知识点很多

我有一张100块年息利息10%的国债券（1年后拿到110），拿了半年，卖给小毛毛，小毛毛给我105块。

110-105=5，这5块是我贴的现。

这个5%/半年=10%/年，就是贴现率（也叫折现率）

2、净现值

我做生意，从银行借100块，利息10%，投资5年

第一年收入20块

第二年收入5块

第三年收入10块

第四年收入15块

第五年收入10块

我要去分析下，我这个生意比起我希望的收益率是赚了还是亏了？

而且更重要的是货币是贬值的：第二年的1块钱，不如第一年的1块钱值钱。每年1块钱的价值都要除以1.1。

那么对于初始投资的100块，第五年我所有投资的实际收益应该是：

20/1.1+5/1.1^2+10/1.1^3+15/1.1^4+10/1.1^5=46.28元

比起存在银行里要损失14.72元

我们把所有这些收入都加起来，减去初始投入的资金，得到的一个值就是净现值，当净现值小于0，亏，当等于0，回本，当大于0，赚钱。

3、IRR

IRR是什么概念？

就是我不知道每年利息的情况下，根据现在的历史状况（投资收益），我下面能把本金赚回来（净现值等于0）的前提下能够承受多高的利息？

比如上面那个例子，照这个情况经营下去，可以承受17%

比如我今年投入100块，明年收入200块，那么明年收我相对本金100%的利息也无所谓，我也能把本金赚回来。

实际利率没有100%的话，那么IRR和实际利率（通胀）的差就是我的利润率。

当我们第一笔是投钱进去的时候，我们算出来IRR和利息的差的是实际投资产生的收益率

当我们第一笔是借出来的时候，我们算出来IRR和利息的差的是实际还款产生的利率

这个算贷款实际利率，或者收益确定的保险产品非常有用，我们已知所有的历史数据（每期还或付多少钱，每期收），而且我们把所有的钱都还了，所以算出来的就是实际的利息或者实际收益率。

你如果问我这个数字是怎么算出来的，我可以很负责任的告诉你是凑出来的（以前查表，后来用计算机穷举），所以也别多想了。。。

IRR对于动态的问题没啥卵用，实际应用中有很多变化的数学方法，这个下篇再讲。