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百忍成金:从股息率来看中国股市已经变得极具投资价值

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发表于 2012-7-29 08:21:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
  在股价高高在上的时候,上市公司的分红没有多少意义,因为分红与股价相比,往往1%都不到,因此投资者往往更在乎股价的波动。

  在股价变得非常便宜的时候,分红往往显得重要起来,目前央行公布的一年定期存款基准利率为3%,当股票仅仅分红就已经超过银行的存款利率的时候,股票往往变得极具投资价值。

  我们先来看看一些业绩非常稳定的大企业的股息率情况:

  工商银行今年每股分红0.203元,股票昨日收盘价为3.72元,0.203÷3.72=0.055=5.5%,股息率为5.5%;

  农业银行今年每股分红0.1315元,目前股价2.48,股息率为5.3%;

  中国银行今年每股分红0.155元,目前股价2.72元,股息率为5.7%;

  招商银行今年每股分红0.42元,目前股价9.75元,股息率为4.3%;

  民生银行今年每股分红0.3元,目前股价5.85元,股息率为5.1%;

  浦发银行今年每股分红0.3元,目前股价7.5元,股息率为4%;

  以上是银行业中总市值最大的几个,其它银行因为相对较小,所以股价相对较高,股息率略低,但基本也在3%以上。

  再看看两桶油,因为中石油、中石化每年分两次红,今年仅仅分过一次,所以采用去年的数据:

  中石油去年每股分红0.346元,目前股价8.89元,股息率为3.9%;

  中石化去年每股分红0.23元,目前股价6.11元,股息率为3.8%;

  煤炭行业中的中国神华:今年每股分红0.9元,目前股价21.71元,股息率为4.1%;

  非常糟糕的钢铁行业中的宝钢:今年每股分红0.2元,目前股价4.17元,股息率为4.8%;

  汽车行业中的上海汽车:今年每股分红0.3元,目前股价12.83元,股息率为2.3%;

  电力行业中的长江电力:今年每股分红0.255元,目前股价6.55元,股息率为3.9%;

  大秦铁路今年每股分红0.39元,目前股价5.95元,股息率为6.6%;

  这些均是A股市场中的巨无霸,基本都能保持稳定的经营和盈利,并且大多数都有能力让利润年年增长,这些企业股息率基本都超过了银行一年定期存款利率,个别甚至超过五年期的定期存款利率,中国股市大量的企业出现如此高的股息率,恐怕还是第一次。

  我们再看看股市作为一个整体的股息率是多少:

  2011年股市分红超过6000亿,今年仅仅农业银行分红就比去年增加了260多亿,整个银行板块,粗略计算就比去年分红增加了800多亿,虽然今年经济困难,但是上市公司整体业绩均有所增长,分红有所增加,因此今年分红铁定超过7000亿。

  截至昨天收盘,上证A、B股总市值是14.688万亿,深证A、B、中小板、创业板总市值是6.969万亿,因此中国股市总市值是21.66万亿。0.7万亿÷21.66万亿=3.23%,也就是中国股市作为一个整体,股息率已经达到惊人的3.23%,已经超过央行公布的一年定存基准利率。即使考虑到10%的红利税,两个数值也基本一致了。

  简单、粗略的翻看并计算了一下,有以下感悟:

  1.上市公司并不像很多人说的铁公鸡不拔毛啊,分红还是挺慷慨的,这可都是真金白银的现金分红,还没涉及到送红股、公积金转增股等等;

  2.高股息率并不能阻止股价的下跌,但是假如股价继续下跌,那么股息率会更高,股市会变得更有投资价值,这个世界总是有聪明人的,一些聪明的资金会注意到如此之高的股息率的;

  3.一般而言,大盘股因为股票供给充足,价格往往低一些,小盘股价格高一些,这其实是合理的,但是大盘股太便宜就不合理了。从大盘股的股息率上来看,已经变得非常具有投资价值,因此不要把目光盯在高高在上的一些成长股、小盘股上;

  4.股息率仅仅是一个重要的指标,不是全部。反对一味追求高增长股的“左倾路线”,但同时也反对仅仅追求高股息、低市盈率、低市净率等等便宜股的“右倾路线”,应当全面考证,多方考虑,支持寻找质量好、价格便宜的企业的“正确路线”;

  5.考虑到目前存款利率已经进入下降通道,今后存款利率越来越低,股市将会变得更加有吸引力。

  李大霄同志的“钻石底”不幸已经破了,股市的趋势继续向下,可能还有一个继续寻底的过程。但是如果股价继续下降,利率也继续下降,那么股息率将远远的高于存款利率,这种情况必然是不平衡的,必然不能持久。并且只要我们相信中国经济没有问题,只要我们相信明天的太阳会继续升起,只要我们相信股市不会垮掉,那么2132点以下,处处都是便宜货,处处都有好的投资机会,处处都有能用白菜价买到的黄金和钻石。

