买房保值遭遇理财产品挑战

东方鸿

　　去年年底，记者身边有不少朋友都开始紧急新开招商银行、民生银行、广发银行等商业银行的账户，又立刻恶补如何使用手机银行各种操作，还把之前存了几个月的定期款项马上取回，原因只为了一个——各家银行的理财产品的年化利率不断上扬，从5%左右一直升到6.5%还不止。与此同时，像支付宝的“余额宝”、微信的“理财通”这种灵活的理财工具也纷纷涌现，老百姓手里的闲钱似乎有了更多的流向渠道。

　　“听说有人在余额宝里存了100万元，按年化利率6%计算，真的比用100万元买房更有赚头。”在某网络公司工作的胡先生告诉记者，他和同事都会把一些小额闲置资金放在余额宝里，另外会将5万、10万这样稍大额的存款用于购买银行理财产品，“在去年年底能买3个月或者半年期的话，年化利率低点也划算”，至于买房，特别是买公寓投资，对于普遍白领来说，已经不再是轻易考虑的方向。

　　曾几何时，在限购政策之前，买套郊区房当度假或者保值用是不少广州人的理财方式。限购后，广州人开始跑到周边不限购城市买房投资。等了一两年，看到周边城市的房价迟迟难涨，很多买家又开始回流到广州买不限购的公寓，逐渐让公寓价格也水涨船高。不过，那么多公寓，找谁来接手成了新问题，一些公寓业主开始发现，比较偏的公寓不仅租金上不去，而且租客似乎更愿意选择住宅楼。而比较中心的公寓，如果能被大租户租下当酒店公寓经营还好，否则散租情况同样未必理想，加上按商业项目收取的水电费和物业管理费，买小公寓的收益率甚至不如同期定期存款利率。

　　当然，很多买家看中的并不是出租收益，而是楼价上涨的空间。但是，经过2013年的疯狂，2014年似乎疲态已现，太高的房价和太高的贷款利率，就算是中产家庭是以投资为目的，也感觉到力不从心了。

　　实际上，三、四线城市的地产泡沫从去年开始已经明显出现——供应量大大高于常住人口的居住需求。这种泡沫在一线城市虽然未必会明显体现在住宅产品上面，但对于主打投资客的公寓项目来说，风险依然存在，理由同样是基于实际供求关系。

　　尽管很多公寓项目已开始转型，纷纷提高舒适度甚至可以使用明火，但这种舒适型公寓也只适合有自住需求而无落户需求的买家，而且总价也会比较高昂。相信在各种理财渠道开始拓宽的情况下，原先很受普通投资客青睐的100万~200万元的小户型公寓会面临瓶颈，除非财大气粗不怕等，对于普通家庭来说，把相当大部分积蓄拿出来投个小公寓不见得是明智的选择。