家庭资产配置中的误区

Martin

生活中，我们经常看到这样的例子：很多人的身价不低，可是一旦遇到突发事件，却发现自己的资产大都集中在不动产中，一时难以调动，无法应对紧急危机；有的人爱走极端，要么把所有的钱放在活期储蓄上，要么全部投资于高风险的产品中，过度保守或是极端冒险给家庭财务带来了不少隐患；还有一些人，把债务的弦绷得紧紧的，一旦收入出现变化，就面临着非常被动的局面……
         
        其实，追根朔源，出现这样的情况，主要的原因在于很多人只关注自己的资产总额是不是在增加，却很少考虑到如何合理的分配自己的各种资产，以满足家庭财务中的各种需要。理财专家认为，对于一个普通家庭来说，家庭资产不仅要保“量”，也要保“质”，在自己可支配的范围内合理地配置家庭资产，从流动性、收益性、安全性各个方面均衡考虑资产配置，才能实现家庭财务的稳健增长。
         
        我们就不妨从生活中常见的一些家庭资产配置误区着手，听听理财专家的建议，看看如何走出这些误区，让资产配置更加合理健康。
         
        误区之一：固定资产比例过高
         
        案例：对于收入普通的大林夫妇来说，在上海这个寸土寸金的城市里拥有两套房产，一直是他们引以为毫的话题。大林最常挂在嘴边的一句话就是：“别的不说，就靠这两套房，下半辈子也不用愁了。”
         
        大林和妻子的收入不高，大林是一家小公司的职员，每个月的收入2500元，而妻子的收入也仅为2000元，还有一个高中在读的儿子，一家三口居住在大林父母留下的一套老公房里。2000年，正是上海房地产市场逐步兴起的时候，抓住这个机遇，大林和妻子拿出了多年积蓄的15万元，在上海浦东购买了一套小户型，三年下来，这套房子就为他们带来了近30万元的增值。房地产市场上的巨大回报，让大林夫妇从此一发不可收拾。2004年初，他们以45万元的价格卖掉了这套小户型，加上自己的一些积蓄当作首付款，重新在浦东投资了一套120万元的房产。这套房产由于地理位置好，用于出租的收益不仅可以够交上购房贷款，还可以额外获得1000元的收入。
         
        眼看着就要迈进五十岁的门槛，大林夫妇对于生活也很满足。然而天有不测风云，谁也没有想到身体一向健康的妻子，患上了肾病，每个月用于治疗的费用就超过了3000元，而为了让妻子安心治病，大林还为妻子办理了提前退休的手续。对于这个普通的家庭来说，每个月的收入减少了1000元，支出却增加了3000元。
         
        大林这才发现，自己虽然身家上百万，可是可以动用的资金并不多，翻出了家里所有的储蓄本，所有可以动用的资金也不过八万元，这笔钱还是为儿子上大学准备的。一年下来，为了妻子治病，这笔钱也动用得差不多了。眼看着妻子的病情一天比一天重，医生建议做手术以除病根。为了支付不菲的手术和康复费用，加上儿子明年就要上大学，大林不得已想到了卖掉浦东的这套房产。
         
        跑了好几家房产中介，大林意识到今时已不比往日，在房地产调控政策逐步出台的大环境下，买房容易卖房反倒成了一道难题――自己买进房产的时候价位并不低，现在市场不好，房子的价格不得不下调，而且由于产证不足5年，还需要按照交易金额征收5.5%左右的营业税，而差价所得还要征收20%的个人所得税。大林第一次感觉到了房产在手，却无法变现的无奈。
         
        点评：按照资产的流动性，我们可以把家庭资产分为“流动资产”和“固定资产”这两个部分。流动资产是那些现金、存款、股票、基金、债券等变现能力比较强的资产。而房屋和非运营用的汽车则属于固定资产。实践证明，大部分的资金供给，像养老金的储备、子女的教育、自己的进修费用以及国际旅游这样的非必要性的支出，都来自于流动资产。所以保持流动资产的比例，对家庭生活的保障和享受有着重要的意义。
         
