三招助你“跑赢”CPI

Martin

　　文前提要：7月份CPI同比增幅5.6%，创十年新高，通胀已经对我们的生活产生了切身影响。其实，只要选对了理财方式与产品，就能从容应对高通胀，快乐理财。

　　8月13日，国家统计局公布了7月份居民消费价格指数(CPI)。继6月份CPI数据超过4%之后，7月份CPI同比增幅5.6%，创十年新高，通胀已经切身影响到了我们的生活。

　　尽管央行一再加息，并且出台了相关政策，对利息税率进行下调，但是负利率依旧是困扰大众理财的首要问题。在通胀预期下，如何进行合理的个人理财规划，以“跑赢”CPI的增速呢？工行的理财专家给出了如下建议。

　　流动性比收益率更重要

　　高通胀必然伴随着加息，在加息预期下，人们的着眼点应当更侧重于流动性，在一定意义上说，流动性比收益率更重要。时下现金的意义并不只限于解决燃眉之急，更多的是一种机会，对稍纵即逝的投资机会的把握能力。但是，现金具有流动性强而收益低的特点，所以建议投资者可以进行短期运作以提高投资收益。

　　比如，工行的“灵通快线”人民币理财产品，通过集合个人资金，组成信托计划参与申购大盘蓝筹新股，将中签资金按投资者的认购份额按比例分配，因此不管资金量大小，人人都可以中签。一般情况下，大部分资金的理财周期仅为4天，因此灵活性非常强，可反复申购。从以往的运作情况来看，一般5万元4天的收益为200元左右，如果一年投资10次，那年收益可达4%，高于同期定期利率。同时，一些现金管理工具，如华泰理财保险、货币基金也是不错的抵抗通胀的投资工具。

　　投资宁选短期不选长期

　　CPI不断上升，物价上涨的趋势在短时间内无法避免。对于未来的宏观政策，我们并不排除央行年内加息的可能性。在加息预期下，投资者在选择理财产品时，更应注意投资期限宜短不宜长。

　　在家庭资产配置中，固定收益产品（或保本浮动收益产品）是不可或缺的组成部分。每当央行出台加息政策后，我们总会看到银行挤满了前来转存的客户，其实这种情况完全可以避免，投资者不如适当配置一些银行的中短期人民币理财产品，一来这些产品收益较定期高，二来期限较短，即使加息也有可能及时转换成新产品。如工行最近一期信托融资型人民币理财产品的预期收益为4.1%，半年期新股申购型预期收益率则为4%-10%，上不封顶。

　　合理配置资产控制风险

　　一年间，一年期定期存款税后收益从1.8%上升至3.16%，上涨近76%。但是，2006年度CPI为1.6%，2007年度CPI全年涨幅预期为4%，即上涨150%，可以看到存款利率的涨幅赶不上CPI涨幅，高通胀时代已经来临，在如此情况下，如果坐以待毙，那资产只能饱受通货膨胀的侵蚀。许多投资者认为投资是有风险的，但事实上，在当下的市场环境下，不投资更是一种风险。如何有效规避投资风险，最有效的方法还是资产配置。

　　说到资产配置，大家不免想起鸡蛋不要放在一个篮子里，但鸡蛋也不能放在过多的篮子里，一者管理麻烦，二者也分散了投资收益，一般3-5个产品是比较适宜的选择。一般投资者可以考虑货币+理财产品+基金的投资组合。

　　其中关于基金的选择是困扰许多投资者的问题，因此我们建议没时间打理的投资者或者是新基民，可采取“双被动式”投资方式——即定期定额投资指数基金，一方面定投能平均成本，有效分散投资风险，另一方面指数基金在一定程度上达到了复制指数的效果，因此投资者可以避免选股或是选基的失误，坐享指数上涨所带来的投资收益。