口迅速放大从而导致新一轮上升行情的来临。布林线的收窄是启航的信号，而布林线开口的再次放大则形成最佳买入时机.

　　布林线开口收窄下跌的例证有：莱钢股份（６００１０２）在２０００年１２月４日－１２月２５日的走势，当时上下轨价差仅１０％，１２月２６日随著跌破布林通道的下轨而导致大幅暴跌，申能股份在２０００年８月２８日布林线收窄，在布林线中轨失守後随之展开大幅跳水。

　　在布林线收到最窄时判断股价的上下方向的方法是：

　　1、观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行，或者有跌破中轨或明显站稳中轨的迹象，而股价向上运行应结合成交量是否在明显放大的情况下上攻，若是，则应果断介入，反之，一旦跌破中轨或向下轨运行则宜果断卖出持股。

　　2、观察几个月以来该股的股价运行情况，若先前曾出现一轮升幅不大的涨升则回调企稳於中轨则再次大升的可能性居大，若先前曾经历了一轮巨大的涨升则应提防布林线的收窄仅为下跌中途，随後有大幅暴跌的可能。

　　布林通道线买卖策略之二：当股价经过一段上升之後，但涨幅不太大而股价出现数日的回调，此时在布林通道图上形成美国线稳定向上，但在上轨附近受阻然後又回到布林线的中轨，若连续３日站稳中轨可考虑介入。

　　金泰发展（０００７１２）在２００１年２月２２日—２００１年４月６日的布林通道走势图，该股在股价回到下轨後企稳回升，美国线缓缓向上，形成上升走势，但在触及上轨（３月２３日）时遇阻回落，展开技术上的强势调整，随後美国线回到中轨附近止跌且成交量明显萎缩，４月９日以後该股站稳中轨再续升途，而４月９日、１０日、１１日为该股最佳买入点。

　　技术指标布林通道线的运用，通常是作为研判股价走势的辅助指标，即通过股价所处於布林通道内的位置来评估股票走势的强弱，当美国线位於布林线中轨之上时，则多半为多头市场，可持股或买入，而当美国线处於布林线中轨之下时，则多半为空头市场，介入宜小心，布林通道的两极为上轨和下轨，表示极强和极弱。那麼，能否根据股价在布林通道中运行的轨迹寻找出一套行之有效的买卖方法呢？答案是肯定的，而且在许多种情形下，运用布林线指标进行买卖，其操作的成功率远胜於借助於ＫＤＪ、ＲＳＩ甚至移动平均线进行买卖。巧用布林线买卖将使我们有可能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，因为庄家要想在布林通道线上做手脚，几乎是不可能的。

　　布林线的实战运用技巧

　　布林线是专业投资者和一些老股民经常使用的技术指标之一。此指标属於路径指标，股价通常在上限和下限的区间之内波动。布林线的宽度可以随著股价的变化而自动调整位置。由於这种变异使布林线具备灵活和顺应趋势的特徵，它既具备了通道的性质，又克服了通道宽度不能变化的弱点。

　　布林线具备的四大功能

　　1、布比线可以指示支撑和压力位置。

　　2、布林线可以显示超买、超卖。

　　3、布林线可以指示趋势。

　　4、布林线具备通道作用。

　　布林线因具备多种功能，使用起来非常有效方便，一旦掌握，信号明确，使用灵活，受到了专业投资者的喜爱，同时也是国际金融市场上最常用的技术指标之一。

　　常态下布林线的使用技术和方法?

　　常态范围通常是股价运行在一定宽度的带状范围内，它的特徵是股价没有极度大涨大跌，处在一种相对平衡的状态之中，此时使用布林线的方法非常简单。

　　1、当股价穿越上限压力线（动态上限压力线，静态最上压力线BOLB1）时，卖点信号。

　　2、当股价穿越下限支撑线（动态下限支撑线，静态最下支撑线BOLB4）时，买点信号。

　　3、当股价由下向上穿越中界线（静态从BOLB4穿越BOLB3）时，为加码信号。

　　4、当股价由上向下穿越中界线（静态由BOLB1穿越BOLB2）时，为卖出信号。

　　单边上升行情中布林线的使用方法

　　在一个强势市场中，股价连续上升，通常股价会运行在BOLB1和BOLB2之间，当股价连续上升较长时间，股价上穿BOLB1次日又下穿BOLB1且进一步打破BOLB2带动BOLB1曲线，出现由上升转平的明显拐点，此时为卖出信号。

　　布林通道实战应用

　　布林通道作为一种技术分析的工具，这几年来一直受到市场的关注。在技术分析界有一种用布林通道取代移动平均线通道的趋势。去年布林通道的发明者还专程来到中国举办过几次大型讲座，引起技术分析爱好者对布林通道极大的兴趣。