投资海外基金“三大注意”

Martin

　　由于交易规则的不同，在海外市场买卖基金也需要具备些不同的操作技巧，这对初涉境外投资的内地投资者而言是需要重视的。

　　 “弃股从基”的投资者日趋增多，反映出投资者观念的成熟。有数据统计，3亿美国人里，基民达6700万，几乎是4个人当中必有1个基民。在香港股市，散户投资者的市场参与率已降至10%，更多的投资者通过基金做投资。基金投资的好处确实有许多，但对初涉境外投资的内地投资者，也要重新认识。市场不同了，游戏规则也发生很大变化。即使是有几年投资基金经验的投资者，也会感觉准备不足，认识有偏。

　　全球一流的基金公司，在香港市场均“开店设铺”，每家基金公司提供几十只，乃至上百只基金，但投向同一个市场的仅一、二只，再加上一些主题类基金，这与内地基金公司有N只基金同时投资A股完全不同。因此，在境外买基金，首先是选市场或种类，其次是选好公司，操作远比内地简单明了。

　　选市场和种类，这就涉及到投资者对全球各投资市场的判断，以及相对风险承受能力的资产配置与组合了。假如说，在内地买基金，只要看看净值能否跑赢大盘就行了，那么，在海外买基金则要做功课，看趋势。当然，在海外买基金是有技巧的，据笔者观察和分析，有“三大注意”可提醒初涉海外投资的人士注意。

　　辨明品种  凡在香港买过基金的投资者，第一个感觉就是认购费特别贵。一般基金的认购费5%，JF摩根富林明、富达公司则达5.25%，有的还要收取0.5的赎回费,有的对收益20%以上的部分要按比例提成等。由于一家基金公司投资一个市场或主题的基金仅一、二只，当投资的市场发生变化时，就要对基金的去留做出决定。因此，香港的基金投资者比较习惯采取基金转换的方式，即从一个走势偏弱的基金，转到同一个基金公司旗下另一个走势强劲的基金。这样可省去一笔不菲的认购费和赎回费。

　　因此，当确定要购买基金时，不仅要看这家基金公司的这一基金收益排名情况，还要看这一基金公司是否有足够多的基金种类，以及是否具有特色品种。如近期比较热门的新能源、矿业、黄金、农业等，还有北欧、西班牙、葡萄牙、瑞士和意大利等比较陌生市场的基金。在第一次买入基金时，尽量要选品种多，门类全的基金公司，同时，也不要盯住一、二家，而要做成一个“公司组合”。这样当新的市场机会来临时，则无需再支付认购费了。当然，转换也需支付1%的费用。

　　选择货币  香港销售同一个基金，有时可让投资者选择货币的，美元或欧元，有时可用港元、日元、澳元、瑞典克朗、瑞士法郎和英镑购买相对应的市场的基金，这就给投资者选择不同币种购买基金，规避汇兑损失提供了方便。有时货币选好了，甚至会产生投资和汇率的双收益，这些都和投资A股基金有所不同。一般而言，在海外基金的组合投资中，仍以美元为主，建议配置20%左右的欧元，其他币种则以个人投资喜好，以及日后的用途而定，没有一个固定的模式。

　　注意组合  香港市场有几千只基金，门类多达几十种，而投资者的资金有限，因此，如何做好分散和组合很有些讲究。如果投资过于集中的话，不利于分散风险，而投资过于分散的话，收益率也未必会有提高。有数据统计，如果个人投资者的资金过于分散，投资的基金种类超过10只以上，其收益反而会下降。业内专家建议，按照个人对获取收益和厌恶风险的不同程度，对买入的基金做一个组合配置，少则三只，多则五至八只，最为妥当。

　　从目前全球投资市场的发展趋势看，新兴市场、资源市场仍是热点所在，新兴市场还可细分为三个市场，中、印及东南亚市场为主的新兴亚洲市场，俄罗斯、东欧和土耳其为主的新兴欧洲市场，巴西、墨西哥为主的新兴拉丁美洲市场；资源市场既包括能源、新能源、矿业、黄金，还包括农副产品及相关产业等。此外，还可选择相对稳定的市场，以及用财富管理模式运作的管理基金，为对抗通货膨胀也可选择房地产基金，为规避经济景气周期性问题，也可选择与宏观经济相关性较弱的健康、生技类基金等。