十大潜力基金

Martin

　　当市场站上5000点时，选择基金的难度也大大增加。在这里，我们甄选出10个最有潜力的基金供读者参考，这些基金不仅过去表现出色，同时也有望成为下阶段的“白马”。

　　NO.1 长城久泰沪深300

　　今年以来回报：137.25%

　　成立日期：2004-5-21

　　成立以来总回报：388.92%

　　点评：

　　自从2006年牛市开始，指数基金的魅力就与日俱增。可惜多数投资者对此仍缺乏认识。就以长城久泰沪深300基金为例，今年以来的收益率高达137.25%，几乎跑赢了大部分主动型基金。从国外的经验来看，主动型基金在牛市中大都无法超越被动型基金，尤其是今年主动选股难度越来越大的情况下，将指数型基金纳入投资组合显然是不错的选择。

　　选择指数基金最重要的就是挑选其所跟踪的指数。沪深300指数显然是比较保守的选择，尤其是对指数基金不甚了解的投资者，选沪深300是不错的。这个指数含盖上证和深证两个市场，能够比较全面的覆盖两市主要的股票。目前，跟踪沪深300的指数型基金有3个，包括长城久泰沪深300、嘉实沪深300、大成沪深300，都是不错的选择。

　　不过之所以重点推荐长城久泰，主要因为该基金运用的是“增强”指数化投资的方法，而非完全被动复制指数。这也就是为什么在三个沪深300基金中，长城久泰的收益率水平高于其他两只基金的原因。

　　NO.2 易方达深证100ETF

　　今年以来回报：176.58%

　　成立日期：2006-3-24

　　成立以来总回报：413.13%

　　点评：

　　在目前的牛市中，另一个值得推荐的指数就是深证100指数。和上证相比，深证的中小盘股较多，上涨速度也较快，易方达深证100今年以来的回报率就是对此最好的注脚。8个多月176.58%的回报率，在所有的股票型基金中几乎屈指可数。

　　除此以外，如果你还看好下半年以及2008年房产股的表现，那么深证100指数又多了一个理由，因为房产股在深证100指数中的权重相当大。选择跟踪深证100的基金，对于看好房产股的投资者来说绝对是不错的选择。至少从目前来看，房产股仍是各基金公司最为看好的板块之一。

　　目前市场上跟踪深证100指数的基金有2个，包括易方达深证100ETF，以及融通深证100。从今年以来的收益率来看，融通深证100的收益率（142.99%）和易方达相差近30%，显然是易方达跟踪指数的效率更高。而且从交易的便利程度来看，也是ETF更方便，而且ETF的手续费也较为便宜。

　　NO.3华夏大盘精选

　　今年以来回报：179.56%

　　成立日期：2004-8-11

　　成立以来总回报：610.38%

　　点评：

　　经常关注基金排行榜的投资者，对华夏大盘精选应该是不会陌生。这只基金的排名，几乎常常是第一位，而且长时间的占据1年期、2年期的第一位。今年以来的回报率达到了179.56%，还跑赢了易方达深证100基金，着实不容易。

　　不过有些争议的是，这只基金虽然名叫大盘精选基金，实际上投资风格却是中小盘的。今年上半年中小盘股大涨的市场行情，对基金经理王亚伟来说，尤其是得心应手。在圈内，王亚伟也是出名的“厉害”，特别擅长投资中小盘股。如果我们预期这一波的大盘蓝筹行情后，即将到来的是二线蓝筹以及中小盘股行情，那么提前投资华夏大盘应该是很好的选择。更重要的是，这只基金长期表现一直优秀，建议投资者可长期持有。

　　除此以外，还有一个推荐的理由是，作为华夏基金的招牌产品，公司对华夏大盘精选一直保护有加，从未进行过大规模营销活动，还经常暂停申购，以避免基金规模过度膨胀。截止6月30日，这个基金的规模仍然只有40亿不到，是适合投资的最佳规模。

