1000亿到230亿 企业年金发展远远不如市场预期

Martin

　　“每年新增资金800亿元到1000亿元，10年后将达到10000亿元。”三年以来关于企业年金这些数字被媒体多次引用，至今依然是人们对这个市场一厢情愿的遐想。目前，我国企业年金的存量规模仅910亿元，去年经过多家机构的“小试牛刀，企业年金增加了230亿元，与上述数字的差距显而易见。4月12日，北京大学中国保险与社会保障研究中心(CCISSR)与美国寿险业协会(ACLI)联合主办了“2007中美CCISSR-ACLI圆桌会议”，再次关注“中国企业年金：问题与出路”。中国保监会主席助理陈文辉博士在会上表示，这些年企业年金的发展未达到市场预期，他个人认为，其中的原因多种多样，制度架构设计需要进行反思，同时也要花大力气进行监管，使企业及企业员工真正得到实惠，而不是又出现一个新的金融风险。

　　关于制度设计可能存在的问题，陈文辉用“政策支持，企业自主，市场运作，专业监管”16个字进行了诠释。他说，在2004年一个企业年金的研讨会上，有演讲嘉宾谈到这16个字，自己很受启发。几年过去了，感觉企业年金的发展有必要重申这个原则。

　　“国外经验表明，企业年金的发展很像寿险，制度设计中的政府政策支持，是很重要的特点，如果给予一定的税收优惠，就能够撬动这个市场。现在的问题是政府愿意不愿意给？”陈文辉认为，政府今天的税收优惠，将省去未来更多的财政负担，不仅可以让企业年金市场发展起来，关键还是为了政府的利益。目前政策支持还没有到位。

　　对企业自主，陈文辉提醒：“企业年金市场发展最终的消费者、需求者是企业，发展企业年金要把满足消费者利益放在至关重要的地位。每个企业情况不一样，可能采取不同的方式建立企业年金，比如DC模式、DB模式等等，应该根据企业需求建立一些计划，如此才能激发企业积极性，把市场拉动起来。从现在来看，这一点也没有做到，这可能也是制度设计中的问题。

　　陈文辉曾在多种场合表示，市场的力量带来竞争，竞争带来效率和更好的服务与创新。谈到市场运作，他强调，作为企业年金，今后怎么样更好地推动市场化，提高服务效率、水平和创新能力是一个非常重要的课题，目前有的凭借种种方式进行垄断经营，这会牺牲效率，也会使市场化达不到预期的效果。

　　陈文辉提出，专业监管不仅要表现在技术专业，也要表现在制度设计上的专业，这是非常值得拿捏的事情，监管不到位带来市场的混乱；但是监管过度了，也会带来风险，介入企业年金市场的行业、部门很多，可能就会带来要么监管不到位，或者带来监管过度的问题，最后可能把它管死了。

　　“在大家谈论企业年金时，讨论的都是积累期，能够积累多少钱。”关于制度设计中的第二个问题，陈文辉特别提出，还要更多地考虑给付期的问题，企业年金所有者由他选择采取什么领取方式，是一次性领取，还是年金化领取，在政府的政策上对于年金化领取，考虑给更多的政策优惠，比如税惠，因为最后还是要解决所有人活得过长的长寿风险，这是到现在为止没有研究或者研究不够的一个问题。

　　制度设计中的第三个问题，是专业化问题。陈文辉认为，企业年金市场更要推动专业化，进行专业化的经营、管理、监管至关重要，比如现有的专业养老保险公司，确实在市场上发挥了非常积极的作用，在企业年金市场占据了绝对优势，专业化是我们在制度设计中非常重要的一环。企业年金市场没有发展起来，与市场主体努力程度有关，与国民经济的发展有关，并且与我们整个企业年金制度设计有关，制度设计好了，潜在的需求也发挥出来了。

　　作为保险监管官员，陈文辉希望，对企业年金市场的监管可以更多地借鉴一些保险监管的经验、教训。他举例，长期寿险跟企业年金有很多相似的地方，比如资金的长期性，交付的定期性，对于这样一类业务怎样进行长期资产负债匹配的监管，这是一个非常大的课题，保险监管部门这些年进行了多方面探索，包括引进精算技术，对于偿付能力、资产负债匹配方面的监管等。