里昂决策LEO：投資想要什麼？

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浏览过去写的博客文章，大部分都是写财富观和事业观的大概念，其实跟我金融投资专业背景并没有太大的关系，我想就来写一篇金融投资相关的文章好了，让大家参考我过去在金融投资上学到了什么，也更了解学习金融投资为什么对每个人都很重要～




从投资选股到科技趋势







未来的世界里不会有个人电脑、NB和智慧型手机，走在路上，每一面墙都已经萤幕化，所有的资讯也已数位化，随时可供你查询，汤姆克鲁斯在电影Minority Report 中用手指移动虚拟影像的情景，随时都在我们身边上演着。




这是趋势大师 Kevin Kelly「科技想要什么？」书中所描述未来世界的样子，而金融投资背景出身的我如何会对科技趋势感到兴趣？那是因为当我在决定要投资Apple、Google和微软三家科技股时，对科技趋势的资讯产生了兴趣。




投资股票就是对一家公司未来的期待，股价会不会上涨，是由未来这家公司能不能稳定获利所决定，而这些公司在未来能不能获利，就要研究他们的获利模式能不能在未来持续有竞争力，还是已露出疲态无法在未来持续赚钱。



而在美股投资近三年的时间里，因对苹果产品的喜爱及市场竞争力的研究，有幸参与到Apple股价从300元到600元的涨幅，而现在更把拥有世界最多科技专利权的IBM纳入个人投资配置考量之中，因为他是最有机会实现大师描述未来世界样子的一家公司，在没有PC、NB、和智慧型手机的未来世界里，Apple以研发消费电子赚钱的获利模式将会受到很大的挑战，而IBM这家拥有最多高科技专利的公司股价到时肯定会很有看头。




若你说我从金融投资上学到时么，我会说它让我更了解生活周遭趋势的改变～




从商业模式到企业文化







除了对科技股有兴趣以外，我对民生消费的股票如麦当劳和星巴克股票也很有兴趣，他们两家公司是我们在日常生活中就可接触到的企业，每次看到麦当劳和星巴克总是大排长龙，就会想着他们的股票是否可以投资？因此我对他们成功的获利模式开始感到兴趣。


麦当劳的汉堡并没有做的比汉堡王好吃，炸鸡也没有肯德基那么香脆，但制作流程化、系统化让它得以在全球连锁速食产业占有龙头的地位，而它成立连锁房地产公司以寻找每个国家最值钱的地段、经营连锁店地产租赁业务的获利模式更是让我大开眼界。


另一个感兴趣的品牌是星巴克，这家公司从来不再电视上打广告，但一提到咖啡，第一个提到的一定是星巴克，大家会这个品牌印象深刻的原因，倒不是它的咖啡比其他连锁咖啡店好喝多少，而是它将「让每位走入星巴克的人，都能感觉回到家的感觉」这个理念植入品牌之中，这是让它品牌屹立不摇的原因。


在创立里昂决策大学之初，就已开始研究国外公司的成功模式，更因为金融证券投资，让我对更深入了解他们的获利模式和企业文化，我也将这些成功模式，纳入「里昂决策」品牌经营的策略当中。


如果你问我从金融投资中学到什么，我会说它让我更深刻的与世界接轨～




从归纳法到演绎法









当我在英国念书，期中交小组报告时，同组的一位德国人看完我的报告后，严厉的纠正我说：写报告正确的方法应该是搜集多方资讯、汇整、塞选资讯、分析资讯、经过缜密的逻辑推论，然后才会得到一合理的结论，而不是像我先猜测一个可能的答案，在去搜集支撑这个结论的理由。


那时我才知道，以前在大学时候所使用的归纳法思考模式，只能用在已确定的结论寻找支持的论点，当结论是未知的时候，就必需利用各方资讯去逻辑推理的演绎法思考模式，而华人从小只给正确答案的教育模式，让我在国外求学的时候吃尽苦头，这也说明华人很擅长山寨国外的产品，但要从无到有创新出一项产品的企业，却是少之又少。


在回到台湾在金融界工作后，发觉这种逻辑推理、演绎法的思考模式更显重要，不管是在金融的教学、演讲，以及自己的金融投资和推测市场上，都一再磨练我的逻辑推理能力，而在金融业这段时间的金融投资过程中，将我逻辑推理能力锻炼的较为出色，这也显示在我的口语表达能力和写作能力上。


投资方法有所谓的由上而下（Top Down）选股策略，就是先了解世界总体经济环境的状况，到区域、国家、产业，最后到个股的选择，一步一步的推论的过程，有助于帮助自己厘清一些事情的本质，最后做出较为正确的投资决策。


虽然这样的预测无法保证准确，但至少这种较为科学的思考推理方式，要比胡乱猜测和压宝心态来的可靠的多，投资决策是如此，日常生活中的决策更是如此。


如果你问金融投资教会我什么，我会说它彻底改变了逻辑思考模式～




从个人观到世界观







谈到我在金融界最宝贵的经验，就是有机会跟在一位基金经理人旁边学投资，因为我们住在同一个社区，上下班时有机会跟他一起讨论投资的议题，我许多的教学论点与投资实战经验，都是与他讨论出来的，每当在与他的讨论之中，一幅世界地图就会浮现在我脑海中，让我了解世界发生的事件，与我们的资产价值是息息相关的。


