投资跟着股神、大师、首富走

Martin

　　全球经济风云变幻。美国次按危机在美联储连续降息刺激下，可能已度过最艰难的时刻。但随着纽约期油持续创新高，上摸135美元/桶时，通胀的乌云开始飘浮。最新一次的美联储联息会议纪录透露，减息行动将暂告一段落，并且着力关注通胀问题。这一方面表明次贷危机引起的货币紧缩已得到舒缓，另一方面表明通胀已抬头，经济并未进入衰退，对股市、楼市偏利好。面对这样的经济大格局，普通投资者的下一步该如何走？向哪里迈？

　　过往的经验告诉人们，既不能听股评家也不能听经济家的，而是要看一看股神、投资大师和首富的钱往什么地方去。因为，只有他们是拿真金白银在运作，不是纸上谈兵。同时，N次投资实践已证明，他们还是下一波牛市的领先者。说来也巧，近期海外媒体连续报道了他们的下一步。

　　股神巴菲特虽然拿下了最新年度的全球首富桂冠，但麾下“巴氏”公司的首季赢利却大幅下降，这丝毫无损他对全球投资界的影响力。有报道，5月中旬起股神将由法兰克福启程，开展他在欧洲的首个重要收购之旅。此行他将访问德国、瑞士、西班牙和意大利，寻找合适的收购对象，以完成他在美国以外的大型收购。

　　此行，股神将把彩球抛给哪家欧企已不重要，它给全球投资界传递出一个重要资讯，发展处于平衡期的西欧成熟市场，也进入了股神的法眼。股神究竟是看中了其中的高增长企业还是被价值低估的企业，还是美元持续走软，需配置欧元资产？股神不说，谁也搞不明白，但股神关注欧洲成熟市场确是无庸置疑吧。投资者也可以配置一定比例的资金到欧洲成熟市场，把一些鸡蛋放入欧元资产的篮子中。

　　投资大师罗杰斯面对美联储最新一次联息会议记录，十分明确地告诉投资大众，等待美元反弹完毕后，买入瑞郎和日圆。罗杰斯指出，目前美元已超跌，与主要贸易的货币相比，汇价平均偏低约７％。他进一步指出，美国经常账赤字在近18个月中已有改善，预计未来12至18个月将会继续改善。众所周知，美元自2002年始的持续下跌，主因之一就是经常账赤字庞大，美元要通过贬值来增加出口、减少进口。最后，他明确告诉投资大众，新西兰元、欧元、澳元是汇价偏贵的货币，而瑞郎、日圆则是便宜货币，这无疑给投资大众的货币配置提供了新思路。

　　据内地媒体报道，华人首富李嘉诚旗下的公司和记港陆公告称，拟以44.38亿元人民币出售其上海写字楼。该楼2005年买入时，耗资约3亿美元，出售收益预计高达21亿港元。并称，当时买入是“作长期投资及物业租赁用途”，但在“考虑目前中国市况”及其他因素后，公司董事会决定将其售出，“争取合理回报”。此举已被业界视为看跌上海楼市。首富李先生的卖楼生意，可能仅是一例个案，但它反映的投资动向和信息，值得玩味。

　　目前，对房地产业的宏调，未因汶川大震有所改缓，下半年加息可能性随着通胀更有望成真，还有可能开征的物业税、遗产税，以及土地50、70年使用权满后的“补费”等一系列短、中、长期“利空”，房地产投资可谓前程难料。同时，我国的房屋保险，基本上不保地震等重大灾难，这都给投资房地产的前景带来较大变数和不确定性。如有投资者在汶川大震地区持有房产，当下的投资损失恐怕远大于股票下跌，基金大缩水吧？

　　全球成熟市场的基本资产配置，房地产的占比一般控制在10%左右，而在这10%中还要涵盖商用、办公和工业地产。首富卖楼的举措，是否是房地产投资进入拐点尚待观察，把全部或主要投资放在房地产上，风险日益见大，恐怕不是齐人之忧吧？