　　NO.4国投瑞银瑞福进取（封闭式）

　　今年以来回报：--

　　成立日期：2007-7-17

　　成立以来回报：15%

　　点评：

　　推荐这只基金的理由很简单，就是产品的设计。简单的说，这个特别的创新型基金，分为两个部分，一个是瑞福优先，另一个是瑞福进取，两部分均募集30亿，然后60亿规模合并在一起进行运做管理。

　　按照产品的设计，当60亿规模的基金获得3%收益率时，1.8亿的收益全部归优先的持有人获得，也就是说，瑞福优先的持有人可以优先获得6%的收益。而高于3%的收益，则在优先持有人和进取的持有人中分配，比例按照1：9。换句话说，如果整个基金的收益率达到了10%，那么优先的持有人可以获得收益7.4%，进取的持有人能获得12%的收益。

　　如果基金的收益率达到30%的话，那么优先的持有人可以获得11.4%的收益率，而进取的持有人则能获得48.6%的收益率，大大高于30%。这就是杠杆效应。如果你对牛市的前景依然看好的话，那么这个基金确实是非常不错的选择。

　　不过需要注意的是，这只基金7月份才刚刚募集完毕，瑞福进取还未正式上市交易。瑞福的交易方法和其他封闭式基金一样，投资者可以在二级市场上买卖。

　　NO.5上投阿尔法

　　今年以来回报：111.89%

　　成立日期：2005-10-15

　　成立以来总回报：489.38%

　　点评：

　　明星基金公司的明星产品。瞥开其他因素不谈，就产品本身的设计而言，阿尔法就是相当夺人眼球的。这只基金主要采用了哑铃式投资技术，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风 格类资产组合。

　　这只产品运用了比较严格的选股流程，更强调投资的“纪律”，和上投的另一个明星产品——中国优势相比，阿尔法的波动率更低，换手率也更低，而两者的收益率却是旗鼓相当。和其他公司的同类基金相比，阿尔法的低换手率和波动率更是“弹眼落睛”。所以早在一年多前，基金经理孙延群就已倍受关注了。

　　最近，在原投资总监吕俊离开之后，阿尔法基金经理孙延群顺理成章成为整个投资团队的1号人物。尽管孙向来比较低调，不过其实力已是有口皆碑。相信孙延群应可以带领上投走的更远。

　　NO.6 易方达策略成长1号

　　今年以来回报：126.02%

　　成立日期：2003-12-9

　　成立以来总回报：611.93%

　　点评：

　　作为市场上凤毛麟角的几只5元基金之一，易方达策略成长1号一直以来都是易方达公司的旗舰基金。推荐这只基金主要的原因是看好易方达公司的投资研究实力。公司总经理江作良投资出身，在行业内被公认为“颇有想法”，在其带领之下，易方达在投研领域的成长相当迅速。

　　产品设计上，策略成长基金相当“实在”，主要是依靠主动选股为持有人带来收益。市场上类似的基金很多，而投资的关键则在于选择选股能力突出的基金公司以及基金经理。从目前来看，易方达显然是个股选择能力最好的几家公司之一，基金经理肖坚也是经验丰富，口碑不俗。由熊市到牛市，易方达策略总能在风云变换的股市中，随时保持灵敏的嗅觉，捕捉获利机会，这一点从过去的业绩和排名中可见一斑。

　　NO.7富国天合稳健

　　今年以来回报：101.85%

　　成立日期：2006-11-14

　　成立以来总回报：136.47%

　　点评：

　　这是一只“渐入佳境”的基金。这只基金今年来的表现，足够说明天合稳健所采取的“跟踪绩优基金重仓股”策略已初见成效。

　　在产品设计上，富国天合稳健主要采用的是“核心－卫星”总体策略，主要是优选并复制排名前50位的绩优基金重仓股，换句话说，是类似于跟踪基金重仓股的“指数基金”。

　　早前在天合稳健基金推出时，曾有不少质疑的声音，认为跟踪基金重仓股的思路并不明智。其一是因为重仓股的公开信息仅每季度公开一次，时间间隔过长；其二，基金公司公布季报时，通常在时间上已经是滞后了。不过富国在研究后认为，时间上的滞后对基金的影响并不严重，同时在操作上，这只基金并非被动复制其他基金的重仓股，而是以绩优基金的重仓股为股票池，并进行适度的强化配置。这一思路经过实践，目前来看是行之有效的。如果该基金的业绩能保持稳定的增长，长期来看应该能成为不错的“长跑型”选手。

