2007上半年上海保险市场分析

Martin

　　7月，正当证券市场各上市公司半年报备受关注的同时，上海寿险市场半年业绩数据也于上周出炉。从各项数据来看，2007年上海寿险业整体持续向好，各条线的业务竞争更趋白热化。

　　市场整体： 增速放缓 结构优化

　　来自上海市保险同业公会的数据显示，截至6月底，沪上寿险市场共实现保费收入165.8亿元，同比增长4.3%，远低于去年6月32.3%的增幅，业务规模的增长势头明显放缓。其中，银保受证券市场火爆，储蓄搬家的冲击，同比下降10.8%。这亦成为拖累保费规模增速放缓的主要因素。

　　然而，银保下滑虽导致保费规模增长萎缩，个险的两位数增长却使得寿险业务结构进一步优化。截至6月，上海个人业务保费收入为74.3亿元，同比增长15.7%。其中，个人新契约保费达16.6亿元，在新收业务中的占比由去年同期的12%上升至15.4%。个险新契约仍然是寿险市场的竞争焦点，产品创新和推广成为个险营销的重中之重。

　　在公司层面，外资保险市场份额为25.9%，比去年同期略有上升。此外，联泰大都会凭借银保渠道的优势以3.28%的市场份额赶超太平人寿和中宏，迅速跃升至上海市场第六。平安个险的绝对优势继续稳固，并力压国寿坐上头把交椅。

　　个险： 投入加大 争夺激烈

　　今年上半年，个险增长成为上海保险市场继续向好的最大功臣，其中保险公司高投入高产出的经营策略功不可没。

　　最能体现高投入高产出特征的是渐成燎原之势的产说会。据业内人士透露，沪上不少保险公司每周都有大型产说会召开，业务团队的产说会更是几乎到了天天都有的程度。以信诚人寿为例，每场产说会的投入不低于10万元，而产出高达几十万元。今年5月更是创出了单场产寿会产能过180万元的记录。从同业公会数据来看，信诚1至6月个险新契约保费共计4711.1万元，同比上升198.7%。

　　此外，业务竞赛和增员亦成为投入加大的重点。粗略统计，各公司平均每月都有1至2项针对个险营销的业务竞赛，这些竞赛往往伴随着新产品、新策略一并推出，收效明显。比如：太平洋保险推出万能产品并配合强力宣传，金盛积极推出投连产品并大力启动增员，并实现同比144.4%的高速增长。

　　就市场占比而言，平安、国寿的绝对优势依然存在，中资公司个人业务基本都呈同比增长态势，增幅较大的为太平洋寿险和新华人寿，同比增长分别为31.9%和48.39%。外资公司则渐有群雄逐鹿的态势。素为外资代表的友邦和中宏均呈萎缩下滑趋势，信诚、金盛则以超过100%的增速迅猛发展。

　　团险：总量微涨 外资启动

　　截至6月底，上海寿险团体业务实现保费收入43亿元，同比增长5.9%，涨幅不及个险明显，而团险增幅中，中资普遍不及外资。

　　从同业工会数据来看，国寿以41.1%的份额继续市场老大的地位，并连同平安寿险和太保寿险共占沪上团险市场82.12%的份额，三分天下局势不变。泰康、太平、新华随后。然而，除太保寿险和泰康同比分别增长42.8%和53.6%，其他几家公司同比均出现下降。

　　不同于中资团险市场的相对平静，外资团险的增长幅度更大，竞争更为激烈。随着团险牌照在外资保险中的普及，团险成为外资公司新的竞争重点，其中表现突出的为友邦和中意人寿。中意人寿曾以200亿大单重列寿险市场排名，而友邦的团险牌照等候许久方才姗姗来迟。今年上半年的数据显示，这两家公司的团险都上了千万平台，中意人寿同比增长6倍，友邦团险保费更是从去年的1.9万元跃至1656.8万元。其中友邦团险起步较其他外资公司晚一个年度，能在短期内达到如此规模，颇值得关注。

　　银保：整体下滑 分化严重

　　今年上半年的银保业务受证券市场火爆冲击尤其明显，截至6月底上海银保实现保费收入41.1亿元，保费同比下降10.8%。整体下降背后，各公司的银保发展态势差异巨大，可谓冰火两重天。

　　冰寒笼罩着的是大多数中资公司，如国寿、太平、新华、太保，同比都呈大幅度下降态势。热火朝天的集中于外资公司，友邦、联泰大都会等个别外资公司却以惊人增幅抢占市场。同业公会数据显示，上半年上海银保市场份额的三甲分别为新华人寿、泰康人寿以及联泰大都会。中国人寿( 48.42,0.40,0.83%)以11.16%的份额由去年的首席屈居第四。

　　从整体竞争态势来看，上半年的银保竞争表现为渠道和产品的竞争。友邦、泰康凭借投资连结的号召力在银保整体遇冷的前提下，实现大跨步增长，前者更是同比增长了2.7倍。然而，银保表现最突出的还要数联泰大都会。借用投资连结的东风，依托着花旗银行的渠道优势，联泰大都会银保收入为去年同期的20倍，市场份额扩大22.8倍，最终一朝崛起，成为上半年银保最大的赢家。

　　个别公司固然涨幅惊人，却依旧难以挽回银保滑坡的大势。由目前的业务结构不难看出，银保已经成为沪上寿险最短的木板，下半年上海寿险走势如何，很大程度上取决于银保的升降。

　　此外，银保业务规模膨胀带来投诉增加亦不可忽略。据上海保监局的统计，仅某寿险公司1到6月的投诉记录中，针对银保业务的就占到72%。知情人士透露，银保业绩整体滑坡的同时，退保率也在不知觉中增长，有公司银保单月退保金额甚至超过百万元。