        不过现实生活中，很多家庭的资产流动性都比较差。像大林这一家，在100多万的家庭资产中，只有8万元的流动资产，所占据的比例极低，一旦遇到失业、生病、意外急需使用大笔资金的情况，家庭财务极就有可能陷入困境而一筹莫展。因此，合理配置流动资产与固定资产的比例，对于家庭财务稳健正常地运行具有重要的意义。
         
        误区之二：流动性过高
         
        案例：在咨询师这个行业里有这么一句话，没有时间花钱，也没有地方花钱。他们拿着让人羡慕的收入，可是每天不是在公司里加班，就是在客户那里做项目，稍有空暇就赶紧补觉以应对更加忙碌的一天。年轻的咨询师张力就过着这样的生活。
         
        “有一天，我偶尔查看自己的银行账户，自己也吓了一跳。”年薪15万的张力，工作三年竟然已经攒下了近20万元的存款。张力算了笔账，自己每个月12000元的收入中，4000元用于偿还房贷，和父母吃住在一起，加上经常到外地出差，费用都是由公司来承担，每个月的花销也不过2000元，这样三年积累20万元也是情理之中。可是让人吃惊的是，这20万元竟然一直呆在工资卡的活期账户上享受0.72%的活期利息。
         
        对此，张力也很无奈，身为一名咨询师，每天忙得连三餐都顾不上，又哪有时间来打理自己的金钱呢？
         
        与张力截然相反，小秦对投资理财有着浓厚的兴趣，作为一名公务员，他也有足够的时间来兼顾自己的投资计划，可是这一年小秦算了算，自己的投资收益率也不过3％，忙乎了一年和把钱存在定期储蓄里并没有太大的区别，问题又出在哪里呢？查看了小秦的投资纪录，这才发现，小秦在资产配置上太过于保守，10万元的资金，近半投资于货币市场基金，而其余的5万元都投资于债券和债券类基金中。目前货币市场基金的收益为2％，债券和债券类基金的收益也仅为4％，这些全部属于低收益产品。
         
        点评：我们在进行理财规划的时候，经常会提及到“通货膨胀率”。打一个比方，通货膨胀率就好比逆水行舟，只有资产收益率超过了通货膨胀率，你才能有效地防止通货膨胀对家庭资产带来的侵蚀，实现资产的增值。根据相关的统计数据，目前我国的通货膨胀率约为2％－3％，对于张力来说，他的名义收益率为0.72%，而扣除了通货膨胀率的因素后实际收益率为负，也就是说，他的资产在不知不觉之间已经“贬值”了。而小秦也只是保持了一个与通货膨胀率相同的步伐，并没有能够实现资产增值的目的。
         
        在家庭资产配置中，变现能力强的资产应该占据一定的比例，但是并不是说，变现能力越强就越好，毕竟变现能力强就意味着收益率低。一般来说，家庭变现能力强的资产应为日常生活费用的三倍左右足矣。其余的资产则应当根据个人的实际需要，投资于一些变现能力稍弱，但收益率高的产品中，从中获取更高的收益率，以真正实现“钱生钱”的投资目的。
         
        误区三：风险投资比例过高
         
        案例：与那些害怕承担风险的投资者相比，孙亮是个彻头彻尾的风险爱好者，在投资市场上，什么风险高，他就玩什么。而且孙亮一向喜欢全进全出，丝毫不给自己留任何余地。用他的话来说，“风险高，收益就高，我还年轻有什么可怕的。”
         
        孙亮一度喜欢炒股票，凭着运气，他也获得了不错的收益。然而从去年开始，孙亮开始了炒金客生涯。“与金价的波动相比，股票几块钱的波动算什么。”从黄金交易中尝到了几次甜头之后，孙亮把这些年近20万元的储蓄全部搬到了黄金市场里。
         