　　NO.8 华安宏利

　　今年以来回报：143.66%

　　成立日期：2006-9-6

　　成立以来总回报：240.55%

　　点评：

　　基金经理尚志民是这只基金最大的亮点。尚从业超过10年，是业内的“老法师”级人物。尤其擅长在震荡的市场中，管理基金。华安宏利在推出之初，就是公司为尚志民度身定做的，尚志民较为灵活的操作风格，配合这只没有太多框框限制的基金，正是恰倒好处。

　　这只基金至今为止成立不满一年，收益率已经高达240%，在同类基金中很是抢眼，尤其是今年以来的震荡市中，这只基金表现尤其突出，今年以来的回报率超越了大部分同类基金。这一点可能和尚志民的投资风格有关。在单边上涨的市场中，尚志民管理的基金未必能走在前列，而在震荡市中，尚志民善于把握投资机会，而且常常能顺应市场灵活操作。

　　资者如果认为后市仍将以震荡上行为主，那么这只基金应该是很不错的选择。另外，尚志民目前还管理着基金安顺以及华安创新，两只基金同样表现不错，也可以适当关注。

　　NO.9 汇添富优势精选

　　今年以来回报：124.31%

　　成立日期：2005-8-25

　　成立以来总回报：480.87%

　　点评：

　　这只基金和上投阿尔法同期成立，成立至今两只基金的回报率也甚为接近。作为汇添富基金的品牌基金，公司对其可谓呵护有加，从未对这只基金进行过大规模再次营销。所以通常而言建议投资者，选择品牌公司的品牌基金，这些基金通常会受到公司的特别重视，对投资者来说也多了一重保障。

　　投资方面，汇添富也是近两年来倍受瞩目。公司的投资总监张晖被认为是“相当有想法”，而且相当有魄力。比如流传已广的“中金岭南”之战就相当有代表性。早在2005年建仓初期，中金岭南就成为了添富优势的五大重仓股之一。但就在2005年末，中金岭南突然爆出利空，由于废水含镉排放超标造成广东北江污染，中金岭南韶关冶炼厂被迫全面停产。股价因而大跌。紧要关头，投资团队初步判断：冶炼环节利润率极低，只要矿山不停产，污染事件对公司总体的影响应该有限。随后，通过实地调查和接触，公司认为中长期看该事件对中金岭南影响不大，并在股价低位增仓。到2006年2月，韶关冶炼厂恢复生产，4月中金岭南公布一季度季报，业绩增长100％，此后中金岭南股价一路走高，最高上涨了3倍。

　　在张晖的带领下，汇添富在投资方面稳步提升。基于对基金公司以及其投资研究团队的看好，推荐此基金。

　　NO.10 广发小盘成长

　　今年以来回报：120.93%

　　成立日期：2005-2-2

　　成立以来总回报：437.78%

　　点评：

　　广发基金旗下的5只股票型基金，今年以来的收益率都超过了100%，遥遥领先于其他基金公司。从这一点来看，广发整体的投资研究能力已是相当了得。今年以来，广发稳健增长、广发聚富、广发聚丰、广发策略优选的收益率分别达到了114.88%，102.1%，124.52%以及129.02%，而且这几只基金经过再次营销后，规模均过了百亿。能做到如此业绩，可以说是相当不易。

　　在几只广发的基金中，推荐广发小盘，主要是基于对后市的考虑。在这一波大盘蓝筹行情之后（当然可能还会持续一段时间），可以想见，市场上最有潜力的应该是一些二线蓝筹股以及具有高成长性的小盘股。所以接下去，这类以投资小盘股为主的基金，可能会表现更好。建议投资者关注。