2007 年理财全攻略

Martin

　　“真希望永远过2006年，对我来说一年赛过十年。”股民小张这样感叹。2006年初，张先生初涉股市，原本打算花50万买一套一室一厅的房子，可到年底赚的钱用来买一套两室两厅的都绰绰有余。“闷声发大财”！2006年真是基民、股民的幸福年。赚钱效应引来蜂拥而至的投资者，2006年，A股开户数每天都在以万递增，基金更是从年初的日均新增一两千户跃升到年末的一天最多9万户……他们盼望在新的一年能继续抱个金娃娃，那么2007年的“钱景”如何？我们该采取怎样的策略呢？

　　攻略一　　基金：以逸待劳 理性降低收益预期

　　2006年笑得最开心的就是基民了。数据显示，2006年四季度以来，已发行的187只开放式基金平均净值增长率为5.97％，其中净值出现增长的基金数量为180只，占比高达96.26％。这也就是说，九成以上的“基民”在四季度赚了钱，而这其中偏股型基金成了人们的最爱，有的基金短时间内收益率就高达30％，这也造就了嘉实基金一天卖掉400亿的“神话”，一时间满城尽是基金客。

　　“今年再来个100％的回报。”这是不少新基民的希望。不过不少机构在热闹面前分析认为，股票型基金的年平均收益率波动非常大，去年好并不一定代表今年也能如此火爆。业内人士普遍认为今年基金的收益率应该在25％至30％之间。虽然比较起去年似乎有点悲观，但与其他投资相比，这个收益已经很高了。当然这也只是预期，真正的收益只有到今年底才能揭晓，对中小投资者，购买基金，最好的办法就是以逸待劳，因为基金投资的收益往往需要长期持有才能体现。

　　点津：

　　上投摩根基金公司：首先要了解自己是激进、稳定还是保守的投资风格，然后选择对应的基金。可以本着30/70的原则，30岁的时候拿出70％的钱用于投资，而70岁的时候则动用30％的钱即可。

　　富国基金：对工作繁忙的年轻白领定期定投是一种不错的投资方式，这样不用主动地去择时，能够有效地规避风险。而且这是一种强制储蓄的方法。

　　攻略二　　股票：擒贼擒王 不跟热点难得收益

　　2006年的中国股市只有一个“牛”字能够形容。上证指数从年初的1100多点起步，一年内超越12个整数关，年底已站稳在2300点。但很多小股民却远远没有这样的收益，赚了指数没赚钱，问题出在没有跟上热点的步点。如果没有抓到上半年的股改，下半年的大盘蓝筹，年底的时候一算账，很可能还是两手空空。目前，两市1400只A股中，工行、中行、中石化、招商银行(15.39,-0.57,-3.57%)、上港集团(6.85,-0.12,-1.72%)、宝钢股份(9.47,0.33,3.61%)6只股票总市值均在1000亿元以上，目前这6只股票总市值已达3.3万亿多元，几乎占A股总市值的一半，是当之无愧的“航母舰队”。

　　齐涨齐跌，对于日益成熟的中国股市或许已经只是曾经的记忆。2007年，股民要获得超额收益，把握结构性的机会依然非常重要。首先中石油、中海油、中国人寿、中国平安等大蓝筹都将陆续回归，这意味着国内投资者可以有机会分享到其中许多处于垄断地位公司的丰厚利润。央企整合与整体上市依然是个“金矿”，奥运的脚步越来越近，由此而来的主题投资也为机构虎视眈眈。

　　点津：

　　申银万国：银行、能源和通讯等具有自然垄断特征的企业，保险、医药零售行业中具有竞争优势的企业和中央企业将成为A股市场“巨人”的主要来源。

　　天相投资：奥运主题将成为重要驱动力，和奥运相关的旅游、酒店、交通、食品股等都应该受到投资者的关注。

　　攻略三　　股指期货：趁火打“劫” 风险控制是前提

　　股指期货的推出注定是2007年资本市场的大事。目前各方机构早已摩拳擦掌揣着巨资跃跃欲试，从理论上讲股指期货的推出对规避股市投资风险具有重大意义，特别是面对股市的整体波动，股指期货能够帮助投资者防范系统性风险。

