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这几年,遇到很多成熟的投资者,他们有着长期的投资阅历,能真实的认识自己和现实,对投资收益率有着客观且理性的预期,同时,也接触了另外一些类型的“投资者”,他们中不乏有细分领域成就卓著的企业家,有在一波商业大潮中成功捞金的暴发户,有披荆斩棘但一头雾水的创业者,也有皓首穷经且白发皑皑的技术派投机专家,他们对收益率有着极大的误解,在言谈举止中无不透露出对年化20%收益率的鄙夷,动辄要求50%甚至100%的收益率赤裸裸的曝光了其无知与狂妄。
——缘起
我们应该谋求怎样的收益率?这是一个非常基础的问题,同时也是一个极其重要的问题,甚至可以说,该问题的“重要性”被投资者严重低估。我可以确信,如果对收益率认识不清,无疑是在为自己的财富增值之路上树立起了难以跨越的高大壁垒。
接下来,我将客观的,不落成见的向大家展示真实的“收益率世界”
项目
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复利(年化)
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期间
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年限
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累计值
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备注
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活期存款
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0.76%(中位数)
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1990-2011
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22
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-
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-
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黄金
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2.54%
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1833-2012
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179
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88.64倍,找到的最早数据
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8.98%
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1967-2012
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45
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47.94倍,布雷顿森林体系崩溃前(1967)价格异动
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2.15%
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1980-2012
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32
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1.97倍,从1980年的泡沫最高点到目前的泡沫期
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十年期国债票面利率
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3%-4%
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2012-2022
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10
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-
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-
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50年期国债中标利率
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中标利率4.3%
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2009.11.27始
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50
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财政部首次发行50年期
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租售比国际警戒线
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4%
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意义:低于4%的租售比,表明该房产有价格泡沫
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银行理财产品
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3%-5%(年化)
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当年
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<1
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银行短期理财产品
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一年期基准利率
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5.4%(税后)
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1978-2010
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32
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5.37倍
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1978年以来消费物价水平……(链)
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CPI(消费物价)
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5.8%
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1978-2010
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32
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6.02倍
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GDP平减指数
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5.5%
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1978-2010
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32
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5.46倍
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美国股票市场
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6.5%-7%
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1802-2001
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200
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597485倍
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西格尔常数
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中投公司
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6.4%
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2008-2010
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3
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1.22倍
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-
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社保基金
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9.17%
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2001-2010
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10
|
2.12倍
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-
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商铺租金回报率
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8%左右
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上海南京东路一楼旺铺的租金回报率约8%-10%
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房地产固定收益信托
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9%-11%(大部分)
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2011年
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1or2
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抵押贷款、固定收益类
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名义GDP
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15.9%
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1978-2011
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33
|
129.37倍
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-
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M2(广义货币)
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21.1%
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1990-2011
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21
|
55.68倍
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-
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大师姓名
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管理基金或公司名称
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年复利
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期间
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年数
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累积报酬率
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备注
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本杰明·格雷厄姆
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格雷厄姆-纽曼公司
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20.0%
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1926-1956
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30
|
237.3倍
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证券分析之父
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沃伦·巴菲特
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伯克希尔哈撒韦
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20.3%
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1965-2010
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46
|
4909倍
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可笑的是,多数温州商人竟然看不上这个收益率
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约翰·涅夫
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温莎基金
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13.8%
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1964-1995
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31
|
55倍
|
-
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彼得·林奇
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富达基金
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29%
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1977-1990
|
13
|
27.4倍
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《彼得林奇的成功投资》
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塞思·卡拉曼
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Baupost Group
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19%
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1982-2009
|
27
|
109.6倍
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《安全边际》
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约翰·邓普顿
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邓普顿成长基金
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13.5%
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几十年
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《邓普顿教你逆向投资》
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安东尼·波顿
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富达特殊情况基金
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20.3%
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1979-2007
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28
|
176.8倍
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欧洲的彼得·林奇
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戴维斯(第一代)
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戴维斯基金
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23%
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1947-1994
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47
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1.8万倍
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《戴维斯王朝》、双击双杀
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大卫·史文森
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耶鲁捐赠基金
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16.1%
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1985-2009
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24
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36倍
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《机构投资者的创新之路》
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詹姆斯·西蒙斯
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文艺复兴(大奖章)
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35%
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1989-2009
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21
|
545.8倍
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只对内部募资,不对外
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王亚伟
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华夏大盘
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37.4%
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2004-2012
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7.5
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10.67
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业绩年限较短,观望
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朱利安·罗伯逊
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老虎基金
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31.7%
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1980-1998
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18
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2000面临大面积赎回、清盘
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投机、杠杆、沽空、高位追涨热门网络股
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乔治·索罗斯
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量子基金、配额基金
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>30%
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1969-1998
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29
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1999、2000损失惨重,关闭
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高杠杆、追涨热门网络股
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量子基金(含捐赠)
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约20%
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1969-2010
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41
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重组后改变投资策略,摊薄收益率
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高利贷
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温州民间借贷
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>50%
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4、5分以上的月息,大大超出大师们的记录,能持续吗?
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赶紧抛弃不切实际的收益率预期吧,20%的复合收益率,甚至15%的复合收益率(实际上,想获得这样的复利并不容易)就足以成就你富足的人生,珍惜身体,让时间站在你的一边,长期持续的为你积累财富。
原文地址:http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102dxzi.html
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