        可是，让孙亮意想不到的是，在今年3、4月份黄金价格连续创出了历史新高之后，忽如其来的原油价格下跌，美元走强，使得黄金价格一跌再跌，几次反弹也没有收复失地。而孙亮在高位进入的20万元资金，如今已经亏损了20％。
         
        黄金投资的亏损已经超出了孙亮的预期，与股票不同，黄金市场是个全球联动的市场，孙亮不仅白天看盘，晚上也盯着电脑看国际市场的金市走势，这使得他的正常生活也受到了影响，梦中孙亮也是满眼的金价K线图。
         
        孙亮更加懊恼的是，由于全部资金被套于黄金市场，眼看着股票市场一天比一天火的大热行情，他也只能望而望洋兴叹。
         
        点评：投资集中，风险投资占据的比例过高，是另一个典型的资产配置误区。然而在现实生活中，这样的人并不少见。有的人甚至把日常开销之外的所有资金都投入到同一种高风险的投资产品中来，要知道一荣俱荣，一损俱损，由此引发的财务后患无穷。
         
        我们并不反对在资产配置的时候，适当地承担一些风险。但是，承担的风险的前提是通过分散投资的方式将风险分布在不同的投资产品中。一种简单的办法是，把投资按照风险级别分成低风险投资、中等风险投资和高风险投资，根据每个人对风险的偏好程度，对三种不同风险级别的风险投资进行合理范围内的分配。爱好风险的人可以适度加大高风险投资的比重，规避风险的人则可以加强对中、低风险投资品种的投入。但是像孙亮这样把所有的资金都集中在同一种高风险的投资产品中时，就会极大地损害家庭财务的安全，同时也影响到了自己的正常生活。
         
        误区之四：过度举债
         
        案例：曹强今年34岁，在一家软件公司担任工程师。作为公司的高级技术人员，曹强每个月的收入达到了1万元。去年夏天，曹强和自己的女友结婚了。曹强的父母家境并不富裕，为了让妻子过上理想中的生活，曹强拿出了自己30万元存款作为首付，购置了一套120万元的房产，加上装修和结婚仪式，曹强的储蓄已经所剩无几了。妻子是一家公司的前台，收入为2500元，虽然家庭月收入过万，可是小俩口为了偿还每个月7000多的银行贷款，婚后却一直过着紧巴巴的生活。为了供房，曹强和妻子商量暂时不要宝宝，因为宝宝的出生又将带来每个月2000元的开销，这实在已经超越了他们现有的经济能力。
         
        在曹强的眼里，现在没有什么比自己的工作更重要了，因为每个月的房贷款全部指望着这份薪水呢。不过软件行业一向竞争激烈，由于市场上的竞争者太多，公司为了降低成本，不得不实行了裁员计划。尽管他一直兢兢业业地工作，也没有阻挡住被裁员的命运。曹强的失业，就意味着这个家庭的月收入锐减了80％，妻子的收入也仅够维持基本的生活开销。可是每个月7000多的银行贷款由谁来偿还？
         
        经过了三个月，曹强终于找到了一份8000元的新工作，他彻彻底底地沦为了为银行打工的一族，8000元的收入除了还贷只能留下几百元的零花钱。现在曹强和妻子每天所想的，就是早日把房子卖掉，换成一套小房型，过回正常的生活。
         
        点评：为了过上理想的生活，曹强和妻子成为了“房奴”，每个月收入的56％用于偿还银行贷款。在收入曲线上升的情况下，这样的比例还够勉强维持正常生活，可是一旦出现紧急情况，例如失业，尤其是收入较高一方失业的时候，过高的负债比例就会产生入不敷出，甚至财务崩溃的后果。
         
        一般说来，在进行资产、负债配置时，有两个指标可以参考，一个时资产负债率，该比率在70％以下属于安全状态；另一个指标是房贷的月支出在月收入中的比例，50％以下为可控范围，超过了这两个指标，那么你就有必要考虑重新调整自己的资产配置了。