日志
霍亨索仑：《货币战争3》 第三期沙龙会小结
热度 11 ||
沙龙会中印象深刻的点：
1、费雪公式：MV=PQ，M代表货币总量，V代表货币流通速度，P代表商品价格，Q代表商品数量；
自己的理解：（以房价为例）
a）正常的情况下，每年国内M2增速以16%左右递增（具体可参详每年全国两会总理报告或央行数据），那么左侧M增加，而V基本不变，Q代表的房源供应量基本不变（中国内地是土地供应预算制，即供应量在年初就已经确定，不会根据市场需求增加），结果是P必然增加；
b）危机时，比如2008年，M2也以16%速度递增，但V因为金融危机，影响到社会中参与的个体（我们大家）的心态，导致了大家不敢消费，持有现金为王的策略，因此V的速度大降甚至超过了M的增幅，此时Q也基本稳定，结果就是P出现下降；
同时因为房价的下降，使开放商减少了土地的储备，间接影响到了后面的土地供应，即后面Q会下降；所以我们会看到09年，国家出台四万亿政策之后，M2以30%速度递增，V因大量国家投资传导到消费领域，使V速度慢慢企稳上升，同时因为Q在危机时下降，最后导致了P在09年的增幅达到了50%-100%的程度。（此处就是危之后的机）
2、1996年以前，中国内地房价起不来，主要受制于两个点：融资方面是不准贷款；土地供应是大量土地供应；
自己的理解：
融资与土地供应一直以来是房产最为核心的两个点，回观历史，无论是香港还是内地，都是如此。
香港80年代后期到97年回归前为何连续涨了10余年，根本原因就在于这一时期，利率偏低，融资环境优良以及港英政府严控土地供应的举措所导致的。而97年回归之后，董建华提出八万五政策，大量供应土地，同时正值亚洲金融风暴，利率高企， 因此导致了97年-03年，香港连续阴跌了5年之久（具体可参见我的另一篇文章《霍亨索仑：《香港地产业百年》读后感》）。
内地也是如此，96年以前，房产因没有金融工具辅助（与香港1950年以前一样），因此房价一直死气沉沉。而98年朱总房改之后，开始大力提倡按揭贷款，为大家打开了融资一路，同时学习香港，严控土地供应，从此以后，开启了98年至今15年来房地产的黄金年代。
4、危机的意思是有危就有机，但是前提是自己要对危有了解；
5、重收入，重主业，财富积累的核心和关键永远在提升自身的竞争力；
6、美元作为一种信用货币，有几大保障：
a）国会，参众两院控制债务规模；
b）黄金存量（全球第一）；
c）军事保障（全球第一）；
自己的理解：
美国的债务上限在10月份被炒的沸沸扬扬，其实并不用太关心，因为这件事的本质就是一个美国的政治问题，到最后在野党会妥协答应提升债务上限的，因为美国利用发美元到世界各地采购他需要的东西的模式短期之内没有改变的迹象（上世纪70年代的布雷顿森林体系奔溃开始），因此无论是哪个总统，最后肯定能提升债务上限。
7、对冲保值：一半买黄金，一半买美元；
8、神观点，中国目前的货币体系仍旧是以粮食，猪肉为本。
其他还有几种说法是，目前中国是以土地或外汇为本。
06、07年，猪肉蓝耳病发生，猪肉价格从5元/斤涨到18元/斤，同期CPI大涨，利率大升，此间，房价再创新高。
自己的理解：
为何说起货币体系是以什么为本？还是牵扯到了费雪公式，猪肉的价格上涨是货币量泛滥的外在表现，M的提升，导致了右侧商品价格P的上升，房价就是其中之一，其他的商品价格也在上涨。而同期蓝耳病的发生，更吹高了猪肉的价格，导致了CPI大涨（食品占比30%+），从而招来了中央加息抑制通胀（期间加息7次），而加息又推高了房产的价格，如此环环相扣，不断向上攀升，一直遇到08年金融危机为止。
9、07年存款搬家，股票大涨，背后其实就是资金大量流入股市房市，推高股票和房产；
温州经历近两年房地产大跌之后，温州人基本有钱就存银行（资金回流进银行），房价自然不行。
