分红险，下一站“天后”？

Martin

　　今年以来，投连险赚足了人们的眼球。一些合资、外资公司凭借投连险“翻了身”，引得中资公司纷纷加入该行列。国寿申请设立了投连险账户，为下一步推投连险作准备；平安更是一扫当年投连险风波带来的阴霾，在全国20个城市高调布局推投连。一时间，保险市场上言必称“投连”。在推投连这一点上，保险公司达到了高度的一致。

　　然而在行动一致的背后，记者发现保险公司的产品理念却有另一种“一致”，即普遍看好分红险。ING亚太区中国区域总经理吴志盛说，他个人认为，从长期来说分红险是体现公平的最好产品。中国人寿董事长杨超也曾表示，分红险给公司发展带来的结果是发展后劲足、内涵价值高、核心竞争力强，因此将是公司的主打产品。此外，上月新华人寿“逆市”推出了新款分红保险。

　　虽然在今年上半年分红险产品遭遇了退保浪潮，但是分红险的优势是不容忽视的。它兼具保障和理财的功能，使客户在享有充分保障的同时，还可以定期获得分红，分享公司的经营成果和利益。对于保险公司来说，传统的分红产品利润来源有三个部分：死差、利差、费差，而投连险只有费差收益，盈利能力相对偏低。

　　目前分红产品已是国际保险市场的主流产品之一，也是东南亚地区最受客户欢迎的产品之一。在北美地区，80％以上的产品具有分红功能；在香港地区，这一比例更高达90％；在德国，分红保险占人寿保险市场的85％。

　　由于分红保单的红利大部分来源于投资收益，投资收益的多少则取决于保险公司资金运用能力的强弱。随着市场的不断发展和完善，分红产品的发展出现了诸多利好消息：资本市场持续走强；投资渠道不断拓宽，允许保险资金投资基础设施建设、投资银行业等；寿险公司构筑内控体系，加强风险管控等等，必然带来寿险公司收益率提高，保户分红提高。此外，加息对分红险也是一个利好。业内人士称，目前保险公司的投资渠道主要在大额协议存款、债券等与利率密切相关的市场领域，所以预计在加息后，保险公司的投资收益会有所提高。

　　历史总是在上演着巧合。遥想当年，曾有专家预计，“2001年可以说是保险界的投资冲动年，而2002年将会是分红年。”几年过后，2007年投连险再度风光无限。那接下来呢？市场在成熟，利好消息在增多，消费者在经历市场洗礼和风险教训后更冷静、理性，相信，届时历史会在一个更高的层次上轮回：分红险会再度风光起来的。