房地产的基础矛盾 二

胡瓜鱼

（一）谁动了我的钱啊？




还是接着上篇说，老子说，黄河入海，不是水的问题，而是天时，天气热了冰化为水，而是地势，水顺着中国西高东低的地形往东边走。房价也一样，房价的变化，是由于一些房价本身之外的宏观原因决定的，其中一个原因就是货币发行量。




诸位看官都是金融高手，也知道通货膨胀是怎么回事。通俗的说，就是流通中的货币增长超过了实物的增长，使得货币和实物的供需比发生了变化。我们用最简单的经济模型做一个比方，一个岛上只产苹果，每年苹果产量增加一个，货币发行量却增加两元，第一年一个苹果，一元货币流通，第二年两个苹果，三元货币流通，第三年三个苹果，五元货币流通。如果苹果是唯一实物产出，货币也就每年用来买苹果，第一年一元买一只苹果，第二年三元买两只苹果（每只一元五），第三年五元买三只苹果（每只一元六毛六），以此类推，如果货币发行速度超过苹果产量的增量，那苹果就年年涨价。




中国货币的增速是多少哪？央行调查统计司有一个公布数据（注意，这是官方数据，不是实际数据，里面可能有水分，也可能有硅胶）。



http://www.pbc.gov.cn/publish/html/kuangjia.htm?id=2013s07.htm




如果大家对于M0，M1和M2不太清楚的，可以上搜索引擎查查，这个要讲一大堆，总之就是流通中货币总量，如果我们把GDP大致看做我们国家的实物增长，而把M2看做是货币增长做个比较，我们会发现啥？




按照国家统计局发布的2012年国民经济运行情况显示，全年国内生产总值519322亿元，按可比价格计算，比上年增长7.8%。



按照央行发布的货币供应量统计，2011年12月，M2为8515.90亿。




http://www.pbc.gov.cn/publish/html/2011s07.htm




2012年12月，M2为9741.48亿。




http://www.pbc.gov.cn/publish/html/kuangjia.htm?id=2012s07.htm




也是说，从2011年底到2012年底货币供应量增长了1225.58，增长率约为14.38%。




当然，以上的算法不是很严谨，各位高手不要挑刺，这是普及读物，不是专业论文， 我们要说的是，在实物增长7.8%的基础上，货币增长14.38%，那物价不涨个7%，都够不上货币贬值的速度，只能算跌价了。




以上都是官方数据，国家统计局和央行的数据是否准确，请大家用常识去判断，但是央行的数据表明货币增长至少是14.38%，这是可以相信的。


周立波曾经说过个笑话，说投资买房赚钱那是小钱，93年感冒药二毛钱一瓶，13年感冒药二十瓶，涨了100倍。房价这二十年有涨100倍吗？如果在93年用全部身价去买感冒药，那现在早就发财了。




笑话归笑话，但话糙理不糙。房子是大宗商品，其实很多商品的涨速远远高于房价，只不过总价少我们感觉不到而已。



看官可能要问，国家手里有大量货币，如果超发货币，国家手里的货币也贬值，也受损失，但国家为何还要超发哪？




答案用一个非标准成语概括：“杀敌一千，自损伍佰”。




整个流通货币如果有50%在政府手中，另外50%在老百姓手里，在多发10%货币的情况下，现有所有货币贬值10%，政府手里的50%变成45%，老百姓手里的50%变成45%，但别忘了政府手里还有10%额，那总货币量政府就有了45%+10%=55%了。虽然那50%亏了5%，但是多了10%，就把损失补回来了，而且又赚了5%。

动动印钞机，政府就捞了5%的总量货币，这是不是一个好事？




又有看官问，既然政府也知道超发货币是物价，特别是房价上升的一个原因，那政府要打压房价，直接减少货币发行量不久行了吗？房价不就降下来了吗？



你以为政府不想啊，但是哪里都要用钱啊， 中国社保那么亏空那么大，多人要养老，地方政府债那么多，刘志军那么多高铁修到一半，刘铁男批了那么多半拉子项目，政府哪里不要用钱平事啊？超发是无奈，房价涨太快老百姓又要造反，因此政府也只能说说“保持房地产市场健康持续发展”这样中性的话了。


好了，货币超发就说道这里。总而言之，超发货币，是这十年的货币政策常态，也是如果流通中货币的发行量始终高于实物资产增量，那货币对于实物资产（包括房产）的贬值也是不可避免的经济规律。




如果哪天M2增量小于GDP了，那房产被动升值的因素就消除了，只是在可以预见的将来，面对诸多社会和经济问题，政府很难做出这一抉择。

原文地址：安心十论之二十四： 房地产的基础因素（二）
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