  也许“钻石底”的意思,是用白菜价买钻石的意思?因为A股市场现在真的到处都是黄金、钻石啊。

原文地址:http://blog.sina.com.cn/s/blog_5fe9af450101injf.html#vote
发表于 2012-7-29 17:55:57 | 显示全部楼层
秘密被揭露出来了。
我好怕这个消息散布得太快,而我还没有来得及完成股票配置。
加紧分析公司了。

点评

现在的问题是09年16万亿拉动的投入贷款怎么处理。 国家在和大户做博弈。 如果国家99年成立的不动作的话,银行可能会倒闭。 这就是现在银行股被打压的原因。 以下是历年资料: 1999年 国家将四大商业银行及国  详情 回复 发表于 2012-8-5 09:28
放心吧,这种信息说给大多数散户听,大多数人都会把它当成听得耳朵起了茧的消息的,中国股市的特点是进入合理区间,不会影响暴跌,所以很多人对股息这种东西从来都不看重,但是二八里面赚钱的二哪些人分析到这里可就  详情 回复 发表于 2012-7-30 09:58
发表于 2012-7-30 09:58:50 | 显示全部楼层
朱业胜 发表于 2012-7-29 17:55
秘密被揭露出来了。
我好怕这个消息散布得太快,而我还没有来得及完成股票配置。
加紧分析公司了。

放心吧,这种信息说给大多数散户听,大多数人都会把它当成听得耳朵起了茧的消息的,中国股市的特点是进入合理区间,不会影响暴跌,所以很多人对股息这种东西从来都不看重,但是二八里面赚钱的二哪些人分析到这里可就不一样了。我们要利用进入合理区间依然不影响暴跌这种中国特色,来批次购买降低成本。

点评

你的长投策略是什么?还没听你说过呢,现在的股票配置是怎么样的,仓位配置到多少了?  详情 回复 发表于 2012-7-30 10:16
呵呵。 行动的永远是少数。  发表于 2012-7-30 10:04
发表于 2012-7-30 10:16:28 | 显示全部楼层
木暮 发表于 2012-7-30 09:58
放心吧,这种信息说给大多数散户听,大多数人都会把它当成听得耳朵起了茧的消息的,中国股市的特点是进入 ...

你的长投策略是什么?还没听你说过呢,现在的股票配置是怎么样的,仓位配置到多少了?
发表于 2012-7-31 14:36:38 | 显示全部楼层
确实,很多时候从另外一个角度去看问题会发现很多东西。
而且人哪都认为自己比别人聪明,所以都不愿意听从别人的建议,中国人大都喜欢那种民间高手之类的,很多人去听课(当然包括我),其实想想很可想,如果真赚钱,他为什么要告诉你,而且中国人大多相信,他的成功我可以复制,但是每个人思考问题的角度不同,所以股票这个东西还真是不能复制的。
加之很多人看中100%,200%之类的收益率,但是看不起5%之类的收益率,实在让人唏嘘啊!
发表于 2012-8-1 11:11:00 | 显示全部楼层
现在玩股票的都是散户。
发表于 2012-8-2 18:08:43 | 显示全部楼层
马克,考虑买股票
发表于 2012-8-2 18:08:53 | 显示全部楼层
不过看不太懂。。
发表于 2012-8-5 09:28:24 | 显示全部楼层
朱业胜 发表于 2012-7-29 17:55
秘密被揭露出来了。
我好怕这个消息散布得太快,而我还没有来得及完成股票配置。
加紧分析公司了。

现在的问题是09年16万亿拉动的投入贷款怎么处理。
国家在和大户做博弈。
如果国家99年成立的不动作的话,银行可能会倒闭。

这就是现在银行股被打压的原因。

以下是历年资料:
1999年 国家将四大商业银行及国家开发银行近1.4万亿元不良资产剥离至四家AMC,采取的是账面价值收购方式。
2004年5月22日,中国银行和建设银行进行了第二次不良资产剥离。
2005年 工商银行4500亿元可疑类贷款分作35个资产包,按逐包报价原则出售。

http://business.sohu.com/s2005/zichanguanli/
http://bank.hexun.com/2008/amc/
所以股票水太深,不是一般投资者能懂的。
所以中国的股票投资者是8输1平1盈
因为上市公司不是以盈利为目的的,而是以讨好国家为目的的。
死了也不关上市公司经理啥事,他们是打工的而已。
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