举例来说：
美国在金融海啸后大量印制钞票来救经济（QE 量化宽松政策），照经济学书本的理论来说，资金应该进入美国金融体系，再流入一般民众的手中拿去消费，近而创造出有经济产值的活动，而低利率的环境里，有利于企业向银行借款去投资，不只能促进经济成长，更创造新的就业机会已降低民众失业率，若照此系统运行，经济问题得以改善，全球也将逐步走出经济衰退的阴影。


但实际上资金从银行被借贷出去后，投入股票和原物料市场，更大一部分流入新兴国家去进行风险性的投资，造成全球股市、贵金属、原油价格短期的快速飙升，不只对美国本土的经济和失业率问题没有显著的改善，反而为日后的通货膨胀埋下一颗不定时的炸弹，试想，如果只照着经济学书本上的理论，而没有加入时空背景、投资人心理等因子去推论，最后的投资决策很可能会差十万八千里。


一般的投资大众都是听从银行、基金公司理财专员推荐，先选择较热门的投资商品，其次才选择国家、产业、或区域，而对于世界经济整体环境的认知，却是少之又少，这种由下而上（bottom up）、本末倒置的投资决策方式，就是造成大部分投资散户亏损的主要原因，这也是为什么我在里昂决策财富管理课程中，一定要加入「宏观经济概念」和「投资逻辑推论」教学的原因，就是让普罗大众也能知道逻辑推理和拥有世界观的重要性。


如果你问我金融投资教会我什么，我会说它让我用更宽广的角度来看这个世界～




从投资心法到普世智慧






短期的金融投资其实是个零和游戏（市场有时看对，而有时会看错），在投资经验越来越丰富之后，慢慢放弃了一些用消息面、资金面和投资线型图的短期技术分析，除了注重中长期的经济走势而采用的趋势投资外，我还喜欢研究投资大师们的投资智慧，很好奇他们如何能够长期维持常胜的投资，近一步发现他们都有自己独特的致富心法：


其中影响我最深的三位大师分别是巴非特、吉姆 罗杰斯和查理 茫格


吉姆 罗杰斯这位原物料投资大师，历时22个月，近10万公里的路程，横跨6大洲52个国家和地区，做投资的实地勘查，为的就是在投资判断上更为准确。


周游世界让他视野更为开阔，他了解到，很多国家在变得富有，但经过几年时间，或者几十年时间，或者几百年时间，骄傲自大会让其走向衰败。他还明白，即便所有的财富都消失殆尽，生活依然继续。


吉姆曾经说过：「如果你有梦想，就要去尝试，因为你不会有第二次机会，如果你想改变生活，现在就开始行动吧。」


吉姆的思想跟巴菲特的雪球心法有异渠同工之妙：


「滚雪球的过程，是由小慢慢变大，不只是指钱滚钱的投资，也是指你对这个世界的了解和你所结交的朋友。你必须是那团湿雪，让雪花愿意黏在你身上，最好边走边加上更多的雪，因为你不会再回到山顶，生命就是这样运作的。」




他的雪球心法，真正让我在投资、人际经营、及对世界的了解上皆受益良多～



巴菲特的思想，却是深受事业夥伴查理 芒格所影响


查理 茫格曾经说过：「当每天起床时候，努力变得比从前更聪明一点，认真、出色的完成任务，慢慢的，你会有所进步，这进步不一定很快，但这能为快速进步打好基础，只要活的够久，最终就会得到你应得的东西」，这强调了「慢就是快」的概念。


查理影响我最深的一个概念，就是他一再强调的跨领域思维：「如果你要成为好的思想家，就必须养成跳脱界线的思维习惯，不要理会学科既有的界线，将各领域的知识融会贯通，就会形成普世智慧」，这也是里昂决策大学推广多元跨领域学习概念的由来。


大师们给我的影响不仅仅在于金融投资上，更深深影响我的中长期人生价值观
如果你问我金融投资教会我什么，我会说它让我更谦卑去学习大师们的普世智慧～




结语





学习金字塔理论说明，「实践练习」的效果远远比「听」和「读」有用，我在课堂上鼓励里昂决策大学的学员们，在可承受损失的范围内，投入少许的金钱（最多不超过个人储蓄的三成），亲自参与世界的投资，有金钱、精神上的投入和实务操作，远比研究一堆投资理论书籍，或听一大堆投资讲座来的有用的多，我的压力承受度和决策准确能力，就是在金融投资的「实务操作」过程中打磨出来的。


我同时鼓励学员可以组成财富管理沙龙聚会，将自己的投资策略和逻辑推论模式，在聚会中与其他人分享（学习金字塔的最底层），这将会达到最大的学习效果，如果真的可以做到这点，就可以很容易体会我常说的「金融投资不能让你赚大钱，但可以让你更了解这世界」这句话的真正意涵了。


当你透过参与世界投资，提高个人视野、研究世界成功企业的获利模式、及了解全球经济和产业的移转变化后，只要随着世界运行模式和大环境趋势的变动，逐渐打磨出符合时代潮流、适合自己、且能为他人带来价值的金钱或事业系统，时间和财务的自由，就只会是时间的问题罢了～




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