　　但是期货天生具有的投机性与高风险在指数期货上同样存在。与股票投资一个重大区别是，期货市场的“买空卖空”双向交易机制，做多做空，也就是看涨时做多，看跌时做空，只要行情看对就可以赚钱。股指期货可以以小博大。保证金交易使得股指期货投资具有高风险高收益的特性。股指期货灵活的“T＋0”交易特色也会加大波动。当然风险与收益永远是相对的，对一个人的高风险，也许就是另一个人的高收益，关键是看我们如何把握。

　　近期股指期货仿真交易中频频出现的“暴仓”事件，市场人士提醒投资者参与股指期货一定要理性。从本质上说金融衍生品的本质是管理风险的工具，而不单是赚钱工具。

　　点津：

　　中期期货：介入期指之前最好先在商品期货市场中试试水，在实践中了解一下期货投资的运作方式，同时寻求优秀的经纪人非常重要。

　　永安期货：期货合约持有期限越长，强制平仓的风险将更大，为了避免强制平仓，需要合理安排资金投入。

　　攻略四　　外汇：反客为主 让你的外汇“动”起来

　　人民币升值是2006年投资的一条主线，与此密切相关的房产、金融股票让持有人赚了大钱，但美元的不断贬值让手拿“硬通货”的市民尝到缩水的痛苦。至年底，美元兑人民币达到1比7.81，人民币兑港元约等于1比1。

　　按照专业人士的普遍看法，人民币升值将是一个长期、缓慢的过程，央行并没有给出人民币汇率的底线，但反复强调希望维持人民币汇率的平稳波动，不希望人民币升值过快。至于人民币到底会升值到怎样的水平？各家皆有不同的预测。据了解，在境外的金融市场上，利用人民币升值预期进行炒作的大有人在，其远期交易价格一直偏离于理论价格。就在央行与10家银行进行掉期交易的同时，境外市场已经把一年后的人民币汇率炒到了1比7.74。

　　人民币升值了，手头的外汇动不动？专家表示，如果手头美元多，还是可以“动”起来，当然为出国留学、境外游、或者出境商务谈判等准备外汇除外。“动”并不一定意味着换成人民币，银行推出的各种各样的外汇理财产品你也可以尝试。

　　点津：

　　建设银行：美元走低，但很多非美货币相对坚挺，建议投资者可以继续持有手中的非美货币。

　　工商银行(5.6,-0.45,-7.44%)：投资者可更多关注短期或固定收益型外汇理财产品，以规避美元贬值带来的汇率风险。

　　攻略五　　黄金：见风使舵 投资收藏两相宜

　　2006年黄金也是财富路上的一道亮丽风景，金价创出26年纪录新高，相较于2005年均价上涨37％。同时，黄金投资品种令人目不暇接，从黄金的实盘交易，到银行“纸黄金”，从狗年贺岁金到猪年贺岁金以及围绕奥运发行的北京奥运金、奥运福娃金、奥运纪念金章等，每一种黄金投资品出来都会引发一场全国抢购热潮。日前，上海黄金交易所黄金交易也已正式向个人投资者敞开。那么，2007年的金市是否还会出现耀眼彩虹呢？

　　首先是伊拉克内战和伊朗核问题引发的中东地缘政治忧虑，使得金市仍将获得避险资金关注。美元重估将成为推升金价的主要动力，但美元利率走向的不确定性为未来黄金的发展增加了变数，应密切关注美联储的利率政策。此外，一旦油价再续中期升势，整个商品市场可能联袂上扬。

　　点津：

　　要注意区分各种黄金投资品的不同功能。像贺岁金条，短期内升值空间无法立即凸显，只有等回购价格高于零售价，才有得赚。若做单纯的黄金投资，则可选择投资金条，或到银行做纸黄金交易赚取金价上涨收益。黄金首饰价格比交易所标准黄金价格要高出20％至30％，投资价值不高。