央行加息后 对保险产品影响几何？

Martin

　　目前，我国对保险产品仍实行价格管制，规定寿险保单的预定利率不超过年复利2.5％。此次升息后，投保人该如何处理手中的保单？准备买保险的人群，思路是否也该有所改变？

　　从2006年8月19日起，银行一年期存款利率已由2.25％提高到2.52％。中长期存款利率的上调幅度更大些。加息，对各类保险的影响大么？投保人该如何应对呢？

　　传统寿险：影响不太大

　　传统寿险产品主要包括定期寿险、意外伤害保险及健康医疗险等。这几种保险，都是以保障为主，储蓄功能较弱，对于利率的变化并不敏感，因此消费者可以放心购买和持有。而不带分红的两全保险、养老年金险、终身寿险、返还型健康险等产品，由于储蓄功能较强，预定利率又局限在保监会规定的2.5%内，所以就显得不那么“合算”了。

　　固定收益类险种：不要盲目退保

　　加息后，固定收益类险种显得有点尴尬。尤其是那些在银行和邮政局销售的储蓄型、返本型产品，当初在设计和宣传时，都将收益率“控制”在比银行一年期或同期储蓄利率“稍高”的坐标上，这次一年期储蓄利率上调到2.52%，让这些固定收益的保险产品多少显得有些“落漠”。

　　由此，不少消费者甚至萌生了退保的念头。但是必须提醒大家的是，退保尤其是买了保险后不久就退保，需承担一定损失，毕竟前几年所缴保费大多用作保险公司的销售费用、管理费用了。若保户第一年就退保，大概只能拿回5%~30%；第二年度就退保，大概只能拿回20％~50%左右。虽然退保后将资金改为投资，会带来更高一些的收益，但与退保损失相比，极可能得不偿失。

　　分红保险：可抵御一定的利率波动

　　分红类保险的预定利率虽然也大多在2％~2.5%左右，但由于允许存在“盈余分红”，也就是说如果保险公司的投资收益情况好，保险公司可以通过分红形式将收益分给消费者，包括现金分红和保额分红。因此一定程度上能够抵御利率波动带来的不利影响。

　　万能寿险：结算利率可能提高

　　与分红产品相比，万能产品的投资账户部分是有一个确定的最低承诺保底收益率的。保监会的规定是1.75%，但目前大多数公司给出的承诺都是2.25%~2.5%。

　　在这个承诺保底收益率基础上，投保者还可以享受一些投资收益，最终看到的就是保险公司每月公布的结算利率，也就是月化的年回报率。目前各家保险万能产品公布的实际结算利率大多在3.2％~3.5％之间。

　　由于万能险首先要保证“保底收益率”，因此万能险的保费用作投资时都是比较保守的。主要投资于各类货币市场、债券市场等，少量配置在基金市场上。加息后，保险公司的货币投资收益有望提高，因此保险公司的结算利率可能会有所提高。

　　但此次存款基准利率仅上调0.27个百分点，因此万能寿险的投资收益是否真的能有所提高，还有待观望。

　　投连险：收益率面临一定压力

　　而加息后，投资连结保险的“钱景”并不乐观。因为购买该类产品的消费者，大多选择会偏向激进型的账户。尤其是今年上半年股市行情较好时，大部分人都期望通过激进型账户分享更多股市收益，当时投连险也不负众望，取得了很不错的业绩。  

　　可是，此次银行加息对于股市将会造成很大的压力。与股市、偏股型基金紧密挂钩的投连险账户资金，可能会因此承受不小的压力。

　　我们建议消费者，在目前这样的市场状况下，可以考虑将投资连结保险从高风险账户转为稳健账户，这样不会出现大的波动。

　　名词解释：保险产品的“预定利率”

　　所谓“预定利率”，通俗地说就是保险公司提供给投保人或者消费者的回报率。预定利率越高，保险产品的竞争力则越强，保险公司也要承担更多的经营风险。预定利率一般会参考同期的银行存款利率。

　　1999年6月10日，央行连续第七次降息。保监会在同一天下发紧急通知，规定“将寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单）的预定利率调整为不超过年复利2.5％，并不得附加利差返还条款”。正是这份通知，最终设定了目前寿险产品定价的